комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Наконец-то адекватные люди в правительстве нашлись
ГЛУПОСТЬ, ЧТОБЫ РОСНЕФТЬ УЧАСТВОВАЛА В ПРИВАТИЗАЦИИ БАШНЕФТИ — БЕЛОУСОВ

Атон по отчету Новатэка:

Поскольку результаты оказались близкими к консенсус-прогнозу, мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ для «НОВАТЭКа» и не ожидаем существенной реакции инвесторов. Тем не менее, нам приятно наблюдать рост FCF как одного из наиболее важных элементов инвестиционного профиля «НОВАТЭКа».

Уралсиб — отчетность Мегафона разочаровала:

Отчетность МегаФона за 2 кв. 2016 г. разочаровала на уровне рентабельности и, скорее всего, вызовет давление на котировки в краткосрочной перспективе. В то же время акции компании остаются привлекательными с точки зрения перспектив получения высоких дивидендов, и на данном этапе мы оставляем нашу модель неизменной, учитывая, что прогноз компании на 2016 г. был сохранен. Акции МегаФона обладают 22-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены на конец года, равной 12,9 долл./ГДР, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Сбербанк про отчет Новатэка:

Наш прогноз показателей отчета о прибыли и убытках компании был представлен в понедельничном выпуске CIS Market Daily, и результаты оказались в основном на уровне наших ожиданий. Рост реализации жидких углеводородов на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года помог удержать операционную прибыль в долларовом выражении примерно на уровне 2К15. Это впечатляющее достижение с учетом 26%-го падения цен на нефть и 20%-го снижения внутренних цен на газ в долларовом эквиваленте по сравнению с 2К15, отмечают аналитики Sberbank Investment Research.

При этом капвложения НОВАТЭКа сократились до минимального уровня за период с 1К12 (в рублевом выражении) или с 1К09 (в долларовом выражении). В 2К16 компания инвестировала всего лишь $110 млн., из них $35 млн. — в старые месторождения. Большая часть оставшихся средств пошла на нефтяной проект Ярудейского месторождения, добыча на котором началась в декабре и капвложения в который уже упали боле чем втрое по сравнению с пиковыми уровнями. Если бы не (подлежащие возмещению) авансовые налоговые выплаты НОВАТЭКа в 2К16, свободные денежные потоки за квартал превысили бы $300 млн., что соответствует максимальному уровню для этого сезонно слабого квартала.

 

Чистый долг НОВАТЭКа вырос на $0,36 млрд. на фоне выплат по налогу на прибыль от продажи доли в 9,9% в Ямал СПГ фонду Silk Road Fund, а также выплаты промежуточных дивидендов. Сейчас чистый долг составляет $3,4 млрд., что лишь немногим выше прогноза EBITDA на этот год.

В ходе сегодняшней телефонной конференции мы ждем разъяснений относительно нефтяной программы СеверЭнергии и перспектив геологоразведочных работ на недавно приобретенных компанией лицензионных участках, таких как Няхартинский

Райфайзен по НЛМК:

В 3 кв. компания ожидает улучшения результатов иностранных активов, а также в целом финансовых результатов группы. Кроме того, к концу года прогнозируется постепенное снижение долговой нагрузки. Отметим, что уровень цен на г/к прокат относительно пика 2 кв. (477,5 долл./т) сейчас снизился на 30% до 367,5 долл./т. Мы также ожидаем дальнейшую коррекцию цен, поскольку перепроизводство в Китае и потенциал экспорта из этой страны пока остаются высокими. НЛМК полагает, что сокращение экспорта из Китая возможно в связи со снижением цен с пиковых значений во 2 кв., что, на наш взгляд, спорно. 

Промсвязь комментит отчет НЛМК:

Несмотря на хороший рост финансовых показателей компании, они оказались хуже ожиданий рынка. Основная причина улучшения связана с ростом цен на стальной прокат, который наблюдался во 2 квартале. Средние котировки на сталь прибавили от 25% до 50% в зависимости от сортамента. Надо отметить, что комбинат отразил опережающие темпы роста EBITDA по сравнению с выручкой при том, что издержки на тонну сляба увеличились на 21% до 193 $/т. Такую динамику определили хорошие результаты в горнорудном сегменте, на зарубежных активах и производстве в Калуге.

Комментарий Атона по отчету НЛМК:

Результаты отстали от консенсус-прогноза по показателю EBITDA на 7%. Показатель EBITDA за 1П16 составляет лишь 42% от годового прогноза, и мы ожидаем, что рынок снизит свои ожидания, поскольку НЛМК будет трудно увеличить квартальную EBITDA до 520 млн долл. (+14% к уровню 2К). Результаты оказались слабее, чем ожидалось, но рынок, скорее всего, проигнорирует их, признавая выгодное положение НЛМК в конъюнктуре роста протекционизма в мире. НЛМК торгуется с коэффициентом 5,2x EV/EBITDA 2016П (конс.), на уровне средних значений российских производителей стали.

аналитики Промсвязьбанка комменируют операц. результаты Башнефти:

Основной рост добычи компании был обеспечен новыми проектами. В частности, месторождением Требса-Титова в НАО и активами в Западной Сибири. Их вклад в общий показатель составил 21,6%, а рост добычи составил 76,3% и 66,3% соответственно. На зрелых месторождениях рост был более скромным: на уровне 1,4%. Слабые показатели сегмента переработки были вызваны плановым ремонтом на Уфимском НПЗ.

Промсвязь комментирует опер. результаты Русала:

Результаты «РУСАЛа» оказались вполне ожидаемыми. Флэт по объемам производства будет тенденцией ближайших лет, небольшое увеличение произойдет только за счет запуска Богучанского АЗ. Текущая ситуация на рынке алюминия достаточно хрупкая, и увеличение объемов предложения может негативно повлиять на ценовую динамику. В случае с «РУСАЛом» рост производства будет связан с увеличением себестоимости, т.к. будут задействованы активы в европейской части России, где более высокие издержки.

Велес-Капитал:

Мы понизили рекомендацию по обыкновенным акциям "РусГидро" с «покупать» до «держать» в связи с достижением котировками нашей целевой цены (0,6931 руб.). С момента нашей последней рекомендации акции компании выросли на 18,7%, а с учетом выплаченных дивидендов (0,038863 руб.) полная доходность составила 25,2%. В текущих котировках отражено восстановление выработки э/э ГЭС компании, которое наблюдалось в 1 кв. и 2 кв. 2016 г. Мы считаем, что ближайшим драйвером для котировок «РусГидро» станет запланированная на этот год допэмиссия для рефинансирования долга «РАО ЭС Востока» и ее параметры.

Александр Шульгин, генеральный директор "Яндекса" в России.

Мы гордимся нашими достижениями за второй квартал во всех бизнес-сегментах. Особое внимание к мобильному направлению позволило нам улучшить показатели монетизации мобильных продуктов. После того как ФАС вынесла решение в нашу пользу в споре с компанией Google, мы заключили ряд новых договоров дистрибуции. Это уже сказалось на доле «Яндекса» на платформе Android — в конце июня она стала расти.

Аркадий Волож сегодня:

В этом квартале "Яндекс" добился высоких результатов, в том числе благодаря нашим бизнес-направлениям — «Яндекс.Такси», «Маркету» и сервисам объявлений. Наши знания и опыт в области анализа данных и искусственного интеллекта помогают нам успешно развивать технологии таргетирования рекламы, а также выпускать для наших пользователей в России и за рубежом рекомендательные продукты, такие как Дзен.

МРСК Урала — трехкратный рост чистой прибыли за 1 п/г


(Отчет)

Объем продаж в 1 п/г: +5% до 1,915 млн т за счёт тестовой эксплуатации нового завода в Красноярском крае.
Средняя цена реализации алюминия: -24% до $1.688 за тонну
В компании отмечают улучшение ценовой конъюнктуры из-за растущего дефицита металла (в основном, в Китае) и из-за сильного роста глобального промпроизводства и улучшившегося отношения инвесторов к цветным металлам
Производство алюминия во 2 кв: +0,3% к/к до 919 тыс т. Средняя загрузка мощностей — 95%
Производство алюминия в 1 п/г: +1,2% г/г до 1,835 млн т

Юнипро — чистая прибыль подросла на 7%, выручка — на 12%



(отчет)

Совет директоров компании определил цену размещения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций в размере 71 рубля/акц
Объем выпуска — 44 млн штук
Способ размещения — открытая подписка
Дата начала размещения — 29 июля
Дата окончания размещения — наиболее ранняя из:

• 10 (десятый) рабочий день с даты начала размещения,
• дата размещения последней акции дополнительного выпуска., но не позднее, чем через один год с даты государственной регистрации дополнительного выпуска акций.

(Решение)

Черкизово — умеренный рост реализации по всем сегментам в 1 п/г

Факторы роста:
птицеводство- благодаря улучшению  производственных  показателей,  продажей  остатков  и запуском  новых  мощностей  на  птицефабрике  Моссельпром.
свиноводство -  благодаря реализации  программы  по улучшению  генетики  родительского  поголовья  и  статуса  здоровья животных  и,  как  следствие,  росту  производственных  показателей (сохранности)  и  еженедельному  приросту  поголовья. 
мясопереработка — благодаря  вводу  в  эксплуатацию  во  второй половине  2015  года  Данковского  мясокомбината
(пресс-релиз)

Татнефть слегка снизила выручку, но сохранила прибыль на уровне прошлого года (1/п/г)
Финрез за 1 п/г по РСБУ:


(отчет)

МРСК Сибири — на 33% вырос убыток в 1 п/г, выручка показала умеренный рост
Финрез за 1 п/г РСБУ:

 
(отчет)

Иркутскэнерго — чистая прибыль компании выросла на 20% г/г
Фин результат за 1 п/г РСБУ:


 
(отчет)