На внешних рынках преобладает пессимизм. Индекс Nasdaq третий раз за месяц обновляет годовой минимум. S&P 500 потерял две трети прироста, заработанного на ковидном ажиотаже. При этом некоторые акции по стоимости отброшены на годы назад. Оценим их с точки зрения теории пузырей.

Что считать пузырем

В науке не устоялось единого мнения, что считать объективным удорожанием актива, а что является необоснованным раздуванием цены. Это можно узнать только постфактум, когда произошел обвал рынка, отрасли или отдельной компании.

Наглядные примеры надувания пузырей: ипотечный кризис 2007-2009 гг., взлет доткомов в конце 1990-х, который завершился обрушением Nasdaq на 75%, или появление криптовалют. Во всех случаях ситуация с ценами развивалась по схожему сценарию.

Цена активов за короткое время выросла в разы, а затем откатилась обратно или ниже, что сопоставимо с движением вниз от локальных пиков как минимум на 50%. Это и можно считать за условный ориентир: если акция подешевела вдвое, то пузырь фактически разорвался.

( Читать дальше )

Американский рынок продолжает падать, и многие бумаги уже сильно подешевели, причем гораздо сильнее, чем просели индексы. Рассмотрим аутсайдеров из индекса Nasdaq 100. Какие бумаги могут быть интересны к покупке в расчете на существенный отскок.

Nasdaq 100

Пожалуй самый популярный американский индекс это S&P 500, который включает в себя самые крупные, прибыльные компании, торгующиеся как на NYSE, так и на Nasdaq. S&P 500 потерял с начала года 18%, и приближается к медвежьему рынку. 

В то же время индексы биржи Nasdaq, в которые соответственно входят бумаги торгующиеся только на этой площадке уже потеряли заметно больше. На бирже традиционно был представлен высокотехнологичный сектор, то есть акции роста, которые во многом и попали под давление на фоне роста ставок в США.

Nasdaq 100, как и S&P 500 взвешенный по капитализации индекс, в который входят акции 100 эмитентов, как американских, так и зарубежных, чьи бумаги торгуются на бирже. В него не включаются бумаги представителей финансового сектора. Фактически в нем не 100, а 102 акции, ввиду того, что, например, включены два класса акций Alphabet.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. 

В этом выпуске: рекордная цена биткоина и первый ETF на криптовалютные фьючерсы; заседание ЦБ и повышение ключевой ставки (как это повлияет на российский рубль и облигации?); свежий отчет Tesla, акции которой установили очередной рекорд; IPO «Ренессанс Страхования»; покупка Pinterest платежным сервисом PayPal.  

Понравилось видео — подписывайтесь на канал. А если нет — устройте прожарку в комментариях.

 

( Читать дальше )