комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Комментарий ПСБ к отчету Диски:

Результаты компании оказались хуже ожиданий рынка. "ДИКСИ" пытается удержать долю на рынке за счет экспансии и ценовой политики, что дает позитивный эффект на выручку, но негативно влияет на показатели прибыльности. Убыток компании увеличивается, а маржа по EBITDA падает. После сложного 2015 года компания несколько поменяла стратегию, но пока она не показывает свою эффективность. Возможно, на фоне небольшого оживления потребительского спроса, она проявится во 2-3 кв. 2016 года.

Комментарий Атона к отчету ИнтерРАО:

«Интер РАО» вчера провела телеконференцию по итогам результатов за 1К16. Самые важные выводы мы выделяем ниже.
1). Компания повысила прогноз по EBITDA на 2016 год до 79-80 млрд руб. с 75-77 млрд руб. ранее с учетом позитивного эффекта от высоких цен по ДПМ после благоприятных регуляторных изменений (повышение доли операционных затрат, покрываемых ДПМ, и более высокая ставка доходности).
2). Пока «Интер РАО» придерживается коэффициента выплат 25% по МСФО, но не исключает перехода на коэффициент 50% по МСФО, хотя сроки такого перехода еще не обсуждались.

С учетом консенсус-прогноза Bloomberg по чистой прибыли за 2016П, составляющего 42,8 млрд руб., «Интер РАО» может выплатить 0,1025 руб. на акцию при коэффициенте выплат 25% по МСФО, что предполагает дивидендную доходность 5,3%, хотя фактический показатель может оказаться выше, поскольку мы сомневаемся, что консенсус-показатель учитывает доналоговую прибыль от продажи доли в "Иркутскэнерго" в размере 31,7 млрд руб. Повышение прогноза по EBITDA ПОЗИТИВНО для акций компании.

Комментарий ПСБ к вчерашнему фин.отчету ИнтерРАО:

Результаты компании оказались хуже ожиданий рынка. Тем не менее, можно отметить опережающие темпы роста EBITDA по сравнению с выручкой, что позитивно отразилось на рентабельности «Интер РАО». Таким показателям способствовал рост средних цен реализации, а также контроль расходов (преимущественно на топливе). Основной вклад в EBITDA обеспечила российская генерация, благодаря вводу блока N9 в рамках ДПМ на Черепетской ГРЭC, а также переаттестации ранее введённых блоков.

Комментарий по ситуации вокруг желания Польши отказаться от закупок газа у Газпрома:

некоторые клиенты «Газпрома», в том числе Польша, требуют изменить условия долгосрочного контракта и обеспечить еще больший дисконт к цене, чем это предусматривает контракт, хотя контрактные цены привязаны к цене нефти. Условие для такого шантажа — терминал для приема сжиженного газа (СПГ). Однако цена СПГ, по нашей оценке, в переводе на кубометры у разных поставщиков может варьироваться от $220 до $250 за тысячу кубометров. На наш взгляд, «Газпрому» будет несложно обеспечить дополнительный дисконт для постоянного клиента, и конфликт достаточно скоро исчерпает себя и закончится мировым соглашением. 

Польский демарш может быть связан также с тем, что Польша, построив терминал по приему около 5 млрд кубометров газа в год, рассчитывает на дешевый сжиженный природный газ из Катара. Но дело в том, что время дешевого СПГ из-за «сланцевой революции» в США уже прошло, так как бурение сланца сейчас сокращается из-за низких цен на нефть и газ. 

Сейчас вряд ли возможно повторение ситуации 2009-2010 годов, когда на европейский рынок газа хлынули объемы относительно дешевого СПГ из Катара, поскольку США резко сократили объем импорта СПГ. Да и польская энергетическая инфраструктура, созданная еще во времена социализма, как раз была рассчитана на трубопроводный газ. Поэтому в любом случае окажется, что договориться с «Газпромом» дешевле.

Ридель Александр, ну да, национализация конечно будет рейдерством по отношению к акционерам

А что, в Тольятти говорят, что надо АВАЗ национализировать?

Евгений Ефремов, да сегодня по всем активам народ в кеш уходит
так что нормально мне кажется

Понижен прогноз добычи на 2016 год:
Вице-президент и финансовый директор компании Игорь Куличик заявил на телеконференции, что компания снижает ориентир по добыче на 2016 г. до 37 млн карат (первоначальный план — 39 млн. карат). Это коснется только россыпей и не потребует остановки добычи на коренных месторождениях.
(Финмаркет)

Алексей Курт, блин, точно! Я совсем забыл! Там же как раз основной объем приходится на конец месяца. Спасибо, что напомнили!

Лукойл сегодня -5%, хуже всех остальных голубых фишек сегодня

Ридель Александр, да ну что вы такое говорите
какие рейдеры в Автовазе?
он же Рено вроде как наполовину принадлежит

Зам. Председателя правления Александр Медведев на пресс-конференции:

II квартал по уровню цены, мы полагаем, будет самым низким в этому году. А уже в III, тем более в IV квартале мы увидим повышательную тенденцию

Экспорт газа в Европу может вырасти:

Я не исключаю, если осень и зима будут на среднем уровне, даже не очень холодными, то мы, может быть, даже 165 (млрд куб. м) сможем превзойти

Выручка от экспорта в 2016 г. может составить $28млрд
(ТАСС)

Годовое собрание акционеров Мосэнерго утвердило распределение прибыли за 2015 г. (6,411 млрд руб) в следующих пропорциях:
4,167 млрд руб — в фонд накопления (в т.ч. и на инвестиции)
2,243 млрд руб — на выплату дивидендов из расчета 0,05665 руб/акц
(Пресс-релиз)

На годовом собрании акционеров, состоявшимся сегодня, акционеры утвердили распределение прибыли за 2015 г.:
7,382 млрд. рублей из расчета 57 руб /акц будет направлено на выплату финальных дивидендов за 2015 г.
Закрытие реестра — 11 июня
(Пресс-релиз)

Вопрос про сегодняшний рост котировок Московской Биржи: http://smart-lab.ru/blog/331158.php

Поздравляю акционеров МосБиржи с поступившими на счет дивидендами!
И хочу задать вопрос: может ли сегодняшний рост цены акций быть связан с тем что акционеры, получив хорошие дивы, вкладывают их обратно в акции? 

Акционеры банка утвердили дивиденды за 2015 г. Обыкновенные акции в размере 1 рубль 05 копееек на 1 акцию, привилегированные акции в размере 11 копеек на 1 акцию. Закрытие реестра — 7 июня. (Пресс-релиз)

Опубликован отчет МСФО за 1 квартал
Выручка: +37% г/г до 102,3 млрд руб
EBITDA: +38% до 59,3 млрд руб
Чистая прибыль: выросла в 2,2 раза до 49,9 млрд руб
Рост выручки объясняется ростом продаж на 34%.

(Пресс-релиз)

Польша намерена отказаться от закупок российского газа в рамках долгосрочного соглашения с «Газпромом». Как передает ТАСС, об этом заявил представитель польского правительства по вопросам развития стратегической энергетической инфраструктуры Петр Наимский.

smart-lab.ru/blog/331066.php

Чистая прибыль: апрель 0,7 млрд руб против убытка в 0,9 млрд руб годом ранее. За 4 месяца чистая прибыль составила 1,3 млрд руб против убытка в 19,2 млрд руб годом ранее
Чистая процентная маржа: апрель 3,8% (2,2% ранее), 4 месяца 3,5% (1,8% ранее)
Стоимость риска: апрель 1,2% (1,1% ранее). 4 месяца 1,4% (1,9% ранее)

(Пресс-релиз)

опубликован отчет за 1 кв МСФО
Выручка: без изменений, 27,597 млрд руб
EBITDA: -11% г/г до 11,056 млрд руб
Чистая прибыль: +79% 12,657 млрд руб
Объем производства: -1% до 1,589 млн т
Объем продаж: +7% до 1,626 млн т
 (Пресс-релиз)