А что, если бы Смарт-Лаб был спортивным телеканалом?

 

Представил как-то: «А что, если бы Смарт-Лаб был спортивным телеканалом»? Спорт и трейдинг имеют некоторые общие черты. И в спорте, и в трейдинге важен результат. Недаром говорят, что самое красивое в футбольном матче – это счет на табло. В трейдинге всех интересует годовой прирост капитала, а не красота и точность входов и выходов в отдельных сделках. И в спорте, и в трейдинге важна психология. Да и конкурс ЛЧИ сильно напоминает значимый спортивный турнир. А страсти, которые кипят в это время на «Смарт-Лабе» почти не уступают эмоциям при обсуждении игры нашей сборной во время Евро-2016 на «Матч-ТВ». В голове у меня родился сюжет небольшого рассказа. Я начал писать еще на прошлых выходных. Еще оставалась неделя до завершения ЛЧИ, хотя и были известны почти все его главные герои. К сожалению, завершить свою миниатюру в прошлое воскресенье не получилось. Началась новая рабочая неделя, насыщенная важными событиями, такими, например, как заседание ФРС в среду, и свободного времени совершенно не было. Поэтому, все пришлось отложить на эти выходные. Так что, можно представить, что вы смотрите в записи передачу недельной давности. Сразу же напишу, что все герои вымышленные, любое совпадение случайно. Итак,

( Читать дальше )

 

Сразу же напишу о том, что меня в очередной раз поразила отвага многих трейдеров на смарт-лабе, готовых, образно выражаясь, остановить собой мчащийся на полном ходу поезд. За эту неделю доводилось неоднократно встречать посты и комментарии о том, какая прекрасная цена для покупки золота в $1.300… $1.280… $1270, а сейчас $1.250. С последней цифрой частично могу согласиться, т. к. район $1.250 – довольно сильный уровень, и, скорее всего, некоторая коррекция может произойти именно отсюда. Но таким же сильным казался и уровень $1.300, ниже которого цена на золото не опускалась более 3 месяцев после брексита, но который сейчас преодолела без какого-либо серьезного сопротивления. Честно признаюсь, хоть я и ожидал снижения цены на золото, но считал, что это произойдет чуть позже, и будет относительно небольшой коррекцией, т. к. осенние месяцы, как правило, благоприятны для золота, в отличие от слабых — марта и июня. В этом году, вопреки сезонности, золото неплохо себя чувствовало в марте, а в июне даже очень сильно укрепилось. Сильнейшим катализатором для ощутимого роста цен в этом году стало решение крупных инвесторов выбрать золото как один из безрисковых активов, наряду с американскими трежериз. Такие события, как брексит,  способствовали еще большему росту цен. Многие ждали роста цен выше $1.400. Но этого не произошло, хотя цены и находились вблизи этого уровня. Высокий уровень цен естественно активизировал действия хеджеров. Как видно из отчетов COT, начиная с июля,  хеджеры открыли рекордное количество коротких позиций. Эти экстремумы даже превысили показатели 2011, 2012, 2013 годов, когда цены на золото находились на максимумах.

( Читать дальше )

Такой вопрос к знатокам и специалистам по американским трежерис: чем может быть вызвана нынешняя ситуация в фьючерсах на американские облигации? Уже больше недели наблюдаю контанго в фьючах на Ultra Bonds. Цена на июньский фьючерс больше мартовского на 1.5-3 пункта в разное время. На хаях 11 февраля цена на июньский контракт достигала 179-04, а на мартовский — 177-24. Вчера в районе 20-00 контанго увеличилось почти до 3 пунктов, а сейчас разница в цене около полутора пунктов: UBM16 стоит 172-15, а UBH16 — 170-31. В то же время на 30-летках (как и на 10-, 5-, 2-летках) наблюдается бэквордация. Так, июньские фьючерсы на T-Bonds достигали 169-11 на пике 11 февраля, а мартовские — 170-25. Сейчас июньские стоят 164-15, что дешевле мартовских, которые стоят 165-21, больше, чем на пункт. Аналогично и по другим облигациям, только разница менее существенна. Какие причины могли повлиять на такое расхождение между дальними и ближними фьючами на Ultra Bonds и на T-Bonds? Кто знает? Экспирация по мартовским фьючерсам уже скоро, в конце февраля.

 

Большинство, наверное, обратило внимание на рост золота в последнее время. Особенно бурным этот рост был в последние три дня. В отличие от золота, серебро не так сильно выросло за это время, хотя имеет высокую корреляцию с золотом и, как правило, растет быстрее золота.

В сложившейся ситуации очень привлекательной становится идея покупки спреда серебро/золото или продажи апрельского фьючерсного контракта на золото и покупки майского контракта на серебро. Почему майского, а не ближайшего мартовского, дальше попробую объяснить.

Хотя, покупка спреда считается менее рискованной, чем открытие отдельной направленной позиции, риски все же существуют, и они могут быть существенными для относительно небольшого торгового счета. В статье уважаемого Bampi_Johnson «Золотой век. Взгляд на перспективу» от 17 октября 2015 года (http://smart-lab.ru/blog/285003.php) есть график Gold/Silver Index, из которого видно, как менялось соотношение золото/серебро на протяжении последних 25 лет. От 100 в начале 1991 года до 30 на пике цен на серебро в мае 2011-го.  Сейчас это соотношение чуть больше 78, что довольно много. Фактически, спред находится на годовых максимумах. Если проанализировать это соотношение за прошлый год, то можно заметить, что оно менялось от 78 на максимумах в августе до 68,9 на минимумах в мае. Если брать за основу последний аптренд, то 3 декабря 2015 года этот коэффициент составлял 75,5. Сейчас, напомню, более 78.

( Читать дальше )

"— Что там внутри? — спросил любопытный Паниковский.

— О! — сказал Остап. — Там внутри есть все: пальмы, девушки, голубые экспрессы, синее море, белый пароход, мало поношенный смокинг, лакей-японец, собственный бильярд, платиновые зубы, целые носки, обеды на чистом животном масле и, главное, мои маленькие друзья, слава и власть, которую дают деньги".

Сегодня в 19.00. выступаю на инвестиционной конференции, где буду рассказывать про отчеты COT и то, как они работают. У Ларри Вильямса, когда он приезжал в Москву, в программе была эта тема, я видел в слайдах, но он о ней не успел рассказать. Эта тема у нас мало распространена. А зря. Очень много полезной и практической информации в этих отчетах. Особенно для позиционной торговли.

webinarbox.ru/view/12893/Eo0bDyeaMC
conference.provalue.club/?utm_source=vadimtolstik

Надеюсь, Тимофей не сочтет этот пост рекламным, на самом деле, у меня цель привлечь внимание к отчетам и показать, как они работают.

Всем профитов!

Согласно последним отчетам СОТ от 24.11.2015. интересная картина вырисовывается по швейцарскому франку. Чистая длинная нетто-позиция хеджеров находится вблизи годовых максимумов. Даунтренд продолжается, и пока это может говорить лишь об увеличении покупок фьючерсов с целью хеджирования рисков. Позиции хеджеров вблизи экстремальных значений могут оставаться от нескольких недель до нескольких месяцев, пока произойдет реальный разворот. К тому же, представители Швейцарского Национального Банка не перестают заявлять, что курс швейцарского франка все еще завышен, и они всяческими способами будут стремиться его снизить. Но… Есть некоторые нюансы, на которые я хотел бы обратить внимание. Чтобы ни у кого не возник разрыв мозга от представленных графиков, сразу прошу заметить, что это графики ФЬЮЧЕРСА на швейцарский франк (S6), торгуемого на CME (дальше будет рассматриваться именно фьючерс, и все цены, соответственно, на фьючерс тоже). Форексная пара USD/CHF на графиках отображается зеркально.

( Читать дальше )

Существует неэффективность рынка на индексе S&P 500, о которой многие знают, но почти никто ей не пользуется. Об этой неэффективности рассказывал Ларри Вильямс на недавней конференции, а еще ранее писал jc-trader в своем блоге. По Вильямсу надо покупать индекс каждый последний день месяца, а на следующий день продавать, по jc-trader'у — покупать надо за 2 дня до конца месяца, если цена выше МА 150. Тестирование на длительной истории показывает вполне неплохие результаты. Вопрос к знатокам американского фондового рынка:
Почему эта неэффективность существует уже такое длительное время и с какими фундаментальными условиями это связано: дивиденды, отчеты компаний, выплаты бонусов топ-менеджменту, реализация опционов, покупки портфельных управляющих крупных хедж-фондов?
Должно же быть рациональное объяснение этой ситуации. Напишите, у кого какие мысли.

Сейчас на рынках драгоценных металлов вырисовывается интересная ситуация. Некоторые пишут о переломе долгосрочных понижательных трендов. Возможно и так. Но у меня несколько иной взгляд на происходящее. Если проанализировать последние отчеты COT, можно увидеть, что нетто-позиции хеджеров и крупных спекулянтов находятся вблизи своих годовых экстремальных значений. Особенно это заметно на фьючерсных рынках золота и серебра. О чем это говорит? О том, что начавшиеся в августе (по золоту и серебру) и в октябре (по платине) краткосрочные восходящие тренды находятся вблизи своих разворотных точек. Это не значит, что цена в ближайшее время не может пойти вверх и превысить недавние локальные максимумы, хотя, такой вариант также не исключен. Совокупные нетто-позиции основных игроков могут находиться вблизи своих максимальных значений и несколько недель, а, в некоторых случаях, и месяцев, но при этом перелом тренда может произойти не сразу. Но, все же, вероятность того, что уже в ближайшее время цены на эти активы могут значительно снизиться, весьма велика. Некоторое движение вниз уже началось, но учитывая серьезную важность событий этой недели, в данный момент входить в рынок несколько рискованно. Не исключен ретест локальных максимумов и даже некоторый рост до 1190-1210 по золоту, 16,30-16,50 по серебру и 1030-1050 по платине, и только затем уже полноценный поход вниз вплоть до обновления минимумов текущих нисходящих трендов. В любом случае, пока шорты несколько опасны, особенно в таких дорогих и волатильных инструментах, как золото и серебро.

( Читать дальше )

Последнее время слишком много стало появляться на смарт-лабе постов-разоблачений многих публичных фигур, особенно тех, кто занимается обучением. Я не против тех постов, в которых приведены реальные факты или, как в последнем посте Александра Горчакова, анализ вероятности тех или иных событий. Но когда бездоказательно набрасывают г… на вентилятор, досконально не разобравшись в вопросе, а просто изливая свою зависть, какие-то детские обиды и неспособность самому добиться реальных результатов, сорри, я всем нутром против.
 
Самое интересное, что не избежал этой участи даже легендарный Ларри Вильямс, который попал под раздачу как раз перед своим скорым приездом в Москву. Чтобы отсеять всякие левые домыслы и нелепые обвинения, скажу, что Ларри приезжает НЕ СЕМИНАРИТЬ. Он приезжает на валютную конференцию. В качестве выступающего гостя. Не станете же вы обвинять, например, американского хирурга в том, что он плохой специалист, если он поедет в Россию на какую-нибудь конференцию врачей? Да зачем ему это? Ведь можно в это время проводить операции, т. е. заниматься своей непосредственной работой. А если этот хирург еще и преподает или проводит какие-нибудь платные практические семинары. Следуя логике некоторых, он ничего не знает, не умеет, перестал быть успешным, решил накосить легкого бабла. Самим не смешно?

( Читать дальше )

Привет всем!
Решил написать свой небольшой отзыв. 
Я прилетел из Минска и был, скорее всего, единственным человеком из Беларуси на этой конференции. Сразу хочу выразить благодарность организаторам и Тимофею лично и пожелать продолжать в таком же духе! Не слушайте тех критиков, которые «Солженицына не читали, но осуждают», т. е. сами не присутствовали, но поливают грязью.
Сам 20-минутный формат выступлений неплохой, но не у всех получается уместиться в эти рамки, поэтому некоторые недовольны тем, что им мало сказали. В любом случае, можно было подойти к интересующему вас докладчику после выступления и пообщаться лично. 
Сама атмосфера была крайне дружелюбной. Некоторые пишут, что все приехали только побухать и потусоваться со старыми знакомыми. Скажу так: кто хотел побухать — тот побухал, кто хотел просто потусоваться — тот потусовался, а кто хотел познакомиться и пообщаться с интересными людьми, узнать что-то новое для себя и, в свою очередь, поделиться своей информацией — у них была для этого просто шикарная возможность. Огромный плюс таких мероприятий — это именно располагающая для продуктивного общения атмосфера. Никто никуда не спешит, не занят, не втыквется в монитор, а, наоборот, расположен для приятной беседы. Очень хорошая идея была — собраться еще в пятницу. Удалось собраться всем вместе небольшой компанией, отдохнуть и продуктивно пообщаться.

( Читать дальше )