ДЛЯ НЕЗАМЕДЛИТЕЛЬНОГО РЕЛИЗА
Вашингтон, округ Колумбия, 5 ноября 2021 г. -
Присяжные в федеральном суде Бостона сегодня вынесли вердикт в пользу Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении консультанта хедж-фонда и его инвестиционной консультационной фирмы.

Грегори Лемельсон и Lemelson Capital Management LLC из Массачусетса были обвинены в мошенничестве в сентябре 2018 года за получение незаконной прибыли на сумму более 1,3 миллиона долларов через схему, направленную на снижение цены Ligand Pharmaceuticals Inc. из Сан-Диего. Доказательства SEC на суде показали, что после открытия короткой позиции в Ligand через свой хедж-фонд, Лемельсон сделал серию ложных заявлений, чтобы поколебать доверие инвесторов к Ligand и снизить стоимость его акций, увеличив стоимость позиции своего фонда. Ложные заявления включали утверждения о том, что фирма по связям с инвесторами Ligand согласилась с тем, что самый прибыльный препарат Ligand находится на грани устаревания и что Ligand заключил фиктивную сделку с неаудированной подставной компанией, чтобы пополнить свой баланс. Доказательства также показали, что Лемельсон хвастался снижением стоимости акций Ligand в результате своей «многомесячной битвы» против компании.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер заявил в понедельник во время саммита Yahoo Finance по всем рынкам, что агентство изучает способы обуздания оплаты за поток ордеров — практика, которая все больше увеличивает доходы брокерских фирм и розничных торговых платформ, предлагающих сделки без комиссии.

Комментарии Генслера Брайану Ченгу из Yahoo Finance, которые перекликаются с комментариями, сделанными Barron’s в августе, предполагают, что у агентства есть законные основания для введения такого регулирования.

«Я действительно сказал персоналу: смотрите, оплата за поток заказов, и что мы с этим делаем, какие бы ограничения ни были», — сказал Генслер, когда его спросили, имеет ли SEC законные полномочия запретить прибыльную практику. «Но мы также смотрим на вещи, которые находятся в самой структуре рынка».

Оплата за поток заказов — это практика, при которой маркет-мейкеры, такие как Citadel Securities, проводят сделки для клиентов брокерских компаний, таких как Robinhood. Маркет-мейкер получает небольшую прибыль на отдельных сделках, которые в совокупности составляют более крупные потоки доходов, в то время как брокерская компания получает комиссию за отправку сделки в нужное русло.

НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) — Комиссия по ценным бумагам и биржам США планирует вскоре выпустить свой долгожданный отчет о торговой саге GameStop, и это может иметь последствия для брокерских компаний, участников оптового рынка, бирж и розничных инвесторов.

Ожидается, что в отчете Комиссии по ценным бумагам и биржам будут рассмотрены проблемы, связанные с рыночным хаосом в конце января, когда поток торгов через розничных брокерских компаний без комиссионных привел к тому, что акции GameStop Corp и других популярных «мем-акций» достигли экстремально высокого уровня, что привело к сквизу хедж-фондов, которые делали ставки против. их.

На фоне сильной волатильности несколько брокерских компаний ограничили торговлю затронутыми акциями, сдерживая рост, разозлив розничных трейдеров и снизив доверие рынка.

Вот некоторые темы, которые, по словам SEC, тщательно изучаются:

ГЕЙМИФИКАЦИЯ  ТОРГОВЛИ

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер заявил, что «геймификация торговли» с помощью розничных брокерских компаний без комиссии вызывает растущую озабоченность, поскольку она может стимулировать торговлю в большем объеме, чем это отвечает интересам инвесторов.

 

Главный полицейский на фондовом рынке Вашингтона не проявляет никакого желания преследовать поведение миллионов розничных инвесторов, которые используют форумы на Reddit и других платформах социальных сетей для координации инвестиционных стратегий, иногда за счет известных коротких продавцов с Уолл-стрит.

Во время интервью в среду, Джим Крамер из CNBC спросил председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера, должна ли SEC вмешаться, чтобы помешать скоординированным усилиям инвесторов Reddit «разбить» коротких продавцов, которые делают ставки на акции популярных мемов, таких как GameStop Corp. и AMC Entertainment Holdings Inc.

«Если три члена хедж-фонда работают сообща, чтобы разбить короткий хедж-фонд, 5 миллионов людей на Reddit скажут, что это незаконно, но, возможно, этого не должно быть», — сказал Крамер. «Если 5 миллионов человек решат обанкротить хеджевый фонд, это нормально? Что в пределах того, что вы можете сделать, чтобы сокрушить продавца в короткую? "

Слишком многие приходят торговать и потом еще многие годы пребывают в в состоянии полного непонимания, чем занимается биржа. Если коротко говорить о бирже, то отсутствует главный принцип бизнеса «Win-win», поскольку слабую сторону попросту пытаются обмануть на всех уровнях. 

Недавно на смартлабе был интересный материал по истории бирж… В частности про историю СЕК и ее первого председателя Кеннеди, отца будущего американского президента, не менее интересная статья была в Коммерсанте. То есть первым главой СЕК был человек с явно криминальным прошлым… и это не могло не отразится на работе самой комиссии.
То есть если и есть сходство биржи с бизнесом, то это бизнес на грани закона и морали… сродни драгдилингу...

И вот самое главное… Биржи решают для государства несколько важных задач… Это признаваемые цены и адсорбция избыточной эмиссии.
В видео — открытым текстом сказано — биржа изымает избыточную ликвидность для снижения будущей инфляции

© Interfax 19:24 09.01.2020
США-SEC-БИРЖИ-ИНФОРМАЦИЯ
SEC хочет ограничить монополию бирж на распространение ценовых данных

Москва. 9 января. ИНТЕРФАКС — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США
решила усилить влияние профучастников на условия распространения информации о
ценах на акции в режиме реального времени.
Комиссия вынесла на общественное обсуждение проект нормативного акта,
который предусматривает создание новой системы регулирования условий
централизованного распространения биржевых данных.
В настоящее время крупнейшие торговые площадки США используют два канала
распространения биржевой информации. Первый, централизованный, — это National
Market System (NMS), который предназначен для широкого круга пользователей,
розничных брокеров, популярных интернет-ресурсов типа Yahoo Finance.
Второй канал — это собственный фид каждой из биржевых площадок. Эти данные,
которые приобретают в основном крупные участники рынка, идут с меньшей
задержкой, но стоят дороже.
При этом биржевые площадки фактически сами определяют условия
распространения данных через NMS (цена, скорость доставки, состав данных).
Предложения SEC означают, что в будущем будет создан единый надзорный орган
над NMS, и крупнейшие профучастники и инвесторы войдут в этот орган.
Как говорится в пресс-релизе SEC, централизованный канал распространения
биржевых данных является «критически важным» компонентом инфраструктуры
фондового рынка США, однако сейчас через него данные часто идут с большей
задержкой и в ограниченном объеме.
Предлагаемые SEC меры должны минимизировать конфликт интересов, связанный с
тем, что биржи не заинтересованы улучшать качество данных, распространяемых
централизованно через NMS, и должны повысить прозрачность системы.
Объем продаж информации через NMS составляет порядка $400 млн в год, эти
средства распределяются между биржами по специальной формуле. Общий же объем
продаж информации тремя основными биржами США составляет около $2,5 млрд.
В 2018 г. SEC наложила запрет на повышение биржами цен на ряд видов
биржевых данных, указав, что торговые площадки не смогли убедительно
мотивировать предлагаемое повышение цен. Это решение стало знаковым, так как
показало желание регулятора ограничить рост цен на биржевые потоки.
В последние годы спрос на биржевую информацию рос в результате
электронизации торгов, увеличения доли алгоритмической торговли. Увеличение
поступлений от продажи информации стало одним из основных источников увеличения
выручки для Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) и NASDAQ. Профучастники рынка
считают, что биржи пользуются своим фактически монопольным положением и задирают
цены, при этом они не заинтересованы предоставлять качественные данные через
NMS.
им