Сергей Промский, что касается санкционных рисков, да, они присутствуют.  В 2021 году продажи в Европу составляли 21% от консолидированной выручки. С 2022 года, к сожалению, НЛМК не раскрывает подробную информацию о географии продаж.

Роман Андерсен,

Облигации ограничены номиналом и не защищают от девальвации, если номинированы в рублях. Да, сегодня можно найти облигации с доходностью в 20%. Однако на горизонте 3-5 лет, при текущей инфляции, покупательская способность в лучшем случае сохранится. Когда покупаются экспортные дивидендные компании, помимо роста дивидендов, растет капитализация. Пример, Лукойл. Просто проанализируйте, сколько Лукойл платил в 2010 году и какая была капитализация, и аналогично в 2024 году, и сколько, автомобиль премиум тогда стоил и сегодня. При покупке Лукойл сохранилась бы покупательская способность? Что касается НЛМК, то здесь потенциальная доходность 80% за счет низкой капитализации.

Дмитрий Юдин,

Для инвестиционной стратегии, упомянутой в статье, осуществляется фундаментальный анализ.

HYG1978,

Когда акция падает до 119 рублей- это более выгодная цена. Фундаментально все параметры не поменялись. Смысл в том, что и по 140 рублей и по 119 рублей НЛМК является недооцененной.

Семён, здесь НЛМК рассматривается как долгосрочная инвестиция. Не предполагается продажа сразу после получения дивидендов. В статье взята доходность 80%, когда акция достигает 218 рублей. В этом году акция до закрытия реестра стоила 250 рублей.

Ig62, 10 млн указал как пример. Можно просто ориентироваться на потенциальную доходность в 80%, которая и на меньшем капитале может дать приличный доход. 

Ольга НеБузова, да, ориентируюсь полностью на фундаментальный анализ. Логику можно проследить взяв один параметр. Например P/S. C 2014 по 2023 гг средний P/S был 1.34. По цене 218 P/S 1.4, по цене 121 P/S 0.9, по цене 90 P/S 0.58.  То есть два последних уровня цены ниже среднего показателя по отношению к выручке. По дивидендам аналогично, 25.35 на 218 это 12%, 25.35 на 120 это 21%. Даже если до 90 бумага упадет, мы можем рассчитывать на высокую дивидендную доходность.

Ольга НеБузова, когда будет дно невозможно предугадать. Поэтому при покупке лучше ориентироваться на соотношение капитализации и стоимости компании. Финансовые результаты и долгосрочные перспективы. Если 90 рублей было дном в 2022 году, то в 2008 это была средняя цена.

Лже-Дмитрий, к 2030 году будет другая коньюнктура.

Сергей Хорошавин, в своей оценке исхожу из того, что дивиденды будут зависеть от финансового состояния НЛМК. Рекордное  количество накопленных наличных средств и низкая кредитная нагрузка указывают но то, что с высокой долей вероятности НЛМК будет иметь высокую финансовую устойчивость.  В этом году были дивиденды 25.43 рублей, что привело к росту акций до 250 рублей. Даже если предположить, что прогнозы Доход.ру реализуются, по текущим ценам это доходность 19%.

Видео записывалось 12 сентября 2024 года. Для того, чтобы не было расхождений между текстом и видео решил оставить 141 рубль, тем более сейчас покупка НЛМК стала еще более выгодной.

vodorosl, акции JPM привлекательны были в 2012 году не по принципу того что материальная стоимость выше цены. Это был признак того компания стала недооцененной. Причиной недооцененности стал скандал в Лондонском офисе, который не имел фундаментальных долгосрочных последствий для бизнеса. К 2012 году компания имела сильный менеджмент, рост капитализации опережающий индекс S&P 500, рост прибыли, регулярные выплаты дивидендов.