С 1 января 2021 года по закону о рынке ценных бумаг брокеры перед исполнением поручения клиента — неквалифицированного инвестора должны будут раскрывать ему дополнительную информацию о сделке — указывается в базовом стандарте совершения операций брокером, новую редакцию которого утвердил Банк России.

Участников рынка обязывают сообщать о ценах на покупку и продажу ценных бумаг или производных финансовых инструментов, вознаграждении брокера, о других расходах — в частности, комиссиях клиринговой организации и биржи.

По закону, если брокер не выполнил обязанность по раскрытию информации и из-за этого клиент получил убыток, он может потребовать возмещения через суд.


источник

первый зампред ЦБ Сергей Швецов в рамках годовой итоговой встречи регулятора и участников финансового рынка:

Мы предполагаем внести изменения в закон и прийти к общей формуле доступа неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым инструментам, то есть будет тестирование, не будет лимита

В случае, если тестирование не будет пройдено, неквалифицированные инвесторы будут ограничены лимитом на покупку ЦФА в 100 тыс. руб. на сделку, так, как это сегодня установлено для ценных бумаг.

Изменения вступят в силу только после проведения унификации системы доступа инвесторов к финансовым активам.


источник

председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции:

Что касается тестирования — по закону предполагалось его вводить с 1 апреля 2022 года. Мы обсуждаем сейчас с участниками рынка и предложили, как минимум, сдвинуть этот срок на 1 октября 2021 года. А до этого ввести запреты на продажу сложных продуктов. Но если это (начало тестирования — ред.) будет 1 апреля 2022 года, то, соответственно, запреты должны быть более длительного воздействия

Мы выпустили рекомендации в адрес финансовых институтов о том, чтобы они воздержались от продажи сложных финансовых продуктов неквалифицированным инвесторам, которые до конца не могут оценить их риски. Одновременно мы работаем с законодателями для того, чтобы быстрее принять законы, которые касаются правил продажи продуктов (о предложениях банками финансовых инструментов — ред.)

И считаем необходимым по принятому закону (о категоризации инвесторов — ред.) некоторые нормы приблизить, в том числе по тестированию инвесторов, которые тогда получают доступ к чуть более сложным продуктам.

( Читать дальше )

Продажи сложных инструментов неквалифицированным инвесторам: рекомендации Банка России:

Банк России рекомендует профучастникам рынка ценных бумаг и банкам, которые выступают их агентами, не продавать до введения обязательного тестирования сложные и рискованные финансовые инструменты неквалифицированным розничным инвесторам, не имеющим достаточного опыта работы с такими инструментами.

Банк России считает недопустимым предлагать людям, не обладающим специальными знаниями и не имеющим опыта инвестирования, сложные инвестиционные инструменты с высоким инвестиционным риском или сложными условиями определения размера дохода по ним, наличием плеча или содержащие иностранный элемент.

В перечень не рекомендованных к продаже неквалифицированным инвесторам вошли деривативы

( Читать дальше )

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов, выступая на Международном биржевом форуме:

У нас есть инициатива, также закон это позволяет, ввести тестирование раньше на полгода. Для этого мы должны со СРО (саморегулируемые организации — ред.) раньше подготовить собственно сами тесты, для того чтобы уже брокеры начали адаптировать свои системы под новое регулирование. Но самое главное: новые граждане, которые так активно приходят, получили бы необходимые знания и представления о том, с чем они имеют дело

Важной задачей финансовой индустрии является в предложении гражданину максимально понятного и подходящего ему инвестиционного продукта или услуги. Такую задачу решает введённый порядок тестирования, который запускается с 1 апреля 2022 года

Однако, учитывая быстрые темпы прироста числа розничных инвесторов, Банк России поддерживает запуск тестирования с более раннего срока – в диапазоне с июля по октябрь 2021 года. Данная работа сейчас ведётся СРО, также заинтересованными в создании прозрачного механизма оценки знаний инвестора, совместно с Банком России

( Читать дальше )

Руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению финансовой доступности Банка России Михаил Мамута рассказал о подходе ЦБ к тестированию начинающих инвесторов

Мы исходим из презумпции разумности покупателя — что он действует в своих интересах, а не стремится сам себя обмануть. Если покупатель обманывает сам себя, ему никто не сможет помочь

Тестирование позволяет начинающему инвестору трезво оценивать свои силы до совершения сделки, а брокеру — не позволяет продать человеку инструмент, рисков которого он не понимает.

Тестирование станет обязательным с апреля 2022 года перед покупкой сложных финансовых инструментов и совершением сделок с плечом и будет состоять из двух частей — стандартных вопросов на понимание специфики продукта и опыта работы с ним.

Тест будет сдаваться один раз в жизни по одному классу финансовых инструментов.

( Читать дальше )

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к проекту указания Банка России «О признаках цифровых финансовых активов, приобретение которых может осуществляться только лицом, являющимся квалифицированным инвестором, о признаках цифровых
финансовых активов, приобретение которых лицом, не являющимся квалифицированным инвестором, может осуществляться только в пределах установленной Банком России суммы денежных средств,
передаваемых в их оплату, и (или) совокупной стоимости иных цифровых финансовых активов, передаваемых в качестве встречного предоставления, о сумме денежных средств и совокупной стоимости
цифровых финансовых активов, в пределах которой лицом, являющимся неквалифицированным инвестором может осуществляться приобретение цифровых финансовых активов»

Целью  разработки  проекта  является  реализация  полномочия  Банка России  по  установлению  признаков  цифровых  финансовых  активов, приобретение которых может быть осуществлено только лицом, являющимся квалифицированным инвестором, а также признаков  цифровых финансовых активов и пределов суммы денежных средств, в пределах которых могут быть приобретены цифровые финансовые активы.

( Читать дальше )

Пока структурные облигации можно размещать только среди квалифицированных инвесторов, однако ЦБ совместно с участниками рынка вырабатывает критерии структурных облигаций без полной защиты капитала для того, чтобы их могли покупать неквалифицированные инвесторы.

начальник управления эмиссионных ценных бумаг Банка России Ирина Осиюк:

«Нам показалось очень правильным и логичным связать вступление в силу нормативного акта о критериях для структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов вместе со вступлением в силу закона о категоризации инвесторов в апреле 2022 года. Поэтому нормативный акт мы делаем сейчас и примем его в этом или в следующем году, но вступит в силу он только вместе со вступлением в силу всей регуляторной базы под категоризацию инвесторов в апреле 2022 года»

В настоящее время концепция критериев включает пять основных пунктов, которые будут заложены в нормативный акт ЦБ. Во-первых, должна быть качественная база, и соответственно высокорейтингованный

( Читать дальше )

Госдума приняла закон о категоризации инвесторов-физлиц. Закон сохраняет право  неквалифицированных инвесторов покупать основные иностранные акции. Условие — список бумаг будет определять ЦБ.

Закон сохраняет действующий сейчас подход по разделению частных инвесторов на две категории: неквалифицированных и квалифицированных инвесторов. Требования для признания гражданина квалифицированным инвестором будут определяться в нормативном акте Банка России.

В число квалифицированных инвесторов в силу закона включаются коммерческие организации с годовой выручкой не менее 30 миллиардов рублей и чистыми активами не менее 700 миллионов рублей.

Неквалифицированным инвесторам будут доступны акции иностранных эмитентов при условии, что они входят в расчет хотя бы одного фондового индекса, перечень которых будет определен ЦБ.

Неквалифицированные инвесторы смогут покупать включенные в котировальные списки

( Читать дальше )

глава ЦБР Эльвира Набиуллина:

Принятие этого закона давно назрело, тянуть дальше некуда… на фондовый рынок, потенциал которого еще не полностью раскрыт, пришло уже очень много розничных инвесторов, домохозяйств, почти 2,5 миллиона человек открыли индивидуальные инвестиционные счета. И нельзя, чтобы эти люди, которые еще не успели набраться опыта на фондовом рынке, не получили необходимые знания, принимали инвестиционные решения, которые приведут к потере денег

Поправки в законодательство об ограничении инвестиций для неквалифицированных инвесторов должны способствовать защите их интересов — торговать сложными инструментами можно будет лишь при прохождении специального тестирования на понимание рисков.

Интерес населения к биржевой торговле усилился из-за снижения ставок по банковским депозитам, и в период коронавируса.

( Читать дальше )