Итак, Индекс ММВБ обновил сентябрьские минимумы и опустился ниже 1850, в моменте достигнув 1775,04.

Короткие позиции, которые были можно закрыть, с покупками акций на долгосрочный период пока лучше повременить, рынок кажется дешевым, но он может таким оставаться еще месяцы при негативном сценарии.

Спекулятивно хорошо выглядят Новатэк, Яндекс, AGRO.

Нефть продолжает уверенно укрепляться, отметка 98 дол. бар.  Brent преодолена, следующая цель – 108 дол. бар. Brent, возможно через небольшую коррекцию до 95.

Интересно на уровнях 6,9-7 выглядит природный газ, потенциал движения 7,8 -9 дол. за 1 MMBtu.

Цены на серебро и золото скорректировались на ранее обозначенные цели, привлекательные уровни для покупки или увеличения позиции – 20 дол. по серебру и 1670 дол. за тр. унцию по золоту. Ближайшие цели по серебру 24 доллара за унцию с последующим ростом в район 27-30, по золоту 1795 долларов за тройскую унцию с последующим ростом в район 1920-2000.

По индексу ММВБ идет отскок после падения на новостях о мобилизации и присоединении новых регионов, краткосрочно он может продолжиться до уровня 2166, тем не менее уже от 2050 можно начинать формировать короткие позиции по фьючерсу на индекс ММВБ. Так как негативные факторы никуда не исчезли, идет согласование 8 пакета санкций, в него вполне могут быть включены НКЦ и потолок цен на нефть. Также последствия от предыдущих санкций для российской экономики в полной мере начнут реализовываться в 4 кв. 2022 и 1 кв. 2023, на фоне намечающейся рецессии в мировой экономике ждать роста до февральских значений 2022 года от экспортно-ориентированного фондового рынка России преждевременно. Цели падения – обновление недавних минимумов, уход ниже 1850. Бычья ловушка уже формируется. Защитными активами в период турбулентности могут выступить акции Магнита, Полюса, Белуги, группы Позитив, ДВМП, ИНАРКТИК.

На 5 октября назначено заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+. По слухам, планируется сокращение добычи на 1 млн. бар. в сутки и дальнейшее ужесточение, если понадобится.  Это, а также прошедший разрушительный ураган Иэн вполне могут подбросить цены на нефть марки Brent до 98 дол. бар.

Рейтинг Байдена в США продолжает падать и уже находится ниже 40%, продажа нефти из стратегических резервов пока не дала ожидаемого результата, поэтому вполне возможны резкие внешнеполитические шаги, раньше это всегда увеличивало поддержку электората.

Во Франции по итогам второго тура победил Макрон с результатом 58,54% голосов. Председатель правой партии «Национальное объединение» Марин Ле Пен набрала 41,46% голосов, что стало историческим достижением, за последние годы никогда правые не пользовались такой широкой поддержкой населения. Соответственно с одной стороны действующему президенту будет тяжело проводить через парламент свои идеи, с другой надо будет учесть мнения и желания правой части французского общества, а значит будет дополнительное давление на французский бюджет, для курса евро — это негативные новости.  Ожидаем продолжения снижения в паре евро доллар.

ВВП Китая в 1 кв. вырос на на 4,8%тем самым превзойдя ожидания аналитиков, тем не менее эти данные практически не учитывают локдауны в Шанхае, практически все инвест дома снижают прогнозы роста в 2022, консенсус на уровне 4,5%, ожидая замедления мировой экономики. Об этом же говорит и ДКП Китая, на очередном заседании была снижена только норма обязательных резервов для банков, ставка же осталась прежней, это при том что в 1 кв. ВВП вырос меньше плановых показателей, а массовые локдауны лишь усилят негативный эффект для экономики. Китайская партия призывает выкупать подешевевшие китайские активы, что намекает что это еще не дно по китайским индексам и пробитие лоёв всё самое интересное впереди.

        Сегодня стало известно о том, что структура Русала «Новокузнецкий алюминиевый завод» отказалась от исковых требований к ПАО «Юнипро» по делу Березовской ГРЭС. В текущих условиях стоит присмотреться к данной компании. Компания опубликовала хорошие результаты по МСФО как за второй квартал 2019 года, так и за 1 полугодие в целом. Генерирующая компания заработала 11 млрд.руб. прибыли за первое полугодие, (+35% г/г). Цены и объемы реализации обеспечили операционный рычаг в 1-м полугодии, в результате чего рентабельность по EBITDA повысилась на 350 б.п. до 38,1%. Цены на э/э на свободном рынке выросли в 1-м полугодии на 12,4% в 1-й ценовой зоне и на 17,5% во 2-й ценовой зоне. Цены на мощность в сегменте КОМ и РД также увеличились. На 1 квартал 2020 года намечен ввод третьего блока Березовкой ГРЭС.

      Также принята новая дивидендная политика на 2020-2022 гг. После ввода аварийного блока Березовкой ГРЭС в работу, на выплаты будет направлено 20 млрд руб., (на 2019 год утверждены дивиденды в 14 млрд. руб.) то есть   0,317 руб. на акцию, что по текущим ценам предполагает 12% годовой доходности. В условиях снижения ставки ЦБ такая доходность станет весьма привлекательной для инвесторов, что поддержит спрос на данные акции. Сейчас котировки находятся вблизи своих средних значений за последние 50 и 100 дней, которые являются сильными уровнями поддержки. Поэтому в ближайшие недели можно ожидать укрепления цены до 2,74-2,78 рубля за акцию.