Эпическая волатильность рубля повлияла и на российские акции. Что дальше будет с рынком? Когда индекс Мосбиржи достигнет 3400 п.? Об этом рассуждает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Смотреть БПН:



Текстовая версия:

РЫНОК В 3 КВАРТАЛЕ 

Мои коллеги из аналитического департамента опубликовали стратегию по российскому рынку на третий квартал. Это большой отчет с подробным разбором рынка, каждого сектора и компаний под покрытием. Аналитики выпускают такой документ каждый квартал. И он есть в открытом доступе — можете найти его на сайте БКС Экспресс, ссылка в описании. А я расскажу главные выводы из стратегии.

Долгосрочно, то есть на горизонте года, аналитики смотрят на рынок Нейтрально. Они ожидают роста индекса Мосбиржи до 3800 пунктов. От текущих уровней потенциал роста 31% с дивидендами и 23% — без них. Если раньше главным фактором роста были, конечно, дивиденды, то сейчас дивидендный сезон постепенно подходит к концу. И следующим основным драйвером становится снижение ключевой ставки.

( Читать дальше )

В каком месяце лучше всего инвестировать в российский рынок? И стоит ли продавать акции в мае? Разбираемся с этим в новом выпуске «Без плохих новостей» вместе с Максимом Шеиным, директором по работе с состоятельными клиентами УК БКС. 

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

Главная тема — лучшее время для инвестиций в российский рынок. Расскажу про самые доходные периоды по статистике. 

Также поговорим про SPO Астры и других важных новостях, которые накопились за последние две недели.  

И как обычно ответим на ваши вопросы, объявим победителей конкурсов и разыграем подарки. 

Главная тема

Один из зрителей спросил, насколько в инвестициях можно ориентироваться на фразу «Sell in May and go away». Я решил это проверить. Вообще идея «продавать в мае» пришла с американского рынка акций, однако статистика для российского рынка за последние 26 лет говорит следующее.

( Читать дальше )

В новом выпуске «Без плохих новостей» обсуждаем главное за неделю: решение ЦБ, раздел активов «Яндекса» и Ozon, обстановка на рынке IPO, и почему префы «Сургутнефтегаза» обновили исторические максимумы?

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — Влияние ставки ЦБ. 

Также поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.  

Главная тема

На этой неделе российский центральный банк оставил ключевую ставку без изменений. Она составляет 16%. При этом регулятор повысил оценку среднего диапазона ставки в этом году на 1%. Теперь при самом лучшем сценарии среднегодовой уровень составит 13,5%. Иными словами, теперь если в первом полугодии ставка будет 16, то среднее ее значение во втором должно быть 11. В каком-то смысле шансы на 10% остаются к декабрю, но они явно ухудшились.

( Читать дальше )

В новом выпуске «Без плохих новостей» обсуждаем главное за неделю: очередной взлет «Яндекса», IPO «Делимобиля», приостановку торгов бумагами TCS и «Транснефти». 

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Также в выпуске: 

— важные отчеты российских компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— новые инструменты и инвестиционные идеи;

— ответы на вопросы зрителей. 

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новые.  

Уже на YouTube: 

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — начинаем готовиться к коррекции! 

В рубрике Второй эшелон разберем компанию Делимобиль.

Также поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки. 

Главная тема

Российский фондовый рынок уже полгода находится в диапазоне 2950 – 3270 пунктов по индексу Мосбиржи.

( Читать дальше )

Это последний в этом году стандартный выпуск шоу «Без плохих новостей». В нем — о повышении ставки Центробанка, реакции индекса Мосбиржи, недостатках показателя EBITDA и многом другом. Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.А уже в следующую субботу, 23 декабря, выйдет специальный новогодний выпуск «Без плохих новостей». Тизер — по ссылке. Не пропустите!

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций, это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.

Главная тема — Банк России повысил ставку. А индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов. 

В рубрике Advisory обсудим, чем плох показатель EBITDA. Также поговорим о важных новости недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.

А для тех, кто досмотрит выпуск до конца, мы приготовили сюрприз.

Главная тема

Российский центральный банк на этой неделе в очередной раз повысил ключевую ставку. Теперь она составляет 16%. Рынок на это в моменте не отреагировал. Валютный курс не шелохнулся, а облигации даже немного выросли в цене. Это в некотором роде уже типичная реакция ОФЗ, так было почти после каждого повышения в этом году. Причина проста, инвесторы закладывались на более сильное повышение ставки.

( Читать дальше )

Фавориты среди акций меняются регулярно, но есть такие фишки, которые держатся в топе покупок практически всегда. У них особый статус: они «сидят» в индексах годами и даже десятилетиями.

Без них не было бы рынка

Долгосрочному инвестору, нацеленному на рост портфеля на годы вперед, важно видеть общую картину — в частности понимать, кто тут реально главный, а кто просто попал в тренды, и мода на него пройдет через несколько месяцев.

Самый очевидный способ сделать это — проанализировать состав индексов Мосбиржи. Он меняется каждый квартал (только что пришло свежее обновление), и в него попадают как раз топовые бумаги: крупные и ликвидные.

Биржа дает ретроспективный состав индекса с весны 2009 г. Это почти 1,5 десятка лет, или почти 60 кварталов. Наша задача — определить, какие акции стабильно попадают в индекс и реже из него вылетают.

О чем говорят индексы

Индексы Мосбиржи, основной и голубых фишек, 10–15 лет назад и сегодня в целом похожи, но есть различия. Например, в прошлом среди тяжеловесов часто фигурировал Уралкалий, а сегодня про него мало кто вспомнит.

( Читать дальше )

В ноябре индекс МосБиржи остался в привычном боковике, но были очень яркие корпоративные истории, предопределившие динамику отдельных бумаг. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на декабрь.

На грани

Ноябрь на российском рынке завершается по нулям. Боковая динамика индекса акций МосБиржи становится уже привычной. В последние дни месяца была попытка сильной коррекции: индекс вплотную приближался к принципиальной поддержке, но выкуп глубокой просадки хоть и несколько обнадежил, но не изменил широкой картины — консолидация.

Возможно, в декабре будет поинтереснее и широкий индекс выйдет из трехмесячной спячки — факторы «за» и «против» предновогоднего ралли по-прежнему актуальны.

Оценим самые сильные и слабые бумаги месяца из основного состава индекса МосБиржи, обозначим техническую перспективу их курса на декабрь. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются. Но, может быть, кто-то поменяется местами?

Топ-5 лидеров

• ВК (+8%)

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал. 

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов. Эти акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +38%)

Начало коммерческой добычи на «Арктик СПГ – 2» в январе станет мощным драйвером для СПГ-бизнеса компании. НОВАТЭК обновил прогноз добычи жидких углеводородов на 2023 г., ожидая их роста на 2,0–2,5% против предыдущего ориентира в 1,0–2,0% прироста по итогу года. В IV квартале 2023 г. при условии нормальной погоды мы по-прежнему ожидаем роста цен в Европе — спрос на отопление начнет довольно быстро истощать запасы, что может позитивно сказаться на результатах компании. 

( Читать дальше )

На мировом рынке стремительно растет популярность СПГ. Россия прежде всего за счет НОВАТЭКа может стать одним из основных игроков. Тем временем Газпром стремится перенаправить поставки трубопроводного газа на восток, а также активно запустить свои собственные проекты по СПГ.

Главное

• Фундаментальные изменения на мировых рынках газа:

За последние 10 лет торговля СПГ стремительно росла.

Объем производства с 2012 г. по 2022 г. увеличился на 218 млрд куб. м (+67%).

Ждем роста еще на 250 млрд куб. м к 2028 г. (+46%).

Доля СПГ в объеме реализации увеличится с 41% в 2012 г. до 65% в 2028 г.

• Россия станет крупнейшим игроком на рынке СПГ.

НОВАТЭК будет лидером: несколько проектов, включая «Арктик СПГ – 2».

Газпром перенаправит трубопроводный газ на восток, стремится увеличить производство СПГ.

Акции обеих компаний недооценены, дисконты 22% и 8% по P/E.

В деталях

СПГ: большие изменения в мировой торговле газом в ближайшие 5 лет. Последние годы добыча СПГ в мире стабильно растет и достигла 542 млрд куб. м в 2022 г., увеличившись за десять лет на 218 млрд куб. м (+67%). Этот тренд будет и дальше набирать обороты: к 2028 г. добыча СПГ может вырасти еще на 250 млрд куб. м, +46%.

( Читать дальше )

Текущая динамика, вероятно, продолжится: индекс МосБиржи может торговаться нейтрально, в то время как отдельные акции обновляют свои значения. Наш нейтральный взгляд на рынок не меняется из-за существующих геополитических рисков. 

В краткосрочных идеях возвращаем Мечел в фавориты, убираем Татнефть. В долгосрочных идеях добавляем Novabev Group в фавориты вместо Норникеля.

Краткосрочные идеи 

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть — текущий уровень цен на нефть и рубль позитивны с точки зрения потенциальных дивидендов.

• Мосбиржа — извлекает выгоду из жесткой монетарной политики ЦБ. 

• НОВАТЭК — старт производства на «Арктик СПГ 2» в декабре. 

• HeadHunter — ждем сильные результаты за II полугодие 2023 г., дополнительным катализатором послужит редомициляция 

• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.

• Включаем Мечел — ждем сильные результаты в конце ноября.

 📉 Краткосрочные аутсайдеры:

( Читать дальше )