Антон Силуанов, министр финансов:

* если цена на нефть останется $45, бюджет РФ потеряет 3 трлн руб ($45 млрд)
* все бюджетные расходы должны быть сокращены на 10%, кроме оборонки 
* нельзя тратить столько же сколько мы тратили при цене нефти $100
* необходимо разумно тратить средства из резервов 
* мы имеем право, данное нами законодателем, изъять из Резервного фонда до 500 млрд руб. Как для поддержания рубля, так и для предоставления ликвидности экономике мы рассматриваем возможность уже в январе им воспользоваться 

Алексей Улюкаев, министр экономики:

* Экономика уже никогда не будет той, какой была в 2000-2007
* Ситуация в России уже никогда не будет такой же хорошей как была
* Теперь ситуация будет намного более сложной
* Шансы снижения кредитного рейтинга РФ до мусорного уровня высоки
* Необходимо поддердать малый и средний бизнес 
* С моей точки зрения, более вероятно движение в сторону укрепления. Рубль сейчас неоценен, но это влияние рыночных сил, которое только частично можно предсказать 

Герман Греф, Сбербанк:

* нам необходима радикальная смена экономической политики
* при цене на нефть $45 Очевидно, что банковский кризис будет масштабнейшим
* Я думаю, что мы сформируем меньше резервов, чем банковский сектор. У нас покрытие резервами сейчас значительно выше, чем по банковской системе
* При цене в $45 за баррель нефти придется сформировать примерно около 3 трлн рублей резервов за 2015 год. Это означает, что государство будет капитализировать банки и повышать свою долю в них, а банки будут покупать индустриальные предприятия и становиться финансово-промышленными группами. Вся наша экономика будет государство
* цена на нефть не сможет долго удерживаться на уровне $40 за барр., на уровне $60-70 нефтяные цены могут держаться несколько лет, отскока цен к $60 можно ожидать в течение года, чем глубже мы упадем сегодня, тем быстрее будет отскок, хотя нефти по $100 за баррель уже не будет.  

Дмитрий Медведев, премьер-министр:

* у властей достаточно инструментов для стабилизации рубля
* мы не планируем прожрать наши золото-валютные резервы, политика ЦБРФ — нормал
* рубль будет продолжать торговаться свободно
* бюджетное правило может быть скорректировано в свете новых цен на нефть
* наша задача не бросать деньги на крищис, а улучшить деловую активность
* банки с капиталом не менее 25 млрд руб и кредитным ростом не менее 12% в год получает финансирование через гособлигации
* мы не хотим дефолта Украины, но Украина должна заплатить по долгам

Сразу хочу отметить, нормальная статья на РБК про строительный сектор >>>> о том, как сами строители готовятся к кризису и о том, как пересматривают планы. Теперь коллекия фактов:

• Голдман сакс повысил прогноз по доллар рублю до 70 с 46.2
• Индийские потребилеи переходят на российскую сталь
• Цены на БУшные иномарки выросли на 50%
• Весь авто-спрос уйдет на БУшный рынок, потому что подорожание там будет меньше, чем на первичном рынке
• Форд-Соллерс во Всеволожске приостанавливает конвейер еще на неделю из-за падения спроса. В 2014 было сокращено треть персонала
• Строительство ЦКАД стоимостью 150 млрд рублей может быть отложено
• Отгрузки по Октябрьской железной дороге упали на 3,6% в 2014 году
• ФСК просит 100 млрд руб пенсионных денег
• Почти вся «первичка» в Новосибирске была раскуплена инвесторами, спасающими рубли от обесценивания.
• Владелец НДВ Груп: высокая процентная ставка ЦБ может привести к падению спроса на новые квартиры и это приведет к уходу с рынка 30-50% застройщиков
• Крокус Груп: можем отложить проект жилгой недвиги 1млн м2 если не договоримся с банками о кредитах

Доля свободных площадей коммерческой недвижимости растет:
 

Резко вылезла проблема с коммерческой недвижимостью — ставка ЦБ стала больше, чем доходность офисных проектов:
 

Парадокс, но чем выше показатель ВВП на душу населения, тем менее удовлетворены текущим днем жители этой страны. Но самое интересное в этих цифрах — положение США, которое напрочь выпадает из этой закономерности. Там люди одинаково богаты и счастливы. Кто скажет — почему так?

  
Вообще говоря результаты довольно странные, потому что например непонятно, почему традиционно жизнерадостные таиландцы находятся внизу этого графика?

В этом графике интересно, что приведен ВВП/душу в текущих долларах, а также цена на нефть. 

Что интересно?

• в настоящий момент ВВП на душу населения — максимальный за всю историю нашей родины (грех жаловаться)
• пока шла гражданская война с 1917, 5 лет благосостояние нашей страны было наихудшим. Подъем начался на 6й год.
• любопытно, но выходит, что когда я родился (80-е), ВВП/душу был незначительно ниже текущего. При этом уровень жизни вроде как был в разы беднее, чем сейчас
• между началом падения цен на нефть и падением режима прошло 10 лет.
• непрерывный рост экономики СССР при неизменных ценах на нефть продолжался на протяжении почти всей истории СССР. Только опять-таки на уровне жизни это как не чувствовалось.
• история учит нас тому, что нефть может упасть в разы и держаться низкой 20 лет, чего вполне хватает, чтобы свергнуть любой режим:)

График: Goldman Sachs

пролог
У людей присутствует одно интересное когнитивное искажение. Они всегда склонны переоценивать перспективы роста своих доходов в будущем. Индекс доверия потребителей России, рассчитанный смартлабом это наглядно доказывает. Исторически суб-индекс оценки будущих доходов всегда был самым высоким компонентом из 10… То есть люди могли думать, что рубль упадет, безработица вырастет, в стране все плохо, но их доходы через полгода все равно будут выше.

 

собственно мысль:
Наймиты. Люди, которые смели все с полок магазинов — это люди, которые получают зарплату. Наймиты. Они думают, что они и дальше будут получать зарплату, в четко определенный день четко определенную сумму. Это определяет их поступки. Они думают, что они и дальше будут покрывать свои будущие траты из зарплаты.

Бизнесмены. Бизнесмен знает, что если сейчас будет жопа, упадет спрос, то он будет сокращать зарплаты, увольнять наймитов, резать косты в общем. Он также знает, что ему зарплату никто не принесет на блюдечке. Поэтому бизнесмен, вместо того, чтобы тратить, создает запас, чтобы обеспечить выживание в кризисных условиях. Чтобы покрыть за счет запаса свои будущие расходы...

эпилог 
люди дотратят сейчас, потом столкнуться с сокращением зарплат и увольнениями… И будут сосать лапу, зато с телевизорами и прочей техникой, купленной по старому курсу:)

 

Посмотрите на этот график. Это безработица. Она еще на историческом минимуме. 
Численность общая рабочей силы = 74 млн человек. К гадалке не ходи — безработица будет расти!
Рост безработицы с 5% до 10% будет означать что работу потеряет 3.7 млн человек.
Но поскольку я считаю, что текущая история будет более болезненной, чем 2008-й год, думаю на этом не остановимся. Моя гипотеза также в том, что отличие текущего момента будет в том, что безработица будет быстрее расти в Москве, чем в регионах, поскольку в Москве проявление нефтяного пузыря выражено существеннее (рестораны, строители, автосалоны, турфирмы, торговые центры и проч.)

Начнут ли ОНИ печатать деньги?

Я сейчас думаю вот о чем… Будет ли увеличиваться доход россиян в рублях? Почему он должен увеличиться? Вот возьмем бизнес. У бизнесменов вряд  ли выручка будет расти в следующе году, даже в случае роста цен. Зарплаты вряд ли сможет бизнес поднять в рублях… Будут ли дорожать, например, квартиры в рублях? С чего? Если безработица растет, рублевые доходы не растут, а происходит делевириджинг (к-й растянется на год минимум). Я сомневаюсь что кто-то теперь будет покупать квартиры в ипотеку при том, что происходит сейчас у банков + по таким ставкам.

Я могу понять почему вырастут цены на импортные товары. Но я не могу понять, почему в рублях должна расти недвижимость и зарплаты...

Я бы конечно не хотел, чтобы ОНИ начали печатать деньги (хотя конечно могут быть вынуждены сделать это). Потому что если это начнется, то обесценивание рубля будет происходить уже не в силу валютных спекуляций, а в силу монетизации расходов. Имхо, пока в бюджете есть резервы, этого происходить не должно.

Что думаете, почему они могут начать печатать?

В общем я бы за этим графиком последил:
  

По идее думаю что следующие 6-12 месяцев М2 будет сжиматься, и никакие зарплаты и цены на недвижимость в рублях не будут расти, несмотря на текущий ажиотаж на рынке. Хочется услышать критические мнения.

Вопрос для опроса такой:
А кто-нибудь кроме меня согласен с тем, что центральный банк и минфин до настоящего времени делали все более менее правильно? Хоть кто-нибудь понимает, что власть ЦБ не безгранична, что они действуют в условиях рынка, против колоссального давления и фундаментальных и рыночных факторов и вынуждены искать компромисс между решением массы задач? Кто-нибудь понимает, что задним числом легко говорить, например «ставку надо было раньше повысить» и т.п.? Кто-нибудь сознает что в ЦБ и минфине у нас работают не тупые кретины, а вполне образованные люди, которые в своей жизни просто не сталкивались еще с такой ситуацией? Кто-нибудь понимает что ЦБ как и вы все не мог предвидеть заранее что нефть упадет с 80 до 60 меньше чем за месяц? Я ОДИН ЧТО ЛИ ТАКОЙ?

Я помню, как «эксперты» еще месяц назад говорили, что ЦБ плохой, потому что не недоинтервенил доллар, например, на 40 руб… А теперь, когда нефть 60, можно забыть что они там говорили эти эксперты (понятно что сжег бы ЦБ просто втупую сотку лишнюю ярдов, выступая против рыночных сил). Потому что вся ответственность на ЦБ, а эксперт может пукнуть в лужу легко — никто потом и не вспомнит. Сегодня профессор ПРОФЕССОР экономики (видимо советской) один выступал по радио… раскритиковал ЦБ и ляпнул что уверен, что доллар рубль будет 100. Ну не идиот ли?! На чем основан этот прогноз? Откуда взялась цифра? Вот он ляпнул херню, и ему все можно. А что будет, если Эльвира что-то не так скажет? Хомячье в фейсбуке пальцы до крови сотрёт строча на клаве свои критические опусы.

Допустим, впереди нас ждет лютая погибель, как вы наверное себе сейчас все представляете, глядя на курс доллара. Я все почему-то винят Путина. Я лично не понимаю, причем тут Путин, который всего лишь менеджер, который управляет этой страной. Я еще не знаю, что нас ждет впереди, но дабы отдать дань справедливости я хочу сказать, что хорошего со мной произошло при Путине...
(любопытно, что у смердов (как называет их Silent Hamster) принято ставить все хорошее в заслугу себе, а если что-то не так, то сразу у них Путин виноват ахаха)...

Так вот:

• я много попутешествовал, повидал цивилизованный мир
• я не только путешествовал, я пожил немного в Азии, чуть дольше в США...
• я хорошо питался, и не голодал. И я и моя жена в 80-е 90-е жили очень скромно, жена рассказывает, что ни мяса, ни шоколадных конфет в ее детстве не было:( Питались с огорода в основном.
• был период в жизни, когда я пожил весьма весело, алкогольненько и гламурненько
• российская медицина спасла меня разок, причем бесплатно… 1,5 года назад отвез бабушку в реанимацию с инсультом. Откачали, поставили на ноги. Бесплатно!
• в доме естественно я обеспечил себя всем необходимым. Все гэджеты, устройства и т.п. В 1986 году, например, в нашей семье не было цветного телевизора даже. В 1996-м я мечтал но не мог купить себе SegaMDII. В 1997 я купил видеомагнитофон Sony, на который копил год. В 1999-м году я не мог позволить себе компьютер. В 2003-м году чтобы заработать на компьютер, мне приходилось работать почти полгода!!! Начиная с 2006 года я уже не испытывал проблем с тем, чтобы купить себе какой-нибудь компьютер, телевизор или что-либо еще. Я вдруг почему-то смог себе позволить кучу вещей, которые раньше мне были недоступны.
• Ну и машину тож купил! Наверное жителям других городов повезло меньше, но все эти годы я ездил по идеальным дорогам, которые год от года становились все лучше!
• я к сожалению не смог позволить себе главного — купить большую квартиру, соответствующую моим представлениям о комфортном жилье. Хотя в общем я не сильно бедный, люди вокруг меня богатели наверное быстрее, поэтому цены на квартиры выросли настолько, что почему-то стало проще купить квариру в Майами, чем сортир в Москве.... 

Я хочу отметить, что всю жизнь прожил по совести — никого не обманывал, не воровал нигде, всю жизнь много работал.Я не путинист, не либерал и вообще политика мне глубоко отвратительна. 

Толпа сама по себе всегда будет где-то в стороне от реальности. Толпа никогда не сможет понять и познать истину. Люди эмоциональны, и по определению необъективны, потому что мотивы человека эгоистичны. Если что-то противоречит вашим персональным интересам, вы в большинстве не можете объективно признать это. Любой политик, если он будет говорить толпе правду, первым будет сожжен толпой на костре. В кризисной ситуации толпа скорее признает «Гитлера», который найдет виновного во всех бедах общества, нежели чем признает объективную причину бед. Самокритичное общество — это утопия.


( Читать дальше )

 

Сегодня любоптный день. Очень много экономической статистики вышло в США, и вся хуже прогнозов.
Доллар на этом фоне под давлением 2й день. Фондовому рынку хоть бы хны, потому что от экономики он уже никак не зависит:))  Достаточно посмотреть на доходность трежерис — в сентябре дох. была 2,6% на хае, сиплый был 2000. Сейчас доходность 2,25%, сиплый 2070. 

США в этом плане не ислючение. Немейкий DAX сегодня в 1% от рекордного максиума был… Прошлый максимум был в июне. Причем если взять индексы делового климата IFO и доверия инвесторов ZEW, все они ухудишились за этот период.
  

Объяснять надо почему так происходит?:)