Сегодня выходили новости, что стальной прокат дорожает в России, что конечно хорошо для наших металлургов (однако, инфляция будет тоже давить также на себестоимость и хорошо что рост цен как минимум компенсирует ее)

Для наших металлургов цены на внутреннем рынке достаточно важны, особенно для Северстали, продажи которой, после санкций, на 90% приходятся сейчас на РФ, а остальные 10%  — на СНГ. Выжимки из последнего интервью публиковал тут: smart-lab.ru/blog/995681.php

С января по март 2024 г. цена на холоднокатаный прокат в стране выросла на 2,5% до 84 900 руб./т, оцинкованный подорожал на 2% до 106 400 руб./т, а полимерный вырос в цене на 1,6% до 140 200 руб./т.

В течение 2023 г. холоднокатаный прокат подорожал на 40% до 82 800 руб./т, а оцинкованный – на 41% до 104 400 руб./т, следует из данных ММI. Аналогичная ситуация складывалась и в сегменте полимерного проката, который в прошлом году вырос в цене на 44% до 138 300 руб./т.

С начала 2024 г. цены на прокат уже выросли на 3–5%, говорил 14 марта замдиректора по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев.

( Читать дальше )

Наверное, все уже видели, что «Магнитогорский металлургический комбинат» выпустил консолидированный отчет за 2023 год и МФСО, так что вставлять их не буду. Лишь скажу, что основные операционные показатели выросли, не такой бурный рост был в отчетности МСФО))
Выручка +9%, себестоимость +3%, операционная прибыль +33% и чистая прибыль +69% по МСФО!
Рентабельность по операционной прибыли составила 19,3%, у Северстали было что-то в районе 30%, но у неё мега рентабельность по сравнению со всеми (и мировыми) металлургами.
Прибыль на акцию за 2023 год у ММК выросла до 10,59 руб/акцию.
Но у компании выросла дебиторская задолженность почти на 36% и запасы произведенного товара на складах. Очевидна проблема со сбытом продукции, но это и в то же время является триггером увеличения денежного потока в будущем. Еще часть средств съели капитальные затраты и покупка угольного актива (шахты имени Титова) за 22,549 млрд рублей.
В итоге потенциальный див может быть небольшой, меньше объявленного в %, чем в той же Северстали. По дивидендам от ММК в итоге осталась неопределенность, а акцию уже загнали хорошо вверх на ожиданиях. Менеджмент данного металлурга осторожен, про то, сколько будет длиться дивидендная передышка молчит))

( Читать дальше )