Северсталь — одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний, создающая новые продукты и комплексные решения из стали вместе с клиентами и партнерами. Вчера компания представила финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 219,1 млрд руб (+14% г/г)
— EBITDA: 64,8 млрд руб (-9% г/г)
— Свободный денежный поток: 41,4 млрд руб (-9% г/г)
— Чистая прибыль: 35 млрд руб (-47%г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Едва не единственным позитивом в отчетном периоде можно назвать рост выручки на 14% — до 219,1 млрд руб. В этом компании помогла увеличившаяся доля готовой продукции в портфеле продаж, консолидация А ГРУПП (крупнейшая металлосервисная корпорация России), а также продажи продукции с ВДС, доля которой общем объеме продаж составляет 53%.

📉 В то же время чистая прибыль показала снижение на 47% — до 35 млрд руб. из-за роста прочих расходов. А показатель EBITDA продемонстрировал отрицательную динамику -9% г/г на фоне ремонта доменной печи, которая в свою очередь оказала негативный эффект на себестоимости.

Дорогие подписчики, сегодня на разборе НЛМК — один из крупнейших международных производителей стали и стальной продукции. Компания по-прежнему остается дивидендной фишкой отечественного рынка, но вынуждена с многочисленными рисками. Давайте попробуем разобраться, как чувствует себя компания в текущих условиях и есть ли у неё потенциал для переоценки.

Ключевые финансовые показатели 1П2024:

— Выручка: 517,7 млрд руб (+16,5% г/г)
— Операционная прибыль: 132,7 млрд руб (+9% г/г)
— Чистая прибыль: 81 млрд руб (-11% г/г)
— FCF: 68,9 млрд руб (+1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1П2024 НЛМК нарастила выручку на 16,5% г/г, операционную прибыль на 9% г/г, а свободный денежный поток (FCF) составил 68,9 млрд, увеличившись на 1% г/г.

📉 При этом чистая прибыль металлурга упала на 11% г/г — до 81 млрд руб., что обусловлено отрицательными курсовыми разницами. Если же не учитывать данный фактор, то чистая прибыль за период выросла на 12,7% г/г. Также в 1П2024 НЛМК сократила производство стали на 15%, а продажи снизились на 11% на фоне продажи сортовых активов. В компании отмечают, что результаты компании соответствуют рыночной конъюнктуре.