connect1.webinar.ru/go/valez/webinar_60

вебинар проводит компания Forex Market.

уровень: начинающий 

сегодня доходности облигаций Испании выросли на 35 пунктов — до 6,7% — облигации обвалились после 16:30, т.е. рынок разочаровало выступление Драги, где он ничего не сказал о поддержке облигаций PIGS. Возможно, рынок отреагировал на фразу о том, что «все нетрадиционные меры будут носить сугубо временный характер», что впрочем и так логично.

10-летние облигации Испании 



Еще есть тема с EUR/USD. Наверное у кого-то возник логичный вопрос — если все ждали снижения ставки, то почему евро рухнул в 15:45 когда об этом было заявлено? Дело в том, что никто не ожидал снижения депозитной ставки.

Теперь у банков нет никакой разницы где хранить деньги — в ФРС или ЕЦБ (евро или долларах) — и там и там депозитные ставки нулевые.
 

Дописал информацию в статью Джордж Сорос финансового словаря. Кое-что можно сюда написать:

...«Сорос — традиционный финансовый рейдер хулиганского типа» Пол Кругман...

… Великобритания присоединилась в 1990 году в механизму регулирования валютных курсов (ERM), который обязывал страну придерживать определенный фиксированный валютный курс. Тем временем, ситуация в экономике Великобритании ухудшалсь. Сорос привлек кредитные линии на сумму 15 млрд. фунтов. В августе Сорос продает фунты и начинает активно лоббировать через прессу идею падения британской валюты.

Банк Англии потратил на защиту курса $50 млрд., но не смог противостоять рынку и сдал позиции. Англия отправила фунт в свободное плавание, в среду 16 сентября 1992 года фунт упал на 12%.... 

… Атака Сороса на гонконгский доллар не принесла ему ничего хорошего, кроме убытков. Власти не хотели отказываться от фиксированного курса к доллару и имели значительные резервы для защиты курса. Сорос шортил акции компаний Гонконга и играл на понижение валюты. Власти ответили ассимитично: они повысили процентные ставки, проводили валютные интервенции, а чтобы фондовый рынок не упал — начали поддерживать его, выкупая акции за счет средств резерва, попутно введя меры по ограничению коротких позиций…

Коль скоро я приоткрыл позицию по золоту, которой, надеюсь, удастся стать среднесрочной, решил покопать факты по золоту.

Делюсь:
Основной драйвер для золота сейчас — это ожидания QE3.
В пятницу золото +4% на фоне слабой статы по рынку труда США.
Сегодня золото -1% после Бежевой Книги, в к-й ни намека на слабую экономику.

Во время QE1 и QE2 золото выросло на 70%. Объем QE составил при этом $2,3 трлн. В ходе LTRO ЕЦБ создал 1 трлн евро, но золото уже не выросло с тех пор. Это говорит о том, что золото скорее используется как анти-доллар, а не анти-валюта.

Основная причина для снижения золота в марте-апреле-мае — это укрепление доллара. Чем дороже доллар, тем выше золото в валютах других стран, тем менее оно интересно для покупки. Частично падение можно объяснить закрытием позиций фондами, вызванным стремлением закрыть потери по другим рынкам.

Золото снижается 4 мес подряд. Это самая длинная серия снижений с начала бычьего рынка в 2000 году. Однако за эти 12 лет было 2 эпизода сильной но стремительной коррекции:
2006: -21%
2008: -30%

За 12 лет — золото — суперактив, к-й вырос в 6 раз.
S&P500 вырос всего на 24%
Трежерис на 90%

( Читать дальше )

Евро падает 1 день из 5.
Причины:
политическая неопределенность по поводу выборов во Франции и отставка правительства Нидерландов 
слабые экономические данные по еврозоне

Эксперты говорят, что растут шансы на победу Франсуа Олланда (28,6% против 27,2 у Саркози), а это значит, что Франция может настаивать на более мягкой денежно-кредитной политике (плохо для евро). Кроме того, Олланд может быть не так настроен на кооперацию с Германией по поводу вытаскивания остальной европы из кризиса.

Нидерланды: несогласие внутри правительства по поводу бюджетных мер.

волатильность по валютам G7 составляет 9,57%, — это минимум с августа 2008 года. Среднее значение за 10 лет 10,6%.

низкая волатильность валютных рынков создает условия для кэрри-трейда, когда инвесторы покупают более высокодоходные валюты.

участники рынка ждут ре-теста 1,30 по евро-доллар, после 3 тестирований в этом году.

вероятно, больших движений на Forex не будет до 25 апреля — заседания ФРС. 

Джон Тейлор, основатель хедж-фонда FX Currency Concepts ждет падения евро в этом квартале, на фоне политической неопределенности, которая подрывает стабильность еврозоны. «Европа идет к рецессии, им придется печатать больше денег, чем американцам поэтому евро будет проигрывать доллару»

------------------------

Сырьевые активы упали до минимума за 10 недель — февраль 7 (ухудшение кризиса в европе, замедление промышленного роста в Китае)

Хедж-фонды сократили свои ставки на сырьевые активы максимально за последние 4 месяца на фоне опасений по поводу рецессии в Европе.

Чистый лонг по 18 товарным фьючерсам и опционам сократился на 11% до 898,022 контрактов на неделе по 17 апреля. Данные CFTC

Фонды ставят на падение в таких активах, как хлопок, пшеницу, кофе, природный газ.

СИТИ: заканчивается суперцикл, который привел к росту сырьевых активах с 2001 года в 4 раза.

В апреле сырьевой индекс теряет 2,8%, снижаясь 2 мес подряд (впервые с сентября)

В моменте спайк наблюдаем по франку.

WSJ написал о том, что SNB ослабит франк до 1,25 к евро.
О Нил из Голдман Сакс говорит о том, что франк сильно переоценен.

… как будто бы это я сам говорил...

Дэвид Байм, Профессор колумбийского университета:
«Я уверен, что корень всех проблем Еврозоны — это единая валюта. Когда такие разные страны, как Италия и Германия, или Германия и Греция, вводят единую валюту — это давит на экономику более слабой страны.

Раньше, когда греческая валюта падала против немецкой — это было хорошо — это помогало балансировать и расширять торговлю между ними. Теперь такой возможности нет. Европейским странам нужно было добиться более сильного совпадения экономических показателей, прежде чем вводить единую валюту.

Я надеюсь, что Греция придет к выводу, что евро ей не подходит. Хорошо, что проводятся необходимые реформы, но плохая новость — это падение ВВП на 17%. Это глубокая депрессия, выйти из которой, оставаясь в валютном союзе, у Греции не получится»

http://rbctv.rbc.ru/archive/market_experts/562949983123334.shtml 

1. фонда во всем мире в последние дни очень флэт. Минимальная волатильность и колебания. То же самое можно сказать про осн валюты.

2. основная идея и самый горячий актив — комоды, нефть, пром. металлы, золото — все выглядит крайне хорошо.

3. не могу понять, почему сегодня слили совершенно изолированно Германию, Италию, Испанию (потери 1,5-2%), лондон при этом даже растет.

4. америка сегодня в 19:00-20:00 пошла в противоходе с нефтью. Нефть залили почти на $2, S&P500 вырос на 7 пунктов.

5. наши нефтегаз АДР закрылись ростом в Лондоне. Роснефть-Лукойл +2%, Газпром +1%.

6. Ах да, чуть не забыл. Волатильность рос рынка поднялась, кол-во гэпов увеличилось. Для меня это намек о том, что либо близки к хаю, либо нас ждет продолжительная остановка в диапазоне. 

Полная версия обзора здесь: 

Стратегии на 2012 год