В прогнозах, опубликованных ФРС, указано, что центральный банк США ожидает три повышения ставки в 2022 году и три повышения в 2023 году

ФРС, как и ожидалось, удвоил скорость сокращения стимулов QE — до $30 млрд в месяц.

Текст заявления ФРС: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20211215a.htm

Текст заявления ФРС по сравнению с предыдущим

В 22:30мск ожидается выступление председателя ФРС Пауэлла с сессией вопросов/ответов.

Всем привет! Я уже 3й день практически на конференции CBONDS в СПб. Конференция проходит традиционно в отеле Holiday Inn у Московских ворот.

Люблю в целом это мероприятие, посещаю его много лет подряд, но конечно недешевое, физиков тут вообще нет, одни корпораты (банки+бизнес).

Одна из приятных вещей на конференции — это получение обратной связи от профессионального сообщества по смартлабу. Приятно, когда люди тебе лично говорят, что читают смартлаб, читают одну из наших телег или смотрят ютуб канал.

Справа от меня Сергей Лялин, основатель CBONDS:

Как я понял, у них работает 80-100 чел, сидят в Питере, основная выручка — это продажа терминалов с маркетдатой CBONDS (для физиков прайс около 100 тыр в год). Ну и круто, что они уже год назад вышли за пределы России и продают терминал зарубежом. Подумывают даже об IPO, что лично я считаю очень интересной затеей, поскольку я двумя руками за то, чтобы на бирже появлялись разнообразные эмитенты… Так же познакомился с замом Лялина Константином Васильевым, был удивлен, узнав, что они оба закончили физмат лицей №239 (самый крутой в СПб). Впервые за 11 лет существования смартлаба Cbonds завели диалог на предмет возможного сотрудничества и это безусловно приятно.  

Из всей программы конференции я послушал кстати только ту часть где CBONDS рассказывали про свои услуги. Мы напрямую конечно не конкурируем, разве что только за трафик, поэтому мне всегда интересно узнать какие фичи, функции и т.п. делают «конкуренты». Кстати некоторые вещи, которые они сейчас делают, мы сделали еще лет 5 назад, например вочлисты и фьючерсы в портфелях/вочлистах.

Кроме того, мы (смартлаб) походу вообще первые в России не из брокеров, кто подключился к маркетдате СПб Биржи через их FIX протокол, чтобы давать вам котировки СПб биржи. Это прям меня порадовало. 

Из кулуарных бесед узнал интересную тему про Роснано кстати.  Насколько я понял, Роснано искренне хотела дефолтнуться, но участники рынка пошли в минфин и сказали, что если вы дадите дефолтнуться квази-суверенному долгу, то больше никакой квази-суверенный долг не будет таковым. Будут ОФЗ и все остальное. И типа на этом решили все таки исполнить обязательства по погашению Роснано, чтобы не создавать опасный прецедент, который убил бы доверие рынка и поднял бы ставки из-за роста риска по всем квази-суверенным долгам. 

Еще один интересный момент, который узнал: то что сейчас на нашем рынке робоадвайзерами управляются какие-то немыслимые объемы инвестиций, десятки если не сотни миллиардов рублей.

Еще один приятный момент был, когда спросил одного человека работающего на долговом деске в крупном банке где он читает новости, когда он ответил, что в нашей телеге новостей @newssmartlab и «еще паре каналов». Это прям было отрадно, потому что я мечтаю, чтобы все на десках читали наши новости вместо там какого-нить интерфакса или блумберга:))

Виктор Петров успел выпустить экстренный комментарий к этой новости:
 
Обсудить эти облигации можно на форуме облигаций Роснано 

Все оперативные новости фондового рынка в нашем телеграм-канале!

Подпишитесь пожалуйста, чтобы не пропустить ниче важного! https://t.me/newssmartlab 

=========================================

p.s. мое мнение:
1. не думаю, что это повлияет на ОФЗ
2. на имидж России конечно повлияет.
3. не думаю, что у физиков наших было много Роснано, потому что премия ничтожная к ОФЗ

Облигационщики, подскажите, как вы делаете?

Я так понимаю, что если покупаешь например сейчас ОФЗ 26220, то платишь НКД 32.64 руб, при купоне  36.9 руб. Купон тебе выплачивают 8 декабря, ты зарабатываешь на нём 36,9-32,64=4,26 руб и платишь налог 13% с полного купона, равный 4,797руб.

Таким образом, покупая такой бонд, ты получишь негативный купон за следующие 3 недели, равынй -0,537 руб?
Так получается чтоль?

Как вы видите, из одного эфира с МСБ-Лизинг я узнал столько интересного-нового, что продолжаю до сих пор делиться этой информацией с вами. Эфир посмотрело может быть не так много людей, зато те, кто посмотрел, остались довольны. Я еще такого не помню, чтобы к #smartlabonline никто не поставил ни одного 👎.

Итак, с 01:09:30 обсудили тему выпуска облигаций без организатора. Владелец МСБ Тимур Ксёнз рассказал, что самый первый выпуск любой компании будет очень сложно выпустить без организатора. Что делает организатор размещения? По сути, он проверяет эмитента (делает комплаенс) и находит инвесторов, которые покупают выпуск облигаций. Услуги организатора для небольших объемов ВДО-облигаций обычно стоят 3%-4% от объема выпуска! То есть это очень сильно повышает общую стоимость заимствований.

Компания МСБ Лизинг первые 2 выпуска делала с организатором, и начиная с 3-го, они стали размещать облигации сами, когда уже поняли, что складывается база постоянных клиентов и когда научились искать клиентов сами. 
Интересный нюанс состоит в том, что организатор заинтересован в том, чтобы разместить выпуск как можно быстрее и заработать свою комиссию. Компания МСБ лизинг же заинтересована в том, чтобы размещать облигации постепенно (размещение длится 3 месяца). Это надо чтобы размещать деньги постепенно, держать лишние неиспользованные пассивы на балансе — дорого. 

Не стоит путать организатора выпуска облигаций с андеррайтером. Если ор-р находит инвесторов, то андеррайтер выполняет техническую функцию — осуществляет сбор заявок и подписку на участие в размещении. У МСБ андеррайтером выступает наш хорошо знакомый Андрей Хохрин и его компания Иволга Капитал. Размещение облигаций без организатора только лишь с андеррайтером обходится МСБ примерно в 1% от номинала выпуска.

Выпускать биржевые облигации дороже, чем коммерческие, но МСБ выпускает именно их, потому что физлица больше любят биржевые, для инвесторов это удобнее. 100% покупателей МСБ — это физические лица. Тимур рассказал, что у компании сейчас около 1000 инвесторов.
Фонды не покупают облигации, потому что не могут покупать бонды ниже определенного рейтинга,  а банки такое не покупают, потому что им придется делать доп. резервирование под такие активы и поэтому они этого не делают. 

Надеюсь, было интересно👍

На последнем #smartlabonline с МСБ-Лизинг владелец компании Тимур Ксёнз рассказал, почему они выпускают облигации только с амортизацией и почему купоны платятся ежемесячно.

Дело в том, что банки-кредиторы сверху заставили синхронизировать получение платежей с кредитными выплатами на ежемесячной основе: по условиям банков, ежемесячные входящие лизинговые платежи должны быть выше, чем исходящие выплаты по долгам и кредитам..

Как на картинке, только на месячной основе.


Это важно с точки зрения оперативной оценки рисков.

Лизинговые платежи все приходят равномерно каждый месяц. По этой причине компании необходимо избегать крупных единовременных выплат, а платить постепенно, на ежемесячной основе.

Амортизация облигаций, если кто не знает, это не единовременное погашение к дате, а постепенное гашение тела долга равномерными частями.

Надеюсь было полезно 🙂

Есть такая компания PIM Solutions: https://pimsolutions.ru/doc/investoram/msfo_2020.pdf
Финтех стартап, делают платежное приложение PimPay.
Вроде как выпустили КО облигации, собираются выпустить биржевые облигации.

Мне надо понять скам/не скам. 
Кто-то что-то слышал про них, про их акционера и т.п.?
Я конечно и сам их отчет почитаю, и погуглю сам, но может кто-то что-то про них слышал и сможет дополнить картину.

Буду благодарен за фидбэк в комментариях.
Спасибо!

12 октября стартует размещение 5-го выпуска облигаций МСБ Лизинг.
Сегодня в 17:00мск мы проведем смартлабонлайн с владельцем компании Тимуром Ксёнзом и ее генеральным директором Романом Трубачевым.

ЧТО ИНТЕРЕСНОГО БУДЕТ В ⚡️ПРЯМОМ ЭФИРЕ?
👉Как оценить лизинговую компанию и ее риски
👉Как компании самостоятельно разместить облигации без услуг организатора?
👉Ну и поговорим непосредственно про бизнес МСБ Лизинг и ее облигации

Присоединяйтесь:

https://youtu.be/H938mhEqEUU