комментарии Тимофей Мартынов на форуме

РСВ цена выросла на 13% в 1 полугодии в 1 зоне, и -1,5% во 2 ценовой зоне
Потребление выросло на 5,8% (по России)

📈Акции ИнтерРАО растут на 3% после публикации отчетности компании
Прибыль ИнтерРАО в 1 полугодии выросла на 27% до 53 млрд рублей.
Прибыль во 2 квартале составила 19 млрд, в 2,5 раза выше уровня 2 квартала 2020 года.
Консенсус прогноз Интерфакса предполагал прибыль 13,5 млрд рублей.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 11:00 начинается телеконференция. Буду смотреть, расскажу че там было

Че купили:
1. 0,166% обыкн.акций и 3,657%ап Тамбовская энергосбытовая компания, увеличили долю до 85,64%
2. 0,999% Rus Gas Turbines Holdings B.V (сентябрь 2020), увеличили долю до 50,999%
3. май 2020 — ИТ компания «группа Сигма» за 9,7 млрд руб. sigma-it.ru/, выручка за полгода 3,6 млрд руб, 0,5 млрд
4. 11 строительных-инжиниринговых компаний: за 37,2 млрд руб
Прикольная запись: справедливая стоимость компаний 3,2 млрд
Гудвилл, возникший в результате приобретения 34 млрд руб.😁😁😁😁
Хотя… эти 11 компаний сделали выручку 16,9 млрд и прибыль 1,5 ярда в 1 полугодии
Так что норм

Экспорт 22 ярда, всего 10% выручки

Неплохой старт торгов)

P/E(LTM)=5.4, минимальный за 6 лет
smart-lab.ru/q/IRAO/f/y/MSFO/p_e/

Чистый кэш ИнтерРАО

Резко сократилась статья прочие оборотные активы:

стало 41 млрд рублей, было 108 млрд руб.
Это как раз банковские депозиты.
Видимо потратили на покупки компаний

Компания отмечает «Значительный рост объёма экспортных поставок электроэнергии и повышение цен на рынке Nord Pool»

Чето чистый кэш резко сократился за полгода:
с 233,6 млрд до 177,7 млрд.
при том что прибыль +53 ярда, а капекс всего 12,7

видимо дело в этом:

В мае 2021 года Группа приобрела ряд строительно-инжиниринговых и ИТ-компаний, в результате чего в консолидированном отчёте о финансовом положении были отражены их активы и обязательства

Опять СМИ пишет херню. Есть факт, что у чувака истекает контракт. Слишком впечатлительный журналист, решил набросить говна на вентилятор, написав МОЖЕТ уйти (а может и не уйти)

Михаил Titov, да я чето тоже усомнился в новости

«Человек, который изменил все» (2011)
«В погоне за счастьем»

Лучше купить успешную компанию по справедливой цене, чем заурядную компанию по низкой цене
©Баффет сказал: "Лучше купить успешную компанию по справедливой цене, чем заурядную компанию по низкой цене".

На самом деле, мысль простая, но не такая уж и очевидная. Дело в том, что большинство более менее опытных инвесторов пытаются войти именно в недооцененные компании, не слишком дорогие по мультипликатору P/E. И как правило, это на самом деле ошибка. У «недооцененных» компаний всегда есть какие-то изъяны, которые делают их дешевыми.

Вот вам пример: акции Банка Санкт-Петербург. Дешевые по показателю P/B уже 10 лет.

https://smart-lab.ru/q/BSPB/f/y/MSFO/p_b/

За это время коэффициент P/E у банка не поднимался выше 7, в среднем 4. 
БСПБ можно назвать недооцененной акцией.
У Сбера все это время P/B = 1.25 в среднем и P/E в среднем около 7. Сбер в целом как правило выглядит справедливо оцененным.
Тинькофф и вовсе большую часть времени выглядит переоцененным, если не умеешь правильно учитывать перспективы роста.

При этом с 2012 года: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основные моменты с телеконференции Сбербанка, отчет за 2 квартал 2021 МСФО
Тут прочитал транскрипт телеконференции с аналитиками, который был после отчета Сбербанка. Отчет был почти месяц назад, опубликован еще 29 июля. Ну ничего, для общего развития полезно.

Итак:

👉собираются вбухать в склады Сбер Логистики 20 ярдов в этом году и 200 ярдов в следующие 2 года
👉давление на чистую процентную маржу (NIM) от растущих ставок в этом году будет низким
👉а вообще ожидают ее снижения на 80-100бп в течение 3 лет
👉не видят необходимости сильно повышать ставки по депозитам, потому что 45% депозитов и так у них, оттока нет, зачем повышать, смотрят на конкурентов
👉планируют вывести нефинансовый бизнес в безубыток к 2023 году
👉бОльшая выручка нефинансового бизнеса — это продуктовый е-коммерс СберМаркет и Самокат 
👉комисс доход чуть выше за счет того, что россияне в мае больше тратят в РФ а не зарубежом
👉не ждут большой просадки по ипотеке, думают, что новая программа поддержит спрос на кредиты
👉спрос на открытие брокерских счетов насытился, но этот сегмент остается быстрорастущим
👉не видят признаков пузыря в потреб кредитовании
👉40% баланса облигаций — флоутеры (бонды с плав. ставкой)

Не знаю вообще полезна такая инфа или нет, наверное слишком специфично для широкой публики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Смотрю отчет Сбера за 2 квартал.
В пресс-релизе и презентации указано, что выручка от других бизнесов, небанковских, составила 74 млрд руб.
Но не вижу в упор этих цифр в отчете www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/7/ot/2q_ru_public_ifrs300621.pdf
Кто=то может пояснить где они там

Тимофей Мартынов, «Выручка, полученная от нефинансовых и прочих видов деятельности» страница 2.

Value, да нашел! Только там 54,9 млрд а не 74

Смотрю отчет Сбера за 2 квартал.
В пресс-релизе и презентации указано, что выручка от других бизнесов, небанковских, составила 74 млрд руб.
Но не вижу в упор этих цифр в отчете www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/7/ot/2q_ru_public_ifrs300621.pdf
Кто=то может пояснить где они там

Вопрос акционерам Сбербанка
Недавно отправлял запрос на вопросы по Сбербанку, видимо меня неправильно поняли, и задали 100500 вопросов Сбербанк Брокеру.
Сейчас хочу сформулировать более точно и конкретно:

господа акционеры Сбербанка, скажите, какие у вас есть вопросы к отделу по работе с инвсторами?

не вопросы к Сберу как в банку
не вопросы к Сберу как к брокеру
не вопросы к Сберу как онлайн кинотеатру

А вопросы к Сберу, как к компании, совладельцем которой вы являетесь

Поэтому явно прошу задавать вопросы именно акционеров Сбербанка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть
всё никак не наиграются  +9,6%






Авто-репост. Читать в блоге >>>

2153sved, это где такое?

Гайденс

Тимофей Мартынов, вообще, я смотрю банк превращается из аутсайдеров в тот о котором можно задуматься
Это длительный, но серьезный фактор способный привести к переоценке

zzznth, да хз, я пока таких уж сильных сдвигов не вижу кроме нарастающей прибыли