Книга, которая, на мой взгляд, отражает наиболее трезвый взгляд на торговлю — «Компьютерный Анализ Фьючерсных Рынков». Чарльз Лебо, Дэвид Лукас
Основные выдержки:

• Абсолютное большинство теряет на фьючерсах деньги
• Успешные трейдеры посвятили рынку много времени и сил
• Мы не верим в то, что будущие цены могут быть точно предсказаны
• Технический анализ заключается в методах обнаружения и измерения силы трендов
• Сильные тренды редки и ценны, поэтому их нельзя упускать
• Настоящие тренды умирают медленно и трудно
• Управление капиталом и контроль рисков могут иметь большее значение, чем метод
• Мы ищем тренды 3-4 месяца и дольше, чтобы работать с дневным графиком
• Мы не рекомендуем разворотные стратегии
• Плотные стопы ограничивают потери, но ведут к психологическому дискомфорту
• В торговле фьючерсами большего успеха добивается тот, у кого хорошая стратегия выхода из сделки.
• Хороший выход – единственный элемент любой системы.
• Опытные трейдеры теряют деньги, собирая много мелких потерь
• Большинство выигрывающих трейдеров имеют отношение прибыль/риск>2
• Трейдеры не могут выдержать больших упущенных доходов
• Трейдеры не могут выдержать неизбежных убытков.
• Эти 2 фактора определяют грамотную стратегию выхода из сделки. 
• Покупка не пике редко является хорошим входом в рынок
• Когда строите планы, готовьтесь к худшему и благодарите судьбу, если этого не произошло.
•
• ADX – очень ценный инструмент с большим кол-вом практических приложений
• Лучшие интервалы DI лежат в диапазоне 14-20 дней
• Любое значение ADX>15 говорит о тренде
• Уменьшение ADX говорит о боковике.
• ADX падает? Нет торгов! Только контртрендовые
• При шипах на рынке окно расчета ADX запаздывает
• Когда ADX падает, надо быстро снимать прибыль, вместо того, чтобы давать прибыли расти
• Сложность торговли в боковике – это определить, что рынок в нем находится
• Каналы являются одним из самых эффективных и доступных инструментов
• Нужно дождаться, когда дивергенция будет подтверждена закрытием в направлении тренда
• Трейдеры часто используют Моментум, но не как основной индикатор
• Моментум является редким опережающим индикатором
• Важный сигнал Моментума в точках пересечения с нулем
• Больше всего реальных денег сегодня зарабатывается при помощи скользящих средних
• Простая СС нам нравится больше, чем все остальные
• 2 СС — наиболее популярный вариант и как правило наиболее прибыльный
• 3 СС: разворот тренда с подтверждением 
• Практически любая комбинация СС прибыльна на трендовом рынке и убыточна на нетрендовом рынке
• Наиболее ценны дивергенции на MACD
• Главное не спешить и не оказаться на противоположной стороне сильного тренда
• Параболик – это метод размещения скользящих остановок
• Торговля непосредственно по параболику как правило убыточна
• %R может быть полезен как метод выхода
• Для обнаружения дивергенций мы рекомендуем 10 и 14 дневный RSI
• Дивергенции, пики которых разделяются неск днями или >10 недель, не дают хор сигналов
• Покупать при RSI>75 опасно.

… Как ни странно, технический анализ появился раньше, чем фундаментальный анализ. ТА начали использовать еще в Японии  в 1700-е годы при торговле рисом, была разработана графическая методика японские свечи и модели, которые вышли за пределы Японии только в 80-е годы XX века. На Западе, пионером технического анализа в 1890-е годы стал Чарльз Доу, первый редактор Wall Street Journal. В те времена компании вообще не публиковали отчетность, даже акционерам, а инсайдерская торговля была обычным законным делом. Только после того, как законом от 1934 года американские компании обязали публично раскрывать результаты, и в этом же году появился базовый труд Бенджамина Грэма «Анализ ценных бумаг», фундаментальный анализ начал резко набирать популярность, а ТА сдал свои позиции и был предан забвению. Только лишь в 70-е годы теханализ начал свое возрождение с появлением  Ассоциации Технических Аналитков и позднее Федерации Технического Анализа....

см. технический анализ (самая лучшая и релевантная статья в рунете, написанная естественно мной, со ссылками на 6 источников:))

• Нефть просела в четверг к минимумам месяца
• Причина — бегство от рисков, распродажа на сырьевых рынках
• Стоп-лоссы сработали
• Эконостатистика США должна оказывать поддержку нефти
• Дисконт WTI-Brent 9 баксов — минимальный с марта 2011.
• В центе внимания иранская ядерная программа
• ВТБ-Капитал ожидает консолидации
• Видят поддержку на уровне 106-107 долларов

В пятницу нефть восстановила позиции. Причина — рост евро на фоне вмешательства ЕЦБ в ситуацию на долговом рынке Европы (скупки облигаций Испании и Италии).
На след недел эксперты блумберг ожидают падения нефти 18 против 11, которые за рост.

• Золото упало в четверг до минимума за 2,5 недели
• причина — рыночные течения, технические факторы, падение всех сырьевых рынков

Всемирный совет по золоту, квартальный отчет:
потребление золота в 3 кв 2011 +6% до максимума за 15 мес.=1054 тонн
основной фактор — рост инвестиций (их объем составил 468 тонн)
инвестиционный спрос +33%г/г
покупки связаны с долговым кризисом в еврозоне
спрос со стороны ювелирной промышленности -10%г/г

втб-капитал: цены должно консолидироваться на тек уровне
макс цель коррекции 1680 (62% уровень фибоначчи)
вероятно при падении цен появтся желающие вновь купить золото
годовой повышательный тренд остается в силе


 

За то, что можно очень сильно менять картину при помощи ловких манипуляций с линейкой:

Вот вроде бы пробили поддержу, но найдутся умельцы, которые возьмут, да найдут еще одну поддержку, проведя линию по телу японских свечей, а не по ее теням.
 
А когда будет пробито все на свете, и это будет всем очевидно, то будет уже поздно.

• Теперь надо хорошо подумать, а будем ли падать дальше.
• EUR/USD — не похоже. Скорее всего, вернется к плавному росту.
• S&P500 — ради приличя могли бы упасть до 1250. Технически очень похоже.
• Нефть. Могла бы и упасть. Причины под это дело можно подвести. Но технически пока не похоже на грядуший обвал.
• Индекс РТС. По историческим меркам мы еще даже не корректировались. НО! Краткосрочно мы можем отскочить, причем нормально отскочить.
• По индексу РТС очень вероятно достижение поддержки 182,000.
• От максимума 209 до тек уровня 189000 коррекция составила всего 10%.
• По историческим меркам коррекция должна составить 20-25%
• То есть должны поппасть в район 165 куда-то.
• Сейчас этот вариант кажется большинству мало реальным, а мне — вполне нормальным.
• Более того, я считаю, что такая коррекция — было бы хорошо и полезно для рынка, для инвесторов и т.п.

Какие поводы я вижу для такого провала?

• Вероятен поход Сипи на 1250.
• Возможна более глубокая коррекция по рынку нефти
• ФРС наконец поймет, что не права и начнет затягивать гайки.
• Нерезы повалят с РФР рынка аккуратно. Мы видим рекордные притоки в этом году. Когда будет отток, рынок будет быстренько скатываться вниз. 
• И потом по рублику я что-то начинаю тихонько оптимизм терять

• Единственое, в чем я не уверен — это в сроках. Можем месяцок еще в боковичке поколбасить. 

Какие есть мнения на счет причин вероятного дальнейшего обвала а также его целей? Или вы уже все купили? Я видел, сегодня многие покупали. Это меня утешает немного.

• USB апгрейдил Газпром  с $35 до $46/ADR
• HSBC апгрейдил до $40
• Тек цена в районе $32  

Почему надо покупать акции Газпрома?

• Европейский рынок газа сжимается — спрос на газ повышается.
• Причины сжатия: Европа лишилась ливийского газа
• Газпром может увеличить поставки сжиженного газа в Японию
• Долгосрочные последствия аварии на японской АЭС: ряд европейских стран могут заморозить развитие программ атомной энергетики.

Газпром сейчас оценен по P/E=5,7

• Дисконт акций Газпрома к росс. аналогам составляет 29%
• Дисонт Газпрома к компаниям EM составляет 45%

Один из рисков:

• Минфин хочет удвоить НДПИ на газ к 2014.
• Некоторые аналитики говорят, что это в цене.
• Другие просто не верят, что минфин реализует свои планы.

Технически акции Газпрома выглядят очень красиво на покупку:


Мое мнение:

• Сам Газпром мне не нравится.
• Но акции Газпрома сейчас выглядят очень хорошо.

Хочу обратить ваше внимание на то, что на часовике фьючерса РТС все кому не лень (и я в том числе), разглядели фигуру теханализа «голова и плечи».

Откровенно говоря, я терпеть не могу эту фигуру и никогда на нее не обращаю внимания. Для этого есть ряд причин:

• на нее смотрят все, и все любят видеть здесь и там голова и плечи
• пробой на линии шеи часто сопровождается откатом и шумом. Именно потому что все там шортят, а потом шорты закрывают. Значит стоп не поставить.
• На этой фигуре не построишь систему, потому что возникает она крайне редко.
• И самый важный момент: ты входишь контртренд в самом минимуме коррекции. То есть должны быть очень сильные обстоятельства, которые сломают общий тренд, который в данный момент развивается на дневных графиках ММВБ и РТС.

Что мы получили в этот раз?

• Кучу шортил на уровне 184500-185000.
• Панический выход из лонгов.
• Аптренд при этом никаким образом не отменяется.
• Как следствие: очень большой шум в районе рэперной точки 185000.

Сейчас я не жду разворота и какой-то сильной коррекции. Рост скорее продолжится и рынок вернется к максимумам. Несбыча головы с плечами только усилит процесс отскока.

Дважды в последние 4 года после достижения локального максимума и сравнительно небольшой (по меркам волатильного российского рынка) коррекции после него на 5-10%%, наш рынок попадал в «Великие боковики» протяженностью более года. Так было после 29.12.2006 (до 24.07.08) и 14.10.2009 (до 2.11.10). Ситуация, аналогичная указанным датам, сложилась на нашем рынке 07.12.2010. Как же будет на этот раз? Увы, это предсказать невозможно. Но можно построить уровни, по пробою которых можно понять какой из сценариев будет наиболее вероятным в будущем. Эти уровни представлены на следующем рисунке

Блог Александа Горчакова
Сайт Александра Горчакова
Александр Горчаков в нашем справочнике

( Читать дальше )