Таймкоды:


( Читать дальше )

Как найти анализ нужной вам компании?

1. Заходите в PREMIUM-раздел и вбиваете название компании в поиск.

2. В Desktop-версии сайта есть колонка со всеми тикерами справа:
 

В мобильной версии надо нажать на настройки, тогда появится «поиск»

( Читать дальше )

Год назад с командой @mozgovikresearch мы провели мозговой штурм с целью определить, какие акции могут сделать иксы в течение следующих 12 месяцев. Наш общий консенсус сложился примерно в такую табличку:

Как мы видим, результат оказался неплохой, наш консенсус-портфель «иксы» обыграл индекс IMOEX в 2,74 раза.


( Читать дальше )

В @mozgovikresearch мы работаем на наших подписчиков. Мы рассчитываем, что наши подписчики разделяют с нами наши цели и ценности, поэтому я призываю вас также участвовать в формировании нашей философии анализа и принятия инвестиционных решений.
Общая описанная философия должна дать понять тем, кто еще не с нами, подходит ли им наша аналитика или нет.
Итак, я постараюсь описать философию и рассчитываю на вашу обратную связь.


Я бы хотел начать с того, что инвестиции в акции — это не покупка лотерейного билета, а покупка части бизнеса в компании. С одной стороны да. Но с другой, если у вас уже, например, есть бизнес, который генерирует денежные потоки, инвестировать 100% времени 100% своих сбережений в российские рублевые компании не совсем правильно с точки зрения рисков. Поэтому подходящий метод инвестирования и выбор активов в портфель в конечном счете сильно зависит от вашей индивидуальной ситуации: размера ваших сбережений, источников дохода, ваших целей и т.п.

Наша страна всегда подкидывает нам сюрпризы, поэтому это требует от нас большей гибкости в управлении финансами.

В целом мы декларируем общую цель — быть впереди индекса IMOEX полной доходности долгосрочно, т.к. десятилетиями подряд. По историческим меркам это означает делать в среднем более 15% годовых доходности. Это в 2 раза больше, чем средняя инфляция за последние 12 лет и более чем в 2 раза превышает темпы ослабления рубля.

Фундамент нашей философии — наши интересы и интересы наших подписчиков на 100% совпадают.
В этом смысле мы делаем стопроцентный BUY SIDE анализ, то есть мы делаем анализ, чтобы заработать деньги, а не для того, чтобы впарить клиентам какой-то продукт, заработав на комиссиях (sell side). Мы все чувствуем ответственность за наших подписчиков еще большую, чем за собственные средства и собственные портфели. В этом смысле я должен сделать отдельную оговорку про автоследование.

Несмотря на то, что бычий рынок порождает огромное количество «гениев» инвестиций, мы точно знаем, что на больших капиталах систематически обгонять индекс по доходности почти никому не удается. Мы против автоследования, так как запредельные комиссии за активное управление стимулируют управляющих идти на повышенный риск ради высокой доходности, при этом при сравнении с долгосрочной доходностью индекса комиссии за активное управление выглядят недопустимо высокими. Автоследование выгодно брокерам, управляющим, но никак не клиентам. Среди тысяч клиентов брокеров всегда найдется десяток управляющих, случайно показавших сверхвысокую доходность на отдельном участке времени, которые впоследствии заканчивают обнулением счетов.

Метод обретения нами преимущества на бирже — это тщательный глубокий анализ бизнеса компаний с целью определения его СТОИМОСТИ. Но рыночная цена редко равна стоимости. На 📈бычьем рынке цены как правило выше стоимости, на 📉медвежьем — ниже стоимости. По этой причине медвежий рынок нам нравится больше, чем бычий, т.к. в этом случае всегда есть возможность найти компании, которые недооценены рынком. 

( Читать дальше )

 
Команда аналитиков Mozgovik Research взяла интервью у Максима Орловского — Генерального директора Ренессанс брокер. Разобрали текущую ситуацию на российском фондовом рынке, обсудили много акций, рубль, перспективы российского бюджета, замороженные активы и многое другое.

Синий пунктир — это условная графическая гипотеза @mozgovikresearch по будущему движению USDRUB, которую мы сделали еще 23 мая. Удивительно, но получилось очень похоже:

Тимофей Мартынов, Олег Кузьмичев и Анатолий Полубояринов:


Наша телега: t.me/mozgovikresearch
Наша лента: smart-lab.ru/allpremium/

Таймкоды:

( Читать дальше )

До сегодняшнего дня наша тактика успешно работала. В прошлом weekly обзоре мы отметили противоречие между тактическими факторами за рост и фундаментальными факторами снижения. Среди прочего, мы отмечали риск разблокировки нерезидентов. 

Ранее мы оценивали стоимость free-float российского рынка в 6 трлн рублей. Наша позитивный тактический рыночный тезис опирается на гипотезу о том, что этот объем расти не будет. Объем акций в свободном обращении, который принадлежит нерезидентам составляет примерно в 2 раза большую величину — 12 трлн рублей. Любой переток акций из 12 трлн заблокированного объема на российскую биржу — это давление на акции. 

Сегодня Московская биржа выпустила сообщение о доступе нерезидентов к торгам с 12 сентября (понедельник) после чего рынок резко упал.

Мы только что получили комментарий от Московской Биржи, который вносит ясность в ситуацию, поэтому мы изменили эту заметку.

( Читать дальше )

Доброго дня. Небольшой дайджест материалов команды Mozgovik Research, опубликованных на прошлой неделе для подписчиков Smart-lab Premium:

Мозговой штурм: какие российские акции могут вырасти в разы на интервале 12 месяцев?

Фундаментальный обзор и оценка акций Татнефти 

Очень подробный обзор отчета Тинькофф 

Газпром не будет платить дивиденды три года? — так ли это?

Подробнейший обзор отчета OZON и оценка акций

Интер РАО — падение дивидендов в ближайшие 5 лет