С октября биржа повторит эксперимент с ростом комиссии в разы с маркет-тейкеров, то есть тех, кто бьет по стакану, распространив его со срочного рынка на рынок акций. 

Комиссия биржи теперь составит 0,03% со сделки.
Сюда можно накинуть еще 0,04%, которые в среднем берет брокер.
По-моему там еще есть 0,005% за клиринг
Итого, на круг выходит 2X0,075% =0,15% со сделки. 
Таким образом, купив-продав акций на 1 млн рублей, я отдам 1500 рублей комиссионных.

Натурально справедливой была бы модель, которая бы приплачивала тейкерам 0,1% за то, что в них кто-то ударился. Тогда бы у меня не было бы вопросов.

В принципе, 0,15% со сделки не такая уж беда, если:
👉вы инвестор
👉ваша торговая система использует редкие входы и рассчитана на длинны тайм-фрейм.

Если я делаю спекуляции, то, используя трендовые методы, я, как правило, вхожу и выхожу именно маркетом.
Тем самым я уже теряю на проскальзывании. Зачастую теряю существенно больше, чем 0,15%, поэтому если данная мера действительно увеличит ликвидность (в чем я сомневаюсь), то может быть оно и не так плохо.




( Читать дальше )

Когда вы держите акции на бычьем рынке ваша прибыль является функцией положительно зависимой от времени.

Прибыль = f(t). 

Чем дольше вы держите, тем выше вероятность, что вы закроете бумагу в плюсе, и чем дольше вы держите, тем выше вероятность, что вы закроете сделку с большей прибылью.

Когда рынок медвежий, всё наоборот. 

Убыток = f(t).

Потому что временной вектор функции направлен не вверх, а вниз.

=================================

Какова мораль?

А очень просто. Пока длится медвежий рынок, ваша вероятность заработать тем выше, чем меньше времени вы находитесь в длинной позиции. И именно этим фактом продиктована проблема скатывания инвесторов в спекуляции.

Главное не прозевать тот момент, когда закончится медвежий рынок, и не настанет рынок растущий.

Вчера записал видео с моим методом Т.А. в применении к текущей ситуации в российских акциях.
Думаю, мои простые правила могли бы сэкономить много денег тем, кто бездумно покупает падающие акции.
Метод позволяет находить точки входа с хорошим соотношением прибыль/риск на момент входа в сделку.
Данный метод не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием.

 

Полное видео смотрите тут: https://play.boomstream.com/6bkduhw2
Все видео с конференции: https://confa.smart-lab.ru/
#конфасмартлаба

Больше всего мне хотелось писать, когда я был голодный и злой.
Когда ты голоден, когда ты зол, получаются самые острые, эмоциональные, цепляющие тексты.
Когда я жил в нужде, когда был недоволен собой, когда хотелось анализировать всё, работать над каждой ошибкой, тексты были острее.

И это касается не только меня.
Когда случился слив Газпрома, на смартлабе, сквозь боль и разочарование, люди начали шевелить мозгами, и на смартлабе появилось немало интересных текстов.

Хочу просто напомнить вам, что не надо ждать, пока боль настигнет вас. Включать мозг в работу, думать, анализировать, писать надо ДО, а не ПОСЛЕ.
 
Кстати еще Джобс кстати говорил в своей знаменитой речи перед выпускниками: «оставайтесь голодными»…

Общаясь с грамотным успешными инвесторами, я сделал одно маленькое наблюдение:

все они хорошо умеют считать и очень хорошо владеют цифрами. Во всяком случае, они точно оперируют твёрдыми цифрами, а не какими то байками, впечатлениями или ощущениями.

Кто внимательно читал мою книгу «Механизм Трейдинга», помнит, что главная информация при принятии торговых решений на бирже — это не графики цен, на которые трейдеры пялятся с утра до вечера, и не новости, которые влияют на цены....

Главная информация — это то, какие расходы у вас на совершение сделок. Существуют такие комиссии, при которых любой трейдинг не имеет смысла. Так, например, устроены казино или раньше были устроены форекс-кухни: транзакционные издержки делают невозможной системную прибыльную торговлю.

Вчера вышла информация о повышении комиссий на срочном рынке в 6 раз: smart-lab.ru/blog/810439.php
При этом заголовок новости сообщает об отмене комиссии за пассивные заявки.

Я на 100% убежден, что для прибыльной направленной системной торговли необходимо использовать стоп-лоссы. Стоп-лосс это всегда активная рыночная заявка.

Таким образом если я даже умудрился войти пассивной заявкой (что кстати не характерно для трендовых систем), то выйдя по стопу, сумма моих комиссионных вместо 1+1 составит 0+6, то есть вырастет в 3 раза.

В то же время инновации очевидно повышают преимущество высокочастотных роботов, которые не ведут направленную торговлю, а собирают спред, фактически выступая в роли маркетмейкеров.

На мой взгляд данные инновации приведут к снижению оборотов (за счет убыточности краткосрочных направленных торговых стратегий).

До этого момента это видео было в платном доступе.
В преддверии конференции 25 июня я решил его выложить
Ностальгирую. Жаль, что этот круглый стол больше невозможно собрать в том же составе
 
Все видео с наших конференций лежат тут: https://confa.smart-lab.ru/

Товарищ мой задал такой вопрос и сказал, что «у тебя в книге не нашёл н а что шорты влияют».

Чисто технически наличие шортов на мой взгляд усиливает некоторую краткосрочную дисперсию ценовых колебаний. Дело в том, что те, кто открывает короткие позиции, могут ставить стоп-лоссы за уровень, поэтому цена начинает стремиться пробить этот уровень, чтобы активизировать срабатывание этих стоп-заявок. Таким образом, наличие шортов может увеличить число ложных пробитий вверх.

Еще одну заметную роль шорты играют в моменты панической покупки. Когда актив начинает быстро расти, например на 10%, заявки на продажу как правило редеют, а наличие шортов обязывает их закрывать. Поэтому без шортов акция бы выросла на 10%, а с шортами на 15%, т.к. будет принудительное их закрытие.

В теории также считается, что шорты усиливают давление на падающие бумаги. Но на самом деле, слабые падающие бумаги шортят как правило только профессионалы. Физики обычно стараются подкупить то, что упало в цене, не особо вдаваясь в размышления о причинах падения.

Таким образом да, можно сказать, что наличие шортов увеличивает волатильность, но только в отдельных случаях. Я бы сказал, что растет как краткосрочный «шум», так и предельные отклонения во время экстремальных движений.

Задавайте еще вопросы👍