Лето гудбай.
Разворота на рынке не предвидится.

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Посследний день лета!☀️
У нас традиционно проходит день города Надым. Также в этот день чествуют работников нефтяной и газовой промышленности.
Прилетела Наталка Королёва.
Сегодня будет исполнять 🎤.

Вчера встретил товарища. Поздравил с наступающим праздником. У него в портфеле всего один эмитент, акции Лукойла. Их у него 5 тыс штук. Со средней около 5 тыс. Человек не заглядывает и не следит за ценой. Дивиденды при необходимости реинвестирует. Вот такой интересный пример.

Касаясь темы инвестиций,
август традиционно опасный месяц для рубля 🗿. Последний месяц лета 2024 года подтвердил это утверждение, заняв четвертую строчку по глубине падения рубля со времен дефолта в 1998 году.  

✔️В паре с долларом рубль потерял в августе 5,9% стоимости, опустившись до ₽91,19, в паре с евро падение еще сильнее — минус 7,75%, до ₽100,76.

В то же время продолжается падение индекса ММВБ.
Хотя на фоне ослабления рубля по всем канонам экономики должен происходить обратный процесс, рост индекса.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья! Начало недели открыли с хорошего снижения. Цены действительно по некоторым активам становятся привлекательными. Но в то же время гораздо привлекательнее флоатеры. Новые размещения Сбербанк даёт с неохотой. На данный момент остался Самолёт и ФСК Россети.
У Россетей купон плавающий, а ставка купона 19,2%. С ежемесячной выплатой. С удовольствием участвую в размещении.


В связи с повышением ключевой ставки, а также неплохим снижением индекса RGBI акции практически всех компаний снижаются более чем на 2%.
А облигации как ни в чём не бывало продолжают уверенный рост.
Я уже неоднократно писал, на счёт выбора инвестора эмитентов для инвестирования.
Инвестор в праве использовать все инструменты для получения максимальной прибыли.
На данном этапе на мой взгляд 👀 более эффективный метод инвестирования в облигации флоатеры-корпоратеры. Это лично мой выбор. Можно много спорить по этому поводу. Но в условиях высокой ключевой ставки дивидендная доходность компаний многих инвесторов не устраивает.

( Читать дальше )

Росстат опубликовал данные по инфляции на прошлой неделе. К всеобщему удивлению инфляция замедлилась с 0,27% до 0,11%.
Вот вам и интрига. Раз замедлилась, как вариант могут отложить повышение ключевой ставки до сентября. Дабы сохранить интригу.
А в противовес этому, индекс RGBI продолжил падать и на данный момент уже 102,9 пункта.
Аукцион по размещению ОФЗ 26246 признан несостоявшимся.


А смысл вообще был выходить, инвесторы ждут флоатеры-корпоратеры.
Минфин РФ разместил ОФЗ 29025 на 16 млрд руб при спросе 220,8 млрд руб. Спрос превышает предложение.
Эта неделя будет мега волатильной, Индекс ММВБ будет под давлением со стороны продавцов. Доходность ОФЗ 26244 вплотную приближается к 16%.
И эту доходность можно зафиксировать на длительный срок.



( Читать дальше )

Рынок в начале торгов делал попытки отскока, но к закрытию дневной сессии силы покинули инвесторов и мы оказались ниже 3200 пунктов.
На фоне всех нефтяников акции Лукойла выглядят хуже рынка.
Теряют более 1,5%. Явных причин для такого снижения нет.
Вообще наш рынок будет вблизи этих отметок вплоть до заседания Центрального Банка по ключевой ставке в июле. Но судя по росту инфляции выше 8% ставку будут поднимать. Это уже заложено в индексе. Но есть вероятность подъёма на 150-200 базисных пункта. Ключевым моментом будет именно на сколько её поднимут. От этого и будет зависеть куда двинется рынок.
Сегодня по своей давней традиции, акционеры Татнефти не собрали кворум, собрание посчитали не состоявшимся. В конце июня будет попытка номер два. Здесь хотя бы всё предсказуемо. А вот по Транснефти так и витает неопределённость. Но у нас до конца месяца терпение накоплено. Будем ждать.
Сегодня утром была статья по поводу возобновления торгов «Мать и дитя». На пике торгов акции «Мать и Дитя» прибавляли почти 30%, рост составил до ₽1392,8 за бумагу. Но как это обычно бывает, не все смогли заработать 30% за день. К закрытию дневной сессии акции быстренько распродали, причём на неплохом объёме в 3,5 млрд.к вечеру акции стоили 1077 рублей.

( Читать дальше )

Ускорилось падение индекса RGBI, индекс цен на Российские облигации. Пробил отметку 109,47 пункта. Мы подошли к уровням 2014 года, времена присоединения Крыма, а также период начала СВО. Рынок долга намекает на неприятную ситуацию в экономике в целом. Доходности по длинным ОФЗ достигли 14,65%. На мой взгляд ОФЗ покупать на данный момент ещё рано, но ближе к концу июля вполне возможно. Особенно новые выпуски с купонами 10-12%. Соответственно доходность к тому моменту может оказаться 16 -й.
Так как дефицит бюджета около 1,5 трлн рублей, Минфин будет вынужден занимать по более высокой ставке.
Инфляция в России ускорилась, пробила отметку в 8%. На этой неделе выступил зампред ЦБ, заявил что не исключает повышение ставки уже на ближайшем заседании ЦБ 7 июня.



По идее повышение не должно быть сюрпризом для рынка. Но вполне себе ЦБ может взять паузу до июльского заседания. Ведь уже совсем скоро будет повышение тарифов ЖКХ и тд. Что только усилит разгон инфляции. А повышением ключевой ставки Правительство планирует остудить экономику. Ведь не зря отменили льготную ипотеку. Она тянула за собой много отраслей экономики.

( Читать дальше )

Доброе утро друзья! Утро субботы. Выходной. Прошли по стране выпускные. Начинается подготовка к ОГЭ.
А у нас ничего не меняется, утро морозным и снежным назвать, это мягко сказано. Продолжается майская метель. Многие автомобилисты уже переобулись на лето. Но природа распорядилась по другому. Улицы опять заволокло снегом. Хотя в это время в прошлые года мы уже сидели на речке с удочками. В общем шагаю на работу.

✔️ Наш фондовый рынок продолжает погружение. И если дневную сессию мы закрыли вблизи 3400 пунктов, пробив психологическую отметку, то на вечерней сессии погружение продолжилось, остановку можно зафиксировать на отметке 3387 пунктов. За месяц мы ушли ниже ватерлинии, индекс ММВБ показывает минус 0,92%. А ведь статистика и наблюдения инвесторов говорят о том, что май, как не крути, является худшим месяцем в истории наблюдений.

Индекс государственных облигаций RGBI ускорил своё падение, в пятницу опустившись ещё на 0,62%. В ОФЗ доходности растут. Они приближаются к 15%. А снижение индекса RGBI приближается к уровню февраля 2022 года. А ведь впереди ещё у нас не решён вопрос по ключевой ставке. Если её повысят, индекс опустят ещё ниже, а доходности могут уйти к 16-17%. Напоминаю, здесь речь идёт о государственных облигациях. Где можно зайти в безрисковый актив на длительный срок под 15-17% доходность.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

20 неделя несёт на рынок позитив. Много поступило интересных новостей. На новостях и растём.
✔️Так вчера объявили дивиденды
Ставропольэнергосбыт за
2023 год.
Дивидендная доходность- 9,7%. Довольно неплохо. Акции растут в пределах 10%.
✔️Сургутнефтегаз 15 мая рассмотрят вопрос по дивидендам.
✔️Компания Яндекс N V подала заявку на делистинг с московской биржи. Акции в моменте выстрелили, но затем растеряли рост.
✔️Так же акции компании Белуга, она же НоваБев торгуются без дивидендов. На гэпе акции теряют меньше величины дивидендов.
Без каких либо новостей акции компании ММК взлетели на 3,5%.
Вообще металлурги неплохо себя чувствуют.
На фоне неплохого роста нефтяников, Сбербанк показывает неплохие результаты.

✔️ОФЗ вчера ближе к закрытию дневной сессии резко покраснели, некоторые теряют по 1,5%..
Снижение происходит на фоне утверждения Минфином новых выпусков ОФЗ.




Я полагаю ещё рано покупать длинные ОФЗ. Ждём.
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал t.me/dividendsunduchok

( Читать дальше )

Что лучше, акции или ОФЗ?

В последнее время идут многочисленные дискуссии на тему облигаций и их присутствия в портфеле.
Есть на эту тему научные работы и диссертации. Хочется раскрыть эту тему для более широкой аудитории, а так же выяснить отдалённые результаты портфелей с содержанием акций и соответственно  облигационный портфель.

Свою позицию я озвучивал ранее.
Облигации в портфеле просто необходимы. Причём ОФЗ в портфеле скорее не про заработок. Они являются некоей страховкой от значительных просадок или прилёта «лебедей».
Более того при значительном снижении индекса ММВБ, происходит приличное падение котировок акций, в отличии от ОФЗ. В таких случаях спасательный круг-это ОФЗ.  Их можно продать и зайти в хорошие активы по низу рынка.


На фондовом рынке есть понятие волатильность и риск.
Под риском мы подразумеваем потерю всего капитала.
Волатильность же, это резкие и значительные отклонения актива в ту или иную сторону.
В этом смысле с акциями проще, их в наличии несколько эшелонов, в отличии от ОФЗ.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

✔️Сегодня праздник, День Финансовой Независимости, с чем всех поздравляю и желаю быть независимыми.

✔️А у нас уже завтра Совет директоров ЦБ примет решение по ключевой ставке.
По прогнозам экспертов снижать ставку ещё рано. К снижению приступят в лучшем случае во втором полугодии. К концу года должны прийти к 13%.

✔️Многие банки говорят о том, что пришло время покупать ОФЗ. Но многие ждут снижения индекса ММВБ. И сидят в кэше.
Когда говорят, что держат деньги в кэше, зачастую имеются в виду именно ОФЗ. Как максимально ликвидный инструмент, он хорош для того, чтобы держать в нём деньги в ожидании покупок, которые инвестор сочтёт выгодными. Неизвестно, сколько может продлиться ожидание, а получать доходность хочется. Для этого обычно используют короткие выпуски.
Но в нашем случае ситуация выглядит по иному.
✔️Время покупать длинные выпуски ОФЗ. Здесь вполне себе можно заработать на теле облигации. Или зафиксировать неплохую доходность на более длительный срок.

( Читать дальше )

По итогам нескольких рабочих сессий индекс ММВБ остановился на отметке 3478 пунктов.

✔️ У нас был шанс преодолеть 3500 пунктов, но пессимизм инвесторов, связанный со снижением котировок нефти не дал нам этого сделать.

✔️Продолжают поступать финансовые отчёты компаний за 2023 год, а так же рекомендуют и объявляют дивиденды.

✔️На этой неделе в центре внимания будут решение ЦБ по ставке, а также статистика розничных продаж, ВВП и уровень безработицы за март.

✔️В марте инфляция при пересчёте на год была немного выше цели Банка России (4%), при этом базовая инфляция осталась на повышенном уровне. Недавние данные по экономической активности и розничному кредитованию в России также оказались выше ожиданий.

✔️Многие эксперты считают, что регулятор может отложить  первое снижение ключевой ставки до июля. При этом оно может составить лишь
50 б. п.

✔️Предполагается, что к концу года ключевая ставка снизится до 13%. Инфляция будет замедляться. В пользу этого говорит жесткая денежно-кредитная политика, ужесточение условий субсидируемой ипотеки и регуляторных требований для банков.

( Читать дальше )