* Недальновидность. Нада уметь оценивать долгосрочные перспективы, и ограничивать свои текущие расходы, чтобы иметь возможность инвестировать.
* Слабая воля. Для откладывания денег и последующего поддержания этих инвестиций необходима сильная воля
* Привычка легко тратить деньги. Приводит к сокращению ресурсов, к потере терпения при принятии решений на рынке. Между самоконтролем и торговлей есть прямая связь.
* Спешка жить. Эгоисты озабочены кратостью жизни и сосредоточены на стремлении быстрого обогащения.
* Эгоизм. Необходимо подавлять эго-порывы и отказываться от сиюминутного удовлетворения желаний.

Ирвинг Фишер, "Теория процента", 1928.

Инвестор по Фишеру идеален в психологическом плане. Он способен побороть сиюминутное желание получить удовольствие и не преследует цели угождать другим. Такие черты характера прямо противоположны психическому складу экстраверта. Экстраверты нетерпеливы и стремятся производить приятное впечатление на общество, которому они принадлежат.

Экстраверты более склонны идти на финансовые риски. В результате, их финансовые показатели менее успешны.

Успех нарушает уровень восприятия риска.

Чем более оптимистично и нереалистично восприятие трейдером степени контроля, тем вероятней он недооценит риски своих действий.

В 1960-х Эрик Фромм написал культовую книгу "To have or to be", в которой противопоставил незрелую личность, измерявшую свою ценность деньгами и имуществом, более развитым личностям, не считавшим, что их ценность для общества зависит от того, сколько денег лежит у них в банке.

Теория полезности Бернулли: полезность, полученная от прироста капитала обратно пропорциональна количеству предыдущих удач.

------------------------------------------------------------------------

Сейчас понимаю, что в психологическом плане, я был изначально обречен терять деньги на рынке. С одной стороны, я был 100% экстравертом, со всеми вытекающими последствиями. С другой стороны, из-за полной лишений юности, я поздно начал постигать все радости жизни, что в конечном счете сдавило мою в психику в тиски зависимости от денег.

Я терял деньги каждый год с 2003 по 2007, но никогда не терял веры в то, что я буду их зарабатывать в большом количестве (я упертый суко). Я чувствовал, как со временем, очень медленно, моя личность претерпевает изменения, словно адаптируясь под требования рынка. Я утратил значительную часть своей экстраверсивности. Мне еще бесспорно предстоит много работы, но я ощущаю положительные сдвиги, и меня это радует.

p.s. Каждый раз, читая что либо о психологии трейдинга, невозможно не вспомнить майтрейда. (my_trade)Майтрейд - это живой анатомический образчик всех хирургических аспектов психологии трейдинга. Я у него тоже много полезного почерпнул.

p.p.s. Книга Кохена - говно редкостное. Я ее до конца не дочитал. Только глазами пробежал. По сути, пустая трата времени.

Совет №4: если терять, то понемногу. Жесткий контроль за риском.

По сути, это главное правило.
Об этом было написано еще у Элдера - первая книжка по рынку, которую я прочел.
Однако, применить это оказалось гораздо сложнее, чем усвоить и понять.
Думаю, многие знают, что терять надо понемногу, но все равно не могут ничего с собой поделать и продолжают держать позиции, которые приносят убытки.
Лично мне потребовались годы, чтобы перестать наступать на одни и те же грабли.

А что такое жесткий контроль за риском?

Это - знать, сколько денег у тебя будет сегодня вечером на счету даже при самом неблагоприятном сценарии.
Это - точно знать сколько денег ты потеряешь в каждой сделке.
Это - никогда не ставить все на одну сделку.
Это - никогда не позволять рискованным позициям попасть под клиринг или приостановку торгов.