Александр Здрогов

Читают

User-icon
743

Записи

254

Двадцать способов переиграть рынок #1: читайте годовые отчеты.

Несколько лет назад Уоррен Баффет обсуждал на Fox Business Network продажу Беркшир акций PetroChina. Журналист спросил Баффета как он пришел к этой инвестиции.

Баффет ответил: «Пока другие парни читали Плэйбой, я читал годовые отчеты».

Двадцать способов переиграть рынок #1: читайте годовые отчеты.

В случае с PetroChina в 2002 году Баффет понял что вся компания должна стоить около $100 миллиардов. Весь бизнес продавался на рынке по цене около $37 миллиардов. Баффет купил акций на $488 млн а в 2007 году продал за $4 миллиарда. Он заработал более 700% на вложенные инвестиции за пять лет просто сидя в кабинете и читая годовые отчеты.

А как вы проводите время? Сколько годовых отчетов вы прочитали на прошлой неделе? Сфокуссируйтесь на чтении годовых отчетов и вы станете богаче.

Какие инвестиционные блоги вы читаете?

Поделитесь, какие инвестиционные блоги вы читаете? Шадрин, ЛараМ — на смартлабе, Спайдел — в ЖЖ. Кого еще?

Ну и плюсаните, чтобы больше народу смогло прокомментировать.

Совет для улучшения вашей торговли.

Внимательно выбирайте учителей, потому что вы закончите также как и они.




Думаю, что я знаю, кто убил Немцова.

Немцов убит. Как всегда, будет куча идиотских версий, начиная от оппозиционеров, принесших «сакральную жертву» ради революции, до «кровавой гэбни», решившей нанести удар оппозиции.

Конечно же, любая подобная версия — это глупость. Борис Немцов не был ни столь сильной фигурой, чтобы его было необходимо устранить, ни кандидатом на звание «иконы революции». Бизнес-версия убийства имеет право на существование, но вызывает большие сомнения с учётом выбора даты — вероятно неслучайной, в преддверии марша 1-го числа.

Между тем, я на 80% я уверен, что знаю убийцу. Это тот же убийца, который погубил на Украине многочисленных российских добровольцев. Тот же, на чьей совести в скором будущем окажется целая череда убийств в России, в которой Борис Немцов лишь первая ласточка. Убийца этот — наша пропаганда. Ведь нельзя денно и ночно маргинализировать стомиллионное население, выливая тонны ненависти и лжи, без подобных последствий.

Кто нажал на курок? Один из тех миллионов людей, которые поверили словам о том, что Немцов, Макаревич и прочие — это враги России, душегубы, на которых кровь детей Донбасса, люди, которые стремятся и могут (при поддержке желающего уничтожить Россию «Запада») принести на наши улицы кровь и смуту, как принесли их на Украину. Один из тысяч подобных людей, имеющих достаточную подготовку и опыт, нажал на курок. Как когда-то попытался Квачков с Чубайсом.

( Читать дальше )

Дешевые акции vs дорогих акций и рынка.

Дешевые (стоимостные) акции регулярно обгоняют как дорогие акции так и рынок.

Дешевые акции vs дорогих акций и рынка.

На графике исследование Дэвида Дримана.  Тестирование проводилось на 1500 крупнейших компаниях из базы Compustat. Акции рассортированы в обычном порядке на пять равных групп в строгом соответствии с их коэффициентами P/E, P/B, P/CF И дивидендной доходности. Дешевые акции вне зависимости от использованного коэффициента переигрывали и рынок и дорогие акции.

( Читать дальше )

Семь эффектов, которые помогут вам обыграть рынок .

Семь эффектов, которые помогут вам обыграть рынок .

Пытаетесь заработать на фондовом рынке но мало что получается? Тогда я иду к вам:)

Цель каждого активного инвестора и спекулянта на фондовом рынке проста — обогнать по доходности индекс (бенчмарк). Как это сделать? Воспользоваться имеющимися устойчивыми неэффективностями рынка. Неэффективность — это  возможность с помощью какого-либо эффекта получить доходность выше среднерыночной. Именно такие эффекты мы и будем рассматривать в дальнейших постах. Формат будет следующий: описание эффекта, доказательства работоспособности (на основе научных исследований), обоснование существования (почему существует и будет существовать). 

Вы сможете применить эти знания вне зависимости от того кто вы — инвестор или спекулянт. Хотя, конечно некоторые эффекты подойдут больше инвесторам а другие спекулянтам.

Если вам это интересно:

а) поставте плюсик — так я пойму что стоит продолжать (писать в пустоту не очень интересно)
б) добавляйтесь в друзья — так вы точно ничего не пропустите.

UPD.: Спасибо всем плюсанувшим. Завтра первая часть. 

Место России в рэнкингах по ВВП.

Топ 20 по номинальному ВВП (данные МВФ).

Место России в рэнкингах по ВВП.

Россия на 8 месте с ВВП 2118 млрд.

Проблема в том что  этот показатель не может считаться объективным, так как имеет существенный недостаток — он не учитывает разницу в ценах на однородные товары и услуги в различных странах. Например: цена за литр бензина АИ-95 (Premium) в Норвегии составляет 2,7$, в России — 0,97$, а в Венесуэле — 0,02$. Таким образом, ВВП по номиналу у развитых стран завышен, а у развивающихся занижен. Для устранения этого недостатка разработан ВВП по паритету покупательной способности (ППС), который считают для всех стран по американским ценам, принятым за эталон. ВВП по ППС наиболее точно показывает экономический рейтинг страны.

( Читать дальше )

500 крупнейших хедж фондов контролируют 90% активов.

505 хедж фондов с активами более 1 млрд.$ в настоящее время управляют $2,39 трлн. из 2,66 трлн. активов всей отрасли. Они составляют 11% от количества активных хедж фондов.

Топ 10 крупнейших хедж фондов.

500 крупнейших хедж фондов контролируют 90% активов. 


( Читать дальше )

Стратегия Net Nets.

Давно известно что стратегии основанные на дешевизне (если судить по таким коэффициентам какP/E, P/B и дивидендная доходность) как правило обгоняют рынок. Но Бен Грэм предпочитал стратегии основанные на балансе (стоимости активов). В частности любимой стратегией Грэма была Net Nets:
Эти сделки могут быть легко идентифицированы, это акции продающиеся дешевле стоимости оборотных активов после вычета всех долгов. Это значит что покупатель не платит ничего за основные средства — здания, оборудование и любые другие ценности. Очень немногие компании оказываются дешевле стоимости своего чистого рабочего капитала. Удивительно что такое вообще происходит на рынке. Владелец частного предприятия никогда бы не продал свой бизнес по такой смехотворной цене. Тем не менее такие сделки имеются, а среднегодовая доходность от них весьма высока.
Когда Грэм говорит о чистом оборотном капитале он имеет в виду текущие активы компании за вычетом совокупных обязательств. Конечно Грэм не довольствовался просто покупкой фирм дешевле своих чистых текущих активов. Он покупал акции с ценой менее 2/3 от чистой стоимости текущих активов (это увеличивало его запас прочности). Эту цену мы и будем рассматривать ниже. Однако прежде чем мы перейдем к этому давайте посмотрим на собственные результаты Грэма.


( Читать дальше )

Советы Уолтера Шлосса.

Факторы, необходимые, чтобы делать деньги на фондовом рынке.
1. Цена по отношению к стоимости является наиболее важным фактором.
2. Попробуйте установить стоимость компании. Помните, что акция представляет собой часть бизнеса и это не просто цена бумаги.
3. Используйте балансовую стоимость в качестве отправной точки, чтобы попытаться установить стоимость бизнеса. Убедитесь, что долг не равен 100% от собственного капитала.

( Читать дальше )

теги блога Александр Здрогов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн