комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Увеличиваем объём инвестиций, чтобы больше продавать продуктов.
1,4 млрд по итогам 2024
Vs 1 млрд в 2023
Основа — импортозамещение.
Оно оказалось тотально сложнее, чем думали и будет дольше

Незакрытых контрактов на 13,36 млрд руб + новые

А деньгах 40% контракты, в лидах 25%

Воронку продаж и контракты подробно показывают первый раз

В проработке 21,7 млрд контрактов по финсектору, мы ждем что в 4 квартале получим не меньше 50% в виде контрактов.

29 млрд контрактов в проработке

В 4 квартале див может быть 1,6 млрд руб

Если бы не задержки эти, то результат перевыполнил бы прогноз +30%

Неожиданный момент:
Требования к информ безопасности тотально возросли

Сертификация и тп

Переход с оракла на постгри есть трудности с производительностью

Три причины переноса сроков вперед на слайде

Выручку 1,4 млрд не сделали по проектам в 3 крупных банках, сдвиг на 2025 год
То есть затраты сделали, но выручку перенесли

Ну так себе конечно

2 сделки. Действия по портфелю - неоперативный комментарий

Доброго вечера. В пятницу и сегодня совершал сделки.
Лучше поздно, чем никогда, поэтому рассказываю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2 сделки. Действия по портфелю - неоперативный комментарий

Доброго вечера. В пятницу и сегодня совершал сделки.
Лучше поздно, чем никогда, поэтому рассказываю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС отчет 2024, моя записная книжка

👉выручка +16% = 704 млрд

👉себестоимость связи +30% = 216 млрд

👉опер расходы +16% = 153 млрд

 

📉долг +118 (+21%) млрд до 672 млрд😢

📉47 млрд заплатили дивов в долг ессно

📉Capex +30 до 132 млрд

📉Чистый долг пошел в опасную территорию 562 млрд

= ND/EBITDA = 2,3 против 1,9 год назад

(Сами ее считают как 1,9 и чистый долг=477)

 

Отчетность неполная, не МСФО, надо ждать целую, чтобы понять какие там финвложения (134 млрд) сокращают чистый долг и тп

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции $HEAD сделали -2,2% во время конференц-звонка. Суммарное снижение -3,5% при росте индекса +0,5%
 

❌На мой вопрос о применении льготы для айти компаний вообще не ответили
👉Намекнули, что дивидендов пока ждать не стоит, но по итогам 2025 года «точно заплатим» (дивполитика = 100% ЧП)
📉В 1-м квартале думают, что бизнес проходит дно. Говорят, что уже видят стабилизацию и уже потом типа рост
👉Наотрез отказываются давать гайденс, говорят, дадим может, когда пройдем март-апрель, там уже лучше будет видно чё как.
👉Я так понял у них провал год к году где-то может быть процентов 20-30, так как начало прошлого года было рекордным, однако коррекция цен должна компенсировать этот провал. Ну а дальше если экономика подтянется в этом году, то станет получше

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конспект отчета HeadHunter 2024 МСФО

📈Выручка +35%г/г = 40
📉Опер расходы +45%г/г = 18
👉Расходы персонал +24%г/г = 7,9
📉Расходы маркетинг +59% = 5,1

📉⚠️Большая неконтрольная доля в прибыли = 5,49 млрд, которая маскирует реальную прибыль 18,4 млрд руб при хедлайне в 24
👉также стоит вычесть 1,6 ярда от курсовых разниц
👉но можно прибавить 1,4 млрд расход на программу мотивации
👉полностью скорр прибыль акционеров = 19
📉При налоге 25% она была бы = 14,5 (P/E=13)

📉⚠️Расход по налогу на прибыль уменьшили с 4,8 млрд в 2023 году до 0,6 млрд в 2024, что может быть опасно в будущем. с 1.01.2025 ставка будет 5% вместо 0%

📈заработали 3,25 млрд на процентах
📈умопомрачительный FCF составил 26 млрд руб

Вопросы:
👉какой ff сейчас
👉что за неконтрольная доля?
👉че думают по налогам?

Отчет таблицей smart-lab.ru/q/HEAD/f/y/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что я узнал посетив конференцию smart-lab/cbonds по облигациям?
В субботу прошла первая конфа по бондам🔥 Спасибо главным партнерам: Сbonbs и Совкомбанк🤝
Огромное спасибо всем спикерам!
Огромное спасибо нашей команде👍
Огромная благодарность всем, кто пришёл, я очень надеюсь, что вам было полезно и интересно!!!
Все кто был, вроде бы остались довольны, сказали, что было интересно, благодарили (пишите кстати отзывы на смартлаб, критикуйте нас)

Конфа собрала 1000 участников, три зала, и холл выступлений.

Я послушал экономистов: Михаил Васильев, Евгений Надоршин, Егор Сусин, модератор Анна Кожухарь

Какой вывод?
👉пожалуй, рынок недооценивает предстоящий спад в экономике

Авто-репост. Читать в блоге >>>