• За неделю по 24 августа отток РФР 491 млн долл. – макс за 5 лет.
• 73% пришлась на фонды ETF, -362,5 млн долл., или 6,7% активов
• совокупный объем активов вернулся на уровень начала декабря 2010 г. (14,8 млрд долл., -33% ниже рекорда, поставленного 6 апреля 2011 г=22,1 млрд долл.

11% данного снижения произошло вследствие оттока капитала
остальное обусловлено динамикой стоимости портфелей.

Последние три недели для всех фондов инвестиций в Россию по динамике оттока оказались даже хуже, чем самые сложные периоды 2008 г., когда наблюдался особенно массированный отток капитала.

За последние три недели фонды инвестиций в Россию потеряли 7,2%
за трехнедельный период (конец июля – начало августа) 2008 г., после дела Мечела и южноосетинского военного конфликта, инвесторы вывели лишь 5,9%, а в середине того кризиса, в начале декабря 2008 г., максимальный трехнедельный отток средств под управлением составил 6,5%. Отчасти нынешняя ситуация может объясняться значительным увеличением доли фондов ETF на рынке относительно 2008 г.

Куда уходит бабло?
Инвесторы увеличивают позиции в бумагах с высокой дивидендной доходностью. Приток средств в соответствующие фонды с начала года составил 20 млрд долл., или 10% активов под управлением. Как отмечалось нами ранее, на российском рынке есть несколько компаний, выплачивающих щедрые дивиденды, и мы по-прежнему считаем, что в контексте глобальной неопределенности их акции выглядят более привлекательно (Уралсиб-Кэпитал)

• На неделе по 17 августа отток с РФР составил $458 млн 
• Средний отток за последние 4 недели: -$323 млн
• Россия-ориентированные фонды вынесли $309 млн
• Через фонды EMEA вынесено 102 млн
• Несмотря на то, что MSCI Russia +10% за этот период, нерезы продолжали закрывать свои позиции в РФ.
• Доля российских активов в фондах развивающихся рынков упалас 30% до 27.7%. 
• Это значительно больше средних значений 2009 (25%) и 2010 (18.5%). 
• Следовательно, инвесторы все еще Overweight Russia, а это может означать что потенциал выхода из России еще есть.

( Читать дальше )

Пишу в дополнение поста Ekmiks
Когда пишу, лучше разбираюсь и запоминаю:) А данные, в принципе, важные.

• Отток с РФР на неделе по 25 мая составил 395 млн против 454 млн на прошлой неделе.
• Всего с 11 мая фонды вывели из РФ
• Фонды, ориентированные на РФ потеряли $261 млн
• Средний вывод от объема активов составил 0,27% — это максимальный показатель среди развивающихся рынков сейчас.
•  
• Общая доля росс активов в фондах EM составляет 9,69% (-36бп)
• 9,69% — это больше, чем вес России в индексе MSCI
• Это говорит о том, что даже после коррекции западные фонды остаются по России «Выше рынка»
•  
• В моменте больше всего инвесторы выводят из Турции
• Самый плохой рез-т с начала года у Индии (-14%)
• Любоптыно: на прошлой неделе глобальные фонды акций потеряли $2,4 млрд, в основном. за счет оттоков из развитых стран.Это был максимальный вывод за последние 12 месяцев.

Забавно: картина по оттокам в этом мае тоже зеркально повторяет ту, которую мы наблюдали в мае год назад:

Добрый вечер, товарищи!

Сегодня EPFR сообщает, что на неделе по 4 мая сырьевые и энергетические фонды испытали серьезный отток денег. Официальная причина — замедление американской экономики в 1 квартале с 3,1% до 1,8%.

Забавно, что индекс Smart-lab.ru сегодня круто обманул ожидания наших участников. Количество быков/медведей на сегодня было 2,3 — а значит, сегодня утром все покупали и их отстопило… О чем это говорит? Говорит о том, сто спикульская масса смотрит главным образом на нефть, сипу и другие внешние индюки.

Некоторые брокера говорят, что были клиенские оттоки из фондов в начале мая. Кое-кто говорит о том, что фонды начали выходить из сырьевых активов и уходить в диверсифицированные и защитные активы.

• на прошлой неделе приток +$87 млн
• с начала года приток $4,5 млрд
• с учетом притока средств в GEM фонды, который составил $111 млн, всего российский рынок получил $197 млн.
• чистый приток на все остальные рынки сократился с 1,8 до 1,2 млрд
• судя по всему, данные не отражают процесс вывода, который начался на этой неделе
• логично предположить, что следующий отчет покажет масштаб оттока.

Напомню, в понедельник российский рынок будет закрыт в связи с праздником День Победы.

По стате EPFR мы видим что на неделе по 13 апреля приток сохранялся. Видимо, на этой неделе мы должны увидеть разворот этой тенденции. Хотя, будет забавно, если при падении рынка и нефти, наши фонды получили еще больше денег.

• Приток средство на развивающиеся рынки составил $5,7 млрд — максимальный с ноября 2010 года
• Приток на EM идет 2-ю неделю подряд, до этого — 9 недель отток, в результате которого инвесторы забрали из рынков акций развивающихся стран $25 млрд
• Эти деньги пошли в американский рынок акций
• С декабря РФР продолжает лидировать по притокам среди рынков EM
• На неделе по 6 апреля российские фонды привлекли $402 млн. против $608 млн на прошлой неделе
• С учетом притоков на EM, общий объем притока средств на российский рынок составил $860 млн
• С начала года приток составил $3,4 млрд

Товарищи! Хотел бы вам показать, как много интересных тем вы сегодня провафлили:( Читатели смарт-лабика ничего не узнали от нас о важнейших событиях дня и вашем к нему отношении

• Прирост рабочих мест в США выше прогноза >>>
• Деловая активность в производственном секторе США выросла до максимума за 7 лет >>>
• Билл Гросс — рост занятости в США показывает что, QE работает >>>
• Пока рынки прут наверх, доходности Португалии уже под 9%, выборы в стране пройдут 5 июня >>>
• Джеффри Лакер, ФРС: вероятно, что процентная ставка будет повышена до конца этого года >>>
• Чарльз Плоссер: ФРС не должна ждать слишком долго, прежде чем поднять ставки >>>
• Трейдеры опасаются, что следующее заседание ФРС 27 апреля положит конец ралли >>>

Российский рынок акций:

• Российские фонды получили на неделе $841 млн (EPFR)
• Тарифы для ФСК ЕЭС будут расти не так быстро
• Группа ЛСР представила слабый отчет МСФО за 2010 год
• Результаты Евраза совпали с прогнозом
• Уралкалий представил позитивный отчет за 2010 год
• ТМК опубликовал нейтральные результаты 2010
• Ростелеком завершил реорганизацию

---------------------------------------------------------------------------------
P.s. Теперь я уже точно уверен, что 16 апреля надо проводить конструктивную дискуссию по трейдингу. Настоятельно прошу предлагать темы для небольших выступлений-дискуссий