• «Ист Лоджистикал Системс» (ИЛС) 5 декабря начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01-001P объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — уровне ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «ИЭК Холдинг» 12 декабря планирует провести сбор заявок на однолетний выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 16% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Альфа-Банк, «ВТБ Капитал Трейдинг» и Совкомбанк. Техразмещение запланировано на 15 декабря. Кредитный рейтинг эмитента — ruА- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «ВИС Финанс» 12 декабря планирует провести сбор заявок на четырехлетние облигации серии БО-П05 с офертой через 1,5 года объемом 2 млрд рублей.

Эмитент: АО «Аэрофьюэлз»

Кредитный рейтинг выпуска: ruBBB+

Организатор: ИФК «Солид»

ISIN: RU000A107AW3

01 декабря 2023 г. состоялось размещение выпуска Аэрофьюэлз-002Р-02 объемом 1,4 млрд рублей. Ежеквартальные выплаты купонов будут проходить по фиксированной на весь период обращения ставке 16%.

Количество сделок: 2411 шт.

Медиана: 20 тыс. рублей

Мода: 1 тыс. рублей

Max сделка: 266 млн рублей

Min сделка: 1 тыс. рублей

Топ-5 сделок по объему:

1) 266 млн рублей

2) 232,8 млн рублей

3) 146,4 млн рублей

4) 50 млн рублей

5) 30,6 млн рублей

Коротко о торгах на первичном рынке

1 декабря за один день был размещен трехлетний выпуск Аэрофьюэлз-002Р-02 объемом 1,4 млрд рублей. Ставка купона — 16% годовых на весь срок обращения. YTM — 16,99%.

Так как отчетность по МСФО опубликована только за первое полугодие, рассмотрим подробнее отчетность эмитента по РСБУ за девять месяцев 2023 г.

Выручка компании за этот период составила 2,2 трлн рублей, что на 7% ниже показателя того же временно́го отрезка предыдущего года. Операционная прибыль — 68,2 млрд рублей, что на 66% ниже результата АППГ. Чистая прибыль за девять месяцев 2023 г. составила 69 млрд, что почти в два раза меньше того же периода прошлого года. По итогам девяти месяцев 2023 г. валовая рентабельность снизилась до 23,1%, за АППГ этот показатель составлял 26,6%. Рентабельность по чистой прибыли составила 3,1% (в прошлом году за такой же срок — 5,6%).

EBIT за девять месяцев 2023 г. — 198 млрд рублей (-28%). Соотношение финансового долга к EBIT по составило 7,7х, что выше значения за аналогичный период прошлого года (5,5х).

Коротко о торгах на первичном рынке

30 ноября началось размещение выпуска Сибнефтехимтрейд БО-03 объемом 400 млн рублей. Ставка ежемесячного купона на первый год обращения установлена на уровне 18% годовых.

В первый день торгов было выкуплено облигаций на 38 млн рублей за 831 сделку. Объем основного количества заявок — до 100 тыс. рублей (747 шт.). Максимальная сделка — 2 млн рублей, медиана — 5 тыс. рублей, мода — 1 тыс. рублей.

Только у двух выпусков объем размещения за вчерашний день составил перешагнул отметку 2 млн рублей. Облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 — лидеры списка с выкупом 10,5 млн рублей. Также бумаги Группа Продовольствие 001P-03 размещены на 2 млн рублей.

Близки к окончанию размещения выпуск МФК Лайм-Займ 04 объемом 500 млн рублей (размещен на 99,63%), облигации МФК Быстроденьги 002Р-03 объемом 350 млн рублей (размещены на 93,78%).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Выпуски микрофинансовой компании «Центр Финансовой Поддержки» (ЦФП) фигурируют практически во всех рейтингах по итогам торгов за вчерашний день.

• «Аэрофьюэлз» начинает размещение трехлетних облигаций серии 002P-02 объемом 1,4 млрд рублей на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 28 ноября. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид». Техразмещение запланировано на 1 декабря. «Эксперт РА» присвоил ожидаемый кредитный рейтинг облигациям эмитента серии 002P-02 на уровне ruBBB+.

• МФК «Саммит» начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 21% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация в последние два года обращения: по 4,16% от номинала будет погашено в даты выплат 13-35-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

Компания увеличивает производственные мощности и расширяет товарную матрицу. Новинки по гибкой упаковке уже запущены в производство, в ближайшее время эмитент начнет промышленное изготовление SIG Combibloc.

Заканчивается тестирование упаковки типа SIG Combibloc, которое проводится на заводе одного из крупнейших производителей соков Новосибирска. Предприятие развивает разные бренды продукции, упаковку проверяют на самых ходовых из них. В ближайшее время АО «Ламбумиз» запустит промышленное производство SIG Combibloc, а после начнет вести переговоры и с другими крупными игроками соковой отрасли.

Не менее значимое достижение, позволившее расширить ассортимент, — запуск высокотехнологичной машины по производству гибкой упаковки. АО «Ламбумиз» начал изготавливать сразу несколько видов многослойных материалов:

• Все виды кашированной фольги;
• Трехслойную и четырехслойную упаковки;
• Ламинированную бумагу;
• Многослойную БОПП-пленку;
• Упаковку с обратной ламинацией, которая используется не только в молочной промышленности, но и в других видах пищевых производств.

В октябре представители завода приняли участие сразу в нескольких отраслевых мероприятиях, а также наладили деловые отношения с партнерами из Китая.

Заместитель директора по производству НЗРМ Дмитрий Пальчик посетил четыре фабрики по производству роботизированных комплексов в Шанхае. Подробнее о целях и результатах поездки рассказал директор завода Дмитрий Ионычев:

«Мы ещё не работали с Китаем. Чтобы начать сотрудничество, было необходимо увидеть своими глазами технику, которую планируем закупать. За время поездки наши представители посетили четыре местные фабрики. По итогу мы заключили контракт на поставку оборудования, которое нас интересовало, — комплекс роботизированной сварки».

Новая техника предназначена для цеха площадью восемь тысяч квадратных метров, на котором завершается модернизация. Как сообщали ранее, эмитент находится в процессе переформирования холодного склада в полноценную производственную площадку.

Запуск нового цеха предварительно состоится в 1 квартале 2024 года.

• «Сибнефтехимтрейд» сегодня, 30 ноября, начинает размещение выпуска пятилетних облигаций серии БО-03 объемом 400 млн рублей. Бумаги включены в третий уровень котировального списка, а также в сектор ПИР. Ставка установлена на уровне 18% годовых на первый год обращения, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: по 16,67% от номинала будет погашено в даты окончания 55-59-го купонных периодов, а также call-опционы в даты окончания 12-го, 24-го, 36-го и 48-го купонов. Организатор и андеррайтер — финансовое ателье GrottBjorn. НКР августа 2023 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг B.ru со стабильным прогнозом.

• МФК «Саммит» 1 декабря начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 21% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

29 ноября завершилось размещение трехлетнего выпуска Мани Капитал 001P-02 объемом 150 млн рублей. За день было размещено облигаций на сумму 20,1 млн рублей.

Облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 в среду были размещены на сумму 8,3 млн рублей. Выпуск объемом 4 млрд рублей размещен на 72,5%. После объявленной эмитентом на март 2025 г. оферты, в ходе которой цена приобретения бумаг составит 103% от номинала, эффективная доходность облигаций выросла до 17% годовых, что выше среднего значения доходности выпусков с дюрацией более года в рейтинге «BBB», которое в среднем составляет 16%.

За вчерашний день облигации выпуска Группа Продовольствие 001P-03 размещены на сумму 2,3 млн рублей. Всего выкуплено бумаг на 132,5 млн рублей, что составляет 44,16% от общего объема в 300 млн рублей. По итогам торгов показатель эффективной доходности находится на уровне 17,7% годовых.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В рейтинг по доходности попали сразу два выпуска эмитента «Центр Финансовой Поддержки» (ЦФП), рейтинг которого был понижен с ruBB+ до ruBB- со статусом «под наблюдением».

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «Чистая Планета» на уровне ruB+, прогноз по рейтингу стабильный.

«Чистая Планета» — производитель бытовой химии и средств гигиены на розлив. Бренд присутствует в 47 регионах России и в Казахстане., а реализация продукции осуществляется в основном через фирменные магазины. На 30.06.2023 из 352 точек 15 являются собственными, 191 развивается в рамках направления франчайзи, оставшиеся принадлежат партнеру. Производство эмитента находится в Новосибирской обл., в городе Искитим, а максимальная мощность предприятия составляет 1,5 тыс. тонн в месяц.

РА отметило, что положительными факторами для рейтинговой оценки послужили:

• Высокая диверсификация продуктового портфеля, у эмитента отсутствует концентрация продаж и зависимость от труднозаменимых поставщиков.
• Продукция компании попадает под категорию FCMG — товаров повседневного спроса — ввиду чего обладает умеренной устойчивостью к внешним шокам.