Сегодня MSCI объявит результаты ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40. 
Изменения вступят в силу после закрытия рынка 28 февраля.
Аналитики ВТБ Капитал пишут, что в случае, если цены акций 16 февраля изменяется не сильно, что Новатэк может опередить ГМК Норникель в гонке за место в ТОП-4, а Яндекс, наоборот покинет ТОП-4. Вес Новатэка может быть повышен на 5,2пп до 9,4%, а вес Яндекс может быть снижен -2,9пп до 4,7%.  

Индекс MSCI Russia 10/40 — не основной индекс, это индекс компаний большой и средней капитализации. Публичных данных по объему пассивных фондов, которые трекают этот индекс нет. Поэтому оценить конкретные притоки/оттоки в акции сложно.

Аналитики ВТБ Капитал обновили заметку по полугодовому пересмотру индекса MSCI.
Акции Русала по текущим ценам проходят порог включения с большим запасом.
Акции ПИКа торгуются на 11% ниже цен, необходимых для включения в индекс.
Акции ММК не попадают в индекс, так как для этого им надо вырасти на 17%.

Даты для оценки цен 18-29 октября, объявление итогов пересмотра 11 ноября.
Вступление в силу — 30 ноября.

Вчера кто-то под закрытие манипульнул Новатэком, чтобы подвинуть Татнефть в индексе MSCI.

Это было прямо под закрытие.
Зачем манипульнул? Потому что вчера по ценам закрытия MSCI рассчитывало веса в индексе.
В итоге Новатэк занял 3 место с весом 9% а Татнефть опустилась на 4 место с весом 4,5%.
Все изменения вступят в силу 28 мая.

Это означает, что вес Новатэка в индексе увеличится на 466 базисных пунктов, а Татнефти сократится на 406 базисных пунктов.
В общем, поменялись местами:) 
Что это значит? Что фонды пассивные будут тарить Новатэк по хаям)))

Остальные изменения в индексе незначительны:
LKOH +39bp ==> 9.26%
SBER +30bp ==> 7.63%
GAZP -45bp ==> 9.26%
GMKN+21bp ==>4.63%
MGNT+20bp ==> 4.63% (GDR)
MBT UN +17bp ==> 4.63%
ROSN +17bp ==>4.21%
PLZL -50bp ==>2.91%
MOEX -44bp ==>2.56%
MAGN -37bp ==>2.14%
PHOR -34bp ==>1.99% (GDR)
NLMK -28bp ==>4.20% 

Спасибо ВТБ Капитал за инфу!

Вчера вечером после закрытия рынков индексный провайдер MSCI опубликовал изменения в индексах.
Самый большой сюрприз — сокращение фактора FIF Лукойла с 0.65 до 0.55, которое может привести к оттоку $700 млн.
При этом FIF Полиметалла и ИнтерРАО будут повышены: POLY: 0.40->0.45, IRAO 0.30->0.35
Веса Татнефти и Новатэка без изменений.
По расчетам аналитиков ВТБ-Капитал, с учетом роста цены, Новатэк может обогнать по месту в индексе Татнефть, поэтому его вес может вырасти с 5% до 9%. 
Евраз был добавлен в индекс MSCI UK, как и ожидалось.

Все изменения вступят в силу 28 мая после закрытия рынка.
Цены для расчета весов будут фиксироваться на закрытии торгов 16 мая.

Инфа предоставлена ВТБ Капитал.
Спасибо Илья Питерский!

13 мая MSCI объявит итоги пересмотра индексов.
28 мая после закрытия торгов изменения вступят в силу.

ВТБ Капитал ожидает, что:

вес ИнтерРАО будет увеличен
вес Татнефти будет сокращен

Новатэк может на 3% опередить Татнефть в рейтинге топ-3 индекса Russia 10/40.
Акции Евраза могут быть включены в индекс MSCI UK из-за роста котировок.

Однако:
Из-за включения в мае акций Саудовской Аравии, увеличение веса Аргентины и увеличение весов китайских акций, будет отток с других развивающихся рынков, для России отток может составить $320 млн. 

Индекс MSCI Russia структура на 30.04:

Напомню, про ребалансировки индекса MSCI у нас есть статья в финсловарике:)

Сегодня MSCI анонсировало пересмотр структуры, который вступит в силу 3 сентября.

Структура индекса осталась без изменений, как и ожидалось.
Был снижен вес Магнита на 0,05% до 4,16%. (-$5 млн и -$23 млн)
Вес Уралкалия снижен с 5,25% до 4,98% (-$27 млн + — $122 млн)
Вес Газпрома +0,01% до 24,17%
Лукойл +0,01% до 14,14%
Сбербанк +0,01% до 11,35%
GRD LSR Group остались в индексе (некоторые ждали исключения)

Пересмотр индекса MSCI 10/40 будет объявлен 27 августа.
 

В пятницу стало известно что MSCI решил не повышать коэффициент FIF для Роснефти в рамках полугодового пересмотра индекса MSCI. FIF = foreign inclusion factor .

Фокус в том, что сначала было принято решение об увеличении веса, которое они отозвали из-за неопределенности в отношении выкупа акций компании (при определении веса MSCI учитывает фрифлоут).

Ожидалось, что вес в индексе MSCI Russia у Роснефти вырастет с 5,27% до 7,03%, но теперь этого не произойдет. Такое увеличение веса могло бы привести к инвестициям $156 млн со стороны индексных фондов и $700 млн со стороны активно управляемых фондов. Теперь этого не произойдет. Причем новость хороша для Новатэка — т.к. перераспределение должно было произойти в осн за счет снижения веса Новатэка.

Другие бенефициары ребалансировки — МТС и АФК Система.

Ребалансировка MSCI произойдет 25 мая после закрытия рынка. 


 

Для инвесторов и тех кто торгует акциями, напоминаю, что 15 февраля произойдет интересное событие — пересмотр индекса MSCI.

О пересмотре индекса будет объявлено фактически в ночь с 15 на 16, то есть фактически рынок будет реагировать на новости уже в четверг.

29 февраля 2012 изменения вступят в силу. Аналитики ожидают, что обойдется без сюрпризов.

Аналитики ВТБ-Капитал не ожидают каких-либо изменений в индексе.
Они оценивают, что чтобы быть включенными в индексы, акции должны иметь капитализацию $3,6 млрд и капитализацию Free-Float $1,8 млрд
 
Вес расписок Магнита может быть повышен с 2,47 до 2,83%. 

Пересмотр индекса MSCI Russia вновь не оправдал ожиданий спекулянтов. В итоге, ни одна бумага не была включена, а исключены были ОГК-3, Мостотрест и Акрон.

Незначительно увеличен вес акций РусГидро и ФСК ЕЭС — на 0,03 и 0,01 процентного пункта соответственно.

Агентство MSCI подтвердило свое решение включить обыкновенные акции Ростелекома в индексы MSCI Global Standard с 1 сентября (вес=3%, как и ожидалось).

Хочу отметить, что аналитики таких брокеров как: Тройка-Диалог, БКС, Кит-Финанс, Айти Инвест Проспект ничего своим клиентам о ребалансировке MSCI в утренней заметке не написали.