Обзор отчета за 3 квартал «Русал» (MOEX:RUAL/RUALR) на 11.11.2016

   Отчет продолжает отображать позитивную динамику цен на алюминий. Компания и в дальнейшем ожидает положительной динамики спроса. Изменения цен на алюминий в 4 квартале 2016г по сегодняшний день:

И в более глобальном масштабе с 2012 года:

Начнем с оценки динамики прибыли и выручки:

Комбинат начинает оживать, если ориентироваться только на строку «Чистая прибыль». Но дьявол кроется в деталях. 

Если изучить пояснительную записку к годовому отчету за 2015 год, то мы увидим:

   Попробуем посмотреть на Российский интернет, а именно на компанию Яндекс и посмотрим на её перспективы.

   В СМИ то и дело подчеркивают рост выручки Яндекса почти каждый квартальный отчет, но акции особо не растут и уже 2 года с момента IPO по факту стагнируют на месте. Попробуем разобраться почему. Вот динамика выручки и прибыли компании по кварталам:

   Компания генерирует 96% выручки за счет интернет рекламы, той самой, что есть на огромном количестве сайтов. Казалось бы, рост выручки зашкаливает, но вот прибыль стоит на месте. Копнем глубже, чтобы понять почему так происходит, и взглянем на статистику роста цены за 1 клик рекламы и роста количества кликов по этой самой рекламе. Рост по обоим параметрам представлен в формате квартал к кварталу предыдущего года:

Начнем с долга:

    Компания активно снижает долговую нагрузку, что не может не радовать, коэффициент Долг / EBITDA = 0.44 и стремится к тому, чтобы стать отрицательным.

    Далее рассмотрим динамику выручки и чистой прибыли:

Обзор ПАО «Распадская» (MOEX:RASP) на 12.10.2016
(моя группа VK: arcaniscapital)

   В данном обзоре я постараюсь изложить свои мысли о «Распадской» и её будущих перспективах. Приступим.

   Вчера стало известно о стоимости концентрата коксующегося угля на 4 квартал и теперь можно достаточно достоверно спрогнозировать EBITDA и прибыль компании на 2016 год:

При расчете чистой прибыли за 2ое полугодие я исключил влияние курса доллара и сделал допущение, что доллар/рубль не будет подвержен сильной волатильности.