комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Уралсиб поставил ТКС на пересмотр:

Рекомендация отозвана на пересмотр с целью включения в модель новых предпосылок. Если мы предположим, что стоимость риска по итогам года составит около 12%, а не 15,3%, которые ранее были заложены в нашу модель банка, то годовая чистая прибыль окажется на уровне порядка 7 млрд руб., что вдвое больше нашего прежнего прогноза. ROAE в результате вырастет примерно до 27% против прежде ожидавшихся 14%. Это существенное улучшение прогноза, и мы считаем, что некоторый рост на фоне пересмотра рынком фундаментальных оценок в котировках банка возможен, хотя вчерашнее ралли должно было уже в некоторой степени отразить улучшение прогнозов. Мы отзываем рекомендацию на акции Тинькофф Банка для пересмотра с учетом новых прогнозов.

Уралсиб объясняет почему новость о конвертации акций МТС в АДР положительна для акций МТС на Московской бирже:

Возможен по меньшей мере 6-процентный арбитраж между локальным акциями и АДР. В настоящее время локальные акции МТС торгуются с 11-процентным дисконтом к АДР. Владельцы локальных акций могут предъявить свои бумаги для конвертации в период с 9 по 16 июня. Если общее количество заявок превысит 88 млн акций, они будут исполнены на пропорциональной основе. Если к конвертации будут предъявлены все находящиеся в обращении ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ 10,31 Цена, $ 9,14 5,22 Цел ь, $ 8,0 Обыкн, млн 2 066 Потенц., % (12) В обр., % 49,8 1 мес., % (2) Акц./ДР 2 3 мес., % 18 Префы, млн — 6 мес., % 30 Кап., млн $ 9 444 12 мес., % (2) EV, млн $ 12 176 2015 2017П P/E 11,8 10,6 EV/EBITDA 4,3 4,5 МТС ПОКУПАТЬ MBT US Источники: Bloomberg, оценка УРАЛСИБа 2016П 12,8 4,9 52 нед. макс., $ 52 нед. мин., $ 5 локальные акции, то коэффициент конвертации может составить 0,53. В таком случае участие в конвертации предполагает по крайней мере шестипроцентный арбитраж при текущих ценах (до учета транзакционных издержек).

Комментарий Уралсиба:

Результаты за 1 кв. 2016 г. по МСФО: небольшой рост OIBDA, хороший денежный поток и привлекательная дивидендная политика OIBDA выросла на 3% год к году в рублях. Вчера ЛУКОЙЛ (LKOH RX – ПОКУПАТЬ) опубликовал отчетность за 1 кв. 2016 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Так, выручка увеличилась на 18% год к году и на 14% квартал к кварталу до 1 178 млрд руб. (15,8 млрд долл.), что соответствует консенсус- прогнозу. OIBDA упала на 9% год к году, но выросла на 3% квартал к кварталу до 192 млрд руб. (2,57 млрд долл.), в то время как EBITDA, согласно расчетам компании, упала на 32% год к году и выросла на 246% квартал к кварталу до 145 млрд руб. (1,95 млрд долл.). Разница между OIBDA и EBITDA преимущественно объясняется убытками и доходами от курсовых разниц, которые не включены в первый показатель. Чистая прибыль сократилась на 59% год к году до 43 млрд руб. (0,52 млрд долл.), на 14% меньше, чем ожидал рынок, по сравнению с чистым убытком в размере 65 млрд руб. (1,09 млрд долл.) в 4 кв. 2015 г.

Сильный СДП, несмотря на слабую макроэкономическую конъюнктуру.
 Добыча жидких углеводородов у ЛУКОЙЛа снизилась на 1,3% год к году до 2 млн барр. в сутки, поскольку трехпроцентное снижение добычи в России год к году, на которую приходится 85% совокупной добычи, было частично компенсировано ростом добычи в Ираке и по другим международным проектам. ЛУКОЙЛ прогнозирует небольшое снижение нефтедобычи год к году в 2016 г., так как ожидается, что снижение в Западной Сибири будет сглажено ростом добычи на Урале, в Тимано-Печоре, Ираке и на месторождении им. Филановского, которое будет запущено в эксплуатацию в сентябре. Капзатраты в 1 кв. 2016 г. сократились на 22% год к году до 126 млрд руб. (1,69 млрд долл.), хотя планы компании по капзатратам на 2016 г. остаются неизменными в рублевом выражении. За вычетом влияния от изменений в оборотном капитале, операционный денежный поток уменьшился на 6% год к году до 183 млрд руб. (2,46 млрд долл.), а свободный денежный поток вырос на 81% год к году до 57 млрд руб. (0,77 млрд долл.).

Дивидендная политика оправданна, если сокращение добычи удастся сдержать без наращивания капзатрат. Пока у компании получается ограничивать снижение добычи жидких углеводородов без увеличения капзатрат. ЛУКОЙЛ ожидает стабилизации добычи нефти в 2017 г. преимущественно за счет месторождения им. Филановского, полка добычи которого, по прогнозам, составит 120 тыс. барр. в сутки; это месторождение также подпадает под налоговые льготы, что делает его одним из наиболее прибыльных проектов. Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает выплату в размере не менее 25% чистой прибыли по МСФО, по количеству акций в свободном обращении (за вычетом казначейских акций). Также имеется дополнительное положение о том, что рублевый объем дивидендов должен ежегодно увеличиваться по меньшей мере на уровне инфляции в России. Это означает, что дивиденды за 2016 г. должны составить по крайней мере 185–190 руб./акция, предполагая доходность на уровне 7%. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции ЛУКОЙЛа.

Лукойл, табличка по вчерашней отчетности с расчетами Уралсиба

Велес Капитал:

9 июня Магнит представит свои операционные результаты за май. С начала года компания заметно замедлила темпы экспансии торговых площадей, которые были значительно ниже уровня прошлого года. К тому же потребительская активность за последние два месяца оставалась крайне нестабильной. В случае сохранения прежних темпов экспансии торговых площадей и сохранения потребительской активности на уровне, который не будет не ниже марта и апреля, выручка Магнита может продемонстрировать еще более низкий, чем в апреле (14,67%), темп роста. Согласно нашей базовой оценке выручка Магнита по итогам мая увеличится на 14,1% г/г. мы не исключаем, что акции компании могут оказаться под давлением в преддверии публикации данных.

ВТБ24 комментируют вчерашюю новость по МТС:

Открывшееся окно позволяет конвертировать в расписки дополнительно более 4% акций компании. Новость привела к резкому росту котировок локальных акций, но что удивительно, котировки расписок смогли избежать негативной динамики по итогам вчерашней сессии. Сужение спреда происходит за счет не встречного движения цен, а за счет опережающей динамики локальных акций. Полагаем, что дополнительный спрос на акции МТС сохранится до завершения срока подачи заявлений на конвертацию (9–16 июня), но если говорить о ценовых уровнях, то значения выше 270 руб. за акцию выглядят уже достаточно высокими, чтобы продолжать играть в эту тему.

ВТБ24:

Покупка во время оферты более 10% УК обернется возможностью проведения принудительного выкупа оставшихся бумаг у миноритариев. По всей видимости, это финал публичной торговли акциями компании. Единственным вопросом остается цена, по которой акционерам представится возможность выйти из бумаг. Полагаем, что сейчас покупка акций «Фармстандарт» уже ничем не отличается от игры в рулетку – просто делается ставку на более высокую чем рынок цену выкупа.

Судя по всему, сегодня весь мир шортит Сбербанк:)

ПАО "РусГидро" (MOEX: HYDR) может направить полученные от 100%-ной либерализации цен для ГЭС в Сибири средства на решение проблем с энерготарифами Дальнего Востока, сообщил журналистам глава ассоциации «НП „Совет рынка“ Максим Быстров.

»Есть решение эти деньги направить на Дальний Восток тем или иным образом",- сказал он. По его словам, речь идёт о нескольких миллиардах дополнительного дохода для «РусГидро» и субсидировании разницы между экономически обоснованным и реально установленным тарифом на электроэнергию на Дальнем Востоке.

Опубликован отчет 1 квартал МСФО
Выручка: +0,7% г/г до $221,3 млн
EBITDA: +13,9% до $191,7 млн
Чистая прибыль: увеличение почти в 3 раза до $210,2 млн


(Пресс-релиз)

«Газпром» получил письмо «Нафтогаза» с просьбой возобновить поставки газа...
Миллер:

Да, действительно, вчера мы получили официальное письмо от руководителя «Нафтогаза Украины» с просьбой о возобновлении поставок российского газа. Речь идет от девяти месяцах: втором полугодии 2016 года и первом квартале 2017 года. То есть о всей предстоящей зиме и периоде подготовки к ней. Изменение настроений украинской компании понятно. Суточный объем реверса из Европы сократился в июне в 6,4 раза по сравнению с маем и в 16,8 раза по сравнению с апрелем.

ria.ru/economy/20160607/1443845734.html

«Газпром» в 2016 году вложит в газификацию регионов России 25 млрд рублей РИА Новости ria.ru/economy/20160607/1443853047.html#ixzz4AsoeHFKa

)))) Получена информация об истинных причинах роста акций ФСК ЕЭС (интервью)

ИнтерРАО сегодня лучше рынка (+2,7%)

СУММА ПЕРВОГО ТРАНША ПО СДЕЛКЕ МЕЖДУ ЕВРОСИБЭНЕРГО И ИНТЕР РАО СОСТАВИЛА 45 МЛРД РУБ. — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ИНТЕР РАО

 ИНТЕР РАО ПРОДАЛО 40,29% В ИРКУТСКЭНЕРГО — ИНТЕР РАО

 СУММА ПЕРВОГО ТРАНША ПО СДЕЛКЕ МЕЖДУ ЕВРОСИБЭНЕРГО И ИНТЕР РАО СОСТАВИЛА 45 МЛРД РУБ. — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ИНТЕР РАО

 ИНТЕР РАО ПРОДАЛО 40,29% В ИРКУТСКЭНЕРГО — ИНТЕР РАО

АКЦИОНЕРЫ ИРКУТСКЭНЕРГО ОТЛОЖИЛИ НА БОЛЕЕ ПОЗДНИЙ СРОК ВОПРОС О ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2015 ГОД — ГЛАВА СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ КОМПАНИИ

«Это означает, что деньги остались в распоряжении общества. Нет решения не выплачивать дивиденды. Есть решение не согласиться с суммой 2,53 млрд рублей на дивиденды. Общество вернется к этому вопросу позже», — сказал он.

ЦЕНЫ НА ЦВЕТНЫЕ МЕТАЛЛЫ ЕЩЕ ДОЛГО БУДУТ ОСТАВАТЬСЯ НЕСТАБИЛЬНЫМИ — ПОТАНИН

ПОТАНИН ОЖИДАЕТ СНИЖЕНИЯ ПРИБЫЛИ НОРНИКЕЛЯ В 2016 ГОДУ

ПОТАНИН НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ЛИСТИНГ «УКРУПНЕННОГО» БЫСТРИНСКОГО ГОКА В КИТАЕ НА ГОРИЗОНТЕ 5-7 ЛЕТ

ПОТАНИНА УСТРАИВАЕТ РАЗМЕР ПАКЕТА В НОРНИКЕЛЕ, БАЛАНС МЕЖДУ ОСНОВНЫМИ АКЦИОНЕРАМИ

ра55еВу, о, типа ВЭБ будет продавать акции Мосбиржи?

Зеленая часовая свечка по Сбербанку — самая длинная по размеру за очень большой интервал времени (+2.3%)
(на графике не могу найти аналогии в недавнем прошлом)
Часовой объем максимальный с 25 мая.

Сильное снижение акций ФСК ЕЭС частично объясняют возможными продажами банка ВТБ доставшихся ему акций от фонда Rusenergo Fund. Еще одно предположение – из бумаги выходит крупный фонд из Великобритании. (Ведомости)