Нефть поставленную задачу выполнила — уже сейчас имеем движение более чем 3 доллара менее чем за 2 дня. По математике это почти 40% профита на фьюч, чего ни от какого биткоина ждать не приходится на таком уровне прогностичности.
И на этот раз уровень 84 ее скорее всего не остановит, позволив наконец выполнить окончательно ранее данный среднесрочный прогноз. После того, как ОПЕК продлила соглашение о сокращении добычи, EIA также пересмотрела свой прогноз на 24г, подняв среднюю цену на Брент до 87. Кто мы такие, чтобы с этим спорить.
При этом нефть остается достаточно техничной и все еще позволяет присоединиться к движению на откатах. Впрочем о таких мелочах (уровни захода, тайминг) я стараюсь писать у себя в Телеге, чтобы не отвлекать.

В газе ситуация снова стала проблемной, в том числе из за вышеуказанного роста цен на нефть. В настоящее время больше 15% газа на рынке это попутный газ, получаемый при добыче сланцевой нефти и ни стоящей добывающей компании ни копейки. Следовательно, чем больше добывается нефти, благодаря росту цен на нее, тем больше бесплатного попутного газа, оказывающего негативное давление на цены газовых хабов.

( Читать дальше )

Поскольку обещанный многими шорт в нефти как то не очень задался, наверное было бы логично попытаться сыграть в обратом направлении. Цели общего лонгового трендового движения уже были указаны, поэтому отдельно писать об этом смысла нет. Единственно, что тут можно отметить, март для нефти может быть очень жарким — лучше бы это не пропустить. 

Драйверов для роста не хватит и часа чтобы перечислить, но главным, пожалуй, является «просыпающийся» Китай, который несмотря на многочисленные экономические некрологи текущего года, похоже очень даже живой.




Рост нефти должен вытянуть за собой наиболее связанные с собой активы. Рубль должен перейти в коридор 86-88, ММВБ в коридор 3360-3400, Роснефть в коридор 605-610, Лукойл в коридор 6700+.

На прошлой, а также позапрошлой неделях не появилось ни одного фактора, позволяющего говорить о каком либо падении цен на нефть. Наоборот число лонговых аргументов только растет и не последним из них станет восстановление на следующей неделе работы 2х российских НПЗ, поврежденных налетами украинских беспилотников.

Потому следует ожидать, что в краткосроке  нефть снова развернется к росту, вернется на свои прежние хаи в районе 84 и уйдет выше к 85.

Что касается пролива нефти в конце недели, то это является ее типичным рефлекторным поведением на любое обсуждение будущего ставок ФРС, причем не зависимо от того, в каком ключе — позитивном или негативном — это обсуждение проходит. Традиционно такие проливы быстро выкупаются. 

Если нужна подтверждающая картинка, то можно привести вот эту:




Рост в нефти опосредованно должен вытянуть за собой ряд других активов — в частности ММВБ, Роснефть и Лукойл. Пока целевые уровни для  ММВБ — 3210, Роснефти -573 и Лукойла -7105.

Прежний прогноз по нефти в нижней части исполнился, рост цены на нефть составил более 6 долларов (с улучшением позиции, более 7 долларов)

Тем не менее, взгляд на нефть продолжает оставаться лонговым. В частности, ожидается начало роста с текущих с первой целью на уровне 82.20.

Вчерашние данные по запасам EIA не выглядят такими уж медвежьими. Рост запасов нефти в США компенсировался падением запасов в других географических точках планеты, а также запасов на воде. Плюс отмечалось некое расхождение по объемам потребления нефти между EIA и агентством  мониторинга работы бензоколонок. Скорее всего EIA все таки немного сгустила краски, что тоже будет учитываться в динамике цены на нефть.

В целом же рынок пока активно ориентируют на рост. В СМИ активно разгоняется идея, что февраль и март будут очень жесткими и дефицит нефти  составит до 1.5 мбд, что до фига.

Ну в общем к вечеру увидим, насколько данный взгляд верен.

На общем фоне сырьевого благополучия Газпром в последнее время не очень радовал и причины этого понятны. На мировом рынке газа, главным образом сланцевого, наблюдается огромный переизбыток, вследствие чего цена базового актива упала, причем значительно ниже уровня безубыточности 95% американских газодобывающих компаний.


И это хорошее время для захода в лонги, поскольку долго в убыток компании работать не смогут. Более того, техническая картинка в газе (НН) показывает, что, возможно, такой момент уже наступил. Долгое стояние цены на месте часто является предтечей ценового разворота в газе. В этом случае первым целевым уровнем роста станет 1.95

Рост цены на газ потянет за собой и акции Газпрома с первой базовой целью в районе 167



( Читать дальше )

Сценарий потихоньку начинает действовать. 

Среднесрочный график:



Спекулятивный график, предлагавший более тонкий и выгодный заход в лонг.



( Читать дальше )

На текущей неделе цена на нефть снизилась почти на 6 долларов, включая сегодняшнее быстрое и резкое падение более чем на 2 доллара на вечерней сессии. Причиной тому стала новость о возможном заключении мирного соглашения между Хамас и Израилем, которое в общем понимании должно убрать «кризисную премию» из нефтяных цен.



Но на мой взгляд, это хороший момент, чтобы встать в лонг. Определяющих факторов здесь несколько:

  1. Маловероятно, что соглашение будет соблюдаться долго, поскольку почти никто кроме США в нем по настоящему не заинтересован.
  2. Война в секторе Газа практически не оказывала влияние на нефтяные цены, поскольку физически не затрагивала цепочку нефтяных поставок. Текущее падение цен следует рассматривать как чисто рефлекторное, ориентированное на прежние модели поведения рынка. Оно отыграется.
  3. Общая ситуация на рынке нефти сейчас позитивная — экономика показывает умеренный рост, спрос растет, многие говорят о неком начале нового сырьевого цикла.

Потому с учетом вышеизложенного можно ожидать, что в среднесроке нефть Brent вырастет и вернется в коридор 85-90, что позволит с текущих уровней взять движение в 6-10 долларов.

Нефть выполнила предыдущий сценарий и ей нужно взять перерыв.Недавние сверхпозитивные отчеты API и EIA на самом деле уже учтены в цене, поскольку крупные участники рынка могут заранее расчитывать отраслевую статистику, получая данные со спутникового мониторинга движения танкеров.

Теперь начинает играть свою роль негатив.За годы ковидных ограничений в мире накопилось огромное количество избыточных запасов нефти, значительно превышающих стандартный среднегодовой уровень, которые участники рынка могут использовать, чтобы не покупать дорогую нефть.Наибольшие объемы сырья аккумулировал у себя, конечно, Китай (более 1 млрд.барр), но и в США тоже есть, что достать из хранилищ.

Плюс Саудовская Аравия и другие страны Залива сумели решить основную экономическую задачу, отправив цену на нефть выше уровня безубыточности своих госбюджетов. Как показывает практика, на этом этапе дисциплина соблюдения квот ОПЕК начинает хромать и кто либо из участников начинают потихоньку продавать излишки нефти, сбивая цену рынка.

( Читать дальше )

Текущее падение нефти было обусловлено закрытием гепа (вернее историей, которая за этим стояла), а также небольшим продолжением американского банковского кризиса, который вряд ли получит дальнейшее развитие. То, что цена упала значительно ниже 80 — это абсолютно нормально, такие гепы именно так и закрываются.

Реальная ситуация на рынке нефти крайне позитивная. Несмотря на то, что ОПЕК+ начнет сокращать добычу нефти только с мая, уже в апреле был виден огромный дефицит поставок, который не могли компенсировать даже новые интервенции из SPR. Естественно, в следующем месяце дефицит вырастет еще сильнее. Собственно рыночные модели и так указывали на значительную нехватку нефти во втором полугодии, но после решения ОПЕК+ проблема только увеличится.



Насколько интенсивно растет потребление нефти в мире можно увидеть по запасам, которые уже упали до рекордно низких уровней, что не может не оказывать влияние на цену.



( Читать дальше )

Ну что, нефть пошла, куда и предполагалось. Еще раз показав, что не ходит она по всяким наклонным разноцветным линиям и крайне обижается, когда ее это заставляют делать. Цена проделала пока только половину предполагаемого пути, но впереди у нас автомобильный и туристический сезон, ураганы и выход Китая из ковидных локдаунов.  

Подошли промежуточные данные по нефтяному сегменту. С начала 2022 г акции нефтяных компаний принесли от 150% до 180%, направленная торговля нефтяным фьючерсом около 280%. В частности фонд Пьера Андурана показал прибыль 162%. MICEX пока топчется на низах, как в общем то и ожидалось, демонстрируя неспособность взять ни только 3000, но и 2.500. А если SP500 обрушится, думаете ММВБ устоит?

Мировая рецессия (которая, похоже, уже неизбежна по той же причине, по которой загорелась Воронья слободка) бывает двух типов – сопровождаемая падением сырьевых активов и без таковой. Пока все говорит за то, что нынешняя рецессия будет второго типа. Нефтяные, газовые и металлургические активы будут как минимум более устойчивыми по рынку, а как максимум покажут интенсивный рост.

( Читать дальше )