Что лучше, акции или ОФЗ?

В последнее время идут многочисленные дискуссии на тему облигаций и их присутствия в портфеле.
Есть на эту тему научные работы и диссертации. Хочется раскрыть эту тему для более широкой аудитории, а так же выяснить отдалённые результаты портфелей с содержанием акций и соответственно  облигационный портфель.

Свою позицию я озвучивал ранее.
Облигации в портфеле просто необходимы. Причём ОФЗ в портфеле скорее не про заработок. Они являются некоей страховкой от значительных просадок или прилёта «лебедей».
Более того при значительном снижении индекса ММВБ, происходит приличное падение котировок акций, в отличии от ОФЗ. В таких случаях спасательный круг-это ОФЗ.  Их можно продать и зайти в хорошие активы по низу рынка.


На фондовом рынке есть понятие волатильность и риск.
Под риском мы подразумеваем потерю всего капитала.
Волатильность же, это резкие и значительные отклонения актива в ту или иную сторону.
В этом смысле с акциями проще, их в наличии несколько эшелонов, в отличии от ОФЗ.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

✔️Сегодня праздник, День Финансовой Независимости, с чем всех поздравляю и желаю быть независимыми.

✔️А у нас уже завтра Совет директоров ЦБ примет решение по ключевой ставке.
По прогнозам экспертов снижать ставку ещё рано. К снижению приступят в лучшем случае во втором полугодии. К концу года должны прийти к 13%.

✔️Многие банки говорят о том, что пришло время покупать ОФЗ. Но многие ждут снижения индекса ММВБ. И сидят в кэше.
Когда говорят, что держат деньги в кэше, зачастую имеются в виду именно ОФЗ. Как максимально ликвидный инструмент, он хорош для того, чтобы держать в нём деньги в ожидании покупок, которые инвестор сочтёт выгодными. Неизвестно, сколько может продлиться ожидание, а получать доходность хочется. Для этого обычно используют короткие выпуски.
Но в нашем случае ситуация выглядит по иному.
✔️Время покупать длинные выпуски ОФЗ. Здесь вполне себе можно заработать на теле облигации. Или зафиксировать неплохую доходность на более длительный срок.

( Читать дальше )

По итогам нескольких рабочих сессий индекс ММВБ остановился на отметке 3478 пунктов.

✔️ У нас был шанс преодолеть 3500 пунктов, но пессимизм инвесторов, связанный со снижением котировок нефти не дал нам этого сделать.

✔️Продолжают поступать финансовые отчёты компаний за 2023 год, а так же рекомендуют и объявляют дивиденды.

✔️На этой неделе в центре внимания будут решение ЦБ по ставке, а также статистика розничных продаж, ВВП и уровень безработицы за март.

✔️В марте инфляция при пересчёте на год была немного выше цели Банка России (4%), при этом базовая инфляция осталась на повышенном уровне. Недавние данные по экономической активности и розничному кредитованию в России также оказались выше ожиданий.

✔️Многие эксперты считают, что регулятор может отложить  первое снижение ключевой ставки до июля. При этом оно может составить лишь
50 б. п.

✔️Предполагается, что к концу года ключевая ставка снизится до 13%. Инфляция будет замедляться. В пользу этого говорит жесткая денежно-кредитная политика, ужесточение условий субсидируемой ипотеки и регуляторных требований для банков.

( Читать дальше )