Сегодня в я решил написать суть, назначение и применение портфельной теории Гарри Марковица, который первым предложил метод математического составления инвестиционного портфеля и расчета соотношения доходности и риска, а не просто словесного обоснования инвестиционного решения.

В наше время составить портфель на основе методов Марковица может любой пользователь Excel, который мало-мальски знаком с данной программой. Но додуматься до того, что придумал Марковиц без компьютерных программ, вызывает восхищение. Именно поэтому прошло 38 (!) лет с момента публикации своей теории в 1952 году до получения Нобелевской премии лишь в 1990 году – в век компьютерных технологий.

Суть его теории заключается в 2-х положениях:

1. С помощью исторических данных о котировках акций определяется средняя доходность и риск (волатильность) по каждой ценной бумаге.

2. Составление портфеля подбором долей акций в нем таким образом, чтобы: при заданном риске максимизировать доходность или при заданной доходности минимизировать риск.



( Читать дальше )

Добрый вечер! Как получить высокую доходность от инвестиций, используя волатильность рынка?

Волатильность — один из важнейших показателей в инвестициях, который говорит о степени изменчивости цены актива за определённый промежуток времени. Например, акция стоит 100 рублей, и её цена каждый день может колебаться в пределах ± 10 рублей — это высокая #волатильность. Если цена акции относительно стабильна каждый день — это низкая волатильность.

Обычно у крупных и известных компаний низкая волатильность — их акции колеблются в пределах 0-1% каждый день. Акции мелких растущих компаний более волатильны — их акции могут расти и падать до 50% в день и более.

Для рынка в целом тоже можно измерить волатильность. Обычно для этих целей берут индекс, например, #индексМосБиржи или #S&P500. У крупных, развитых рынков волатильность меньше, чем у развивающихся.

Для спекулянтов и трейдеров рост волатильности – это хорошо и означает, что есть возможность #заработать, равно как и проиграть. Им неважно, куда пойдет цена (вверх или вниз), главное – чтобы было активное движение.

( Читать дальше )