По мотивам поста Майкла Бьюрри: тоже бесполезная заметка.
Забираем (там, где это возможно) далекие булл путы по цене разницы страйков.
Максимальный риск: размер комиссии или обесценившиеся за 2 года деньги.
Максимальная прибыль: ~2x



Мне кажется, на примере такой штуки удобно понимать почему тета в структуре опционной премии меняется именно так: становится сложно отличимой от нуля на далеких страйках. В том числе и по этому контракты на 900+ лишены смысла.

sprt: тот случай, когда на выигрыш в гамма-казино сравним в pretax income компании за прошлый год

*сейчас по-моему у каждого есть инхаус инструменты для поиска gamma ladder (гамма-лестниц? простите, не знаю, как по-русски. Серии из большой накопленной гаммы на смежных страйках). С учетом этого я ожидал некоторого снижения опционной зависимости рынка (привет, маркет-мейкеры). Но движение MRNA в  прошлый понедельник показало обратное. Редко когда наблюдаю наблюдаю за рынком и вообще, но в понедельник/вторник это принесло удовольствие. Снова 500 в MRNA мы увидим нескоро
* в UPST сильная IV
* ROKU и подобные в новых диапазонах
* многие стартовали вверх их многомесячных консолидаций, и только NFLX задерживается. Не представляю на каких новостях может случится выход (вверх)
* в YOLO была гамма лестница до 30, потихоньку сгорает. Была позиция далеко вне денег на дальних сериях, сейчас закрыл, чистое казино на несколько тысяч. Присматриваюсь снова
* глобальных идей нет, нечего переаллоцировать :)

Продолжаем извлекать выгоду из обесценивания валют, как способа обслуживания долгаТекущая неделя для меня:

* elevated IV в тех, кто отчитывается (занудное капитанство)
* особое внимание на правую часть skew в ROKU, MRNA. Она слишком крутая на ближних страйках. По сравнению с прошлыми ближними страйками конечно же. Похоже на то, что цены акций сформировали новый диапазон и тусуются у его верхней границы. Вряд ли случится настолько быстрый выход вверх
* монотонно продолжаем стартовать из многомесячных консолидаций вверх: на прошлой неделе: AMD, на этой: SQ
* очередь за NFLX?
* TSLA у верхней границы треугольника января 2021. Неужели выйдет вверх на этой неделе? 

Вероятно сабж будет полезен широкому кругу читателей, особенно ценны некоторые инсайты об изменчивости волатильности.
Доступно только по ссылке выше.