С 20 декабря 2024 года начинает действовать новая база расчета индексов акций Мосбиржи, а также установлены новые значения коэффициентов free-float (доля акций, находящихся в свободном обращении). 

Итак, основное это то, что в индекс Мосбиржи войдут обыкновенные акции Хэдхантера, Совкомбанка и ЮГК. 

Событие позитивное для компаний, так как теперь фонды будут обязаны покупать их себе в портфели, в соответствии с теми долями, которые они занимают в индексе Мосбиржи. 

Из данных компаний в моем портфеле присутствует только ЮГК с долей в 2%, при этом в индексе он займет только 0,26%.

Хэдхантер и Совкомбанк займут в индексе более существенные веса (1,48% и 0,48% соответственно). 

Также с учетом новой базы расчета из индекса Мосбиржи исключат депозитарные расписки Ozon. Довольно предсказуемо, из-за введения с 1 января 2025 года запрета неквалифицированным инвесторам покупать бумаги данного эмитента и как следствие их перевод в третий эшелон. Также не стоит забывать о планируемой в следующем году процедуре редомициляции Ozon в Россию и приостановке на неопределенный срок торгов его расписками. Свои позиции по бумаге я закрыл в прошлую пятницу, полостью выйдя в кэш. 

( Читать дальше )

Разбирая на прошлой неделе финансовые показатели Ozon банка, а также новость о переезде головной компании с Кипра в Россию, я стал задумываться о продаже бумаг, чтобы не морозить их на своем счету на неопределенный срок. А вырученные деньги переложить в ИКС 5 (управляющей сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик»), торги которой начнутся на Мосбирже 9 января 2025 года.

Пока размышлял как поступить пришла новость о том, что с 1 января 2025 года Мосбиржа запретит неквалифицированным инвесторам покупку бумаг квазииностранцев, к которым, в том числе, относятся депозитарные расписки Ozon. 

А это значит, что расписки переведут из первого в третий эшелон, а неквалифицированные инвесторы смогут только продавать уже имеющиеся у них в портфелях бумаги, а покупать их не смогут. Запрета на владение уже купленными активами нет.

На новостях бумаги Ozon подешевели более чем на 5% и сейчас болтаются в боковике. Возможно до конца года распродажи продолжатся. 

В моем портфеле акций, доля Ozon составляла 2,1% (43 тыс рублей), в пятницу я продал все бумаги компании и вышел в кэш. Если бумаги хорошо упадут, то докуплю их в новом году (у меня есть статус квала) и возможно даже посижу в них в период приостановки торгов (если конечно потенциальная доходность будет заманчивой). 

( Читать дальше )

29.11.2024 компания раскрыла промежуточную финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка увеличилась на 12,5% (с 969 до 1090 млрд руб), при этом операционная прибыль сократилась на 12,9% (с 95 до 83 млрд руб).

🔹операционные расходы увеличились на 15,3% (879 до 1013 млрд руб), а капитальные затраты на 92,7%, до 68,4 млрд руб.

🔹чистая прибыль выросла на 14% (с 97 до 110 млрд руб). Это обусловлено полученным процентным доходом от депозитов и долговых инструментов в размере 60 млрд руб (9 мес 2024г. — 27 млрд, +122%).

🔹денежные средства и их эквиваленты составили 490 млрд руб (9 мес 2024г. — 556 млрд, -11,9%). Чистой долг остается отрицательным (-477 млрд).

Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли по МСФО.

По итогам работы за 2023 год дивидендами было выплачено 0,32 руб на акцию (8,1% доходности).

В моем портфеле акций, Интер РАО занимает всего лишь 1% (21 тыс руб), а общая доля компаний из сектора энергогенерации — 3,3%.

( Читать дальше )

15 августа текущего года посредством дополнительной эмиссии акций Т-Технологии приобрел 99,4% акций Росбанка, при этом его интеграция в группу полностью завершится в январе 2025 года.

Итак, рассмотрим финансовые результаты отдельно по кварталам:

🔹общая выручка за 3 квартал составила 128 млрд руб (2 кв. — 112,3 млрд, 1 кв. — 99,9 млрд). 

🔹чистый процентный доход — 103,7 млрд руб (2 кв. — 77,7 млрд, 1 кв. — 73,2 млрд), а чистый комиссионный доход — 29,5 млрд (2 кв. — 24 млрд, 1 кв. — 18,3 млрд). 

🔹чистая прибыль — 37,8 млрд руб (2 кв. — 23,5 млрд, 1 кв. — 22,3 млрд). 

🔹рентабельность капитала — 37,8% (2 кв. — 32,7%, 1 кв. — 31,7%). 

🔹количество клиентов — 45,7 млн человек (2 кв. — 44 млн, 1 кв. — 41,9 млн). 

🔹средства клиентов — 3,9 трлн руб (2 кв. — 2,3 трлн, 1 кв. — 1,8 трлн). 

🔹доля просрочки — 5,4% (2 кв. — 9,3%, 1 кв. — 9,2%). 

🔹собственные средства — 503 млрд руб (2 кв. — 296 млрд, 1 кв. — 279 млрд). 

🔹денежные средства и их эквиваленты — 1,26 трлн руб (2 кв. — 924 млрд, 1 кв. — 673 млрд). Чистый долг — отрицательный. 

( Читать дальше )

В пресс-службе маркетплейса сообщили, что пилотируемый проект по установке первой партии банкоматов позволит оценить спрос клиентов.

Ozon банк активно развивается в последние годы, его финансовые и операционные результаты за 9 месяцев 2024 года выглядят следующим образом:

• выручка сегмента выросла на 206% и составила 57,4 млрд руб, благодаря продолжению развития кредитных и транзакционных продуктов.

• в связи с расширением кредитного бизнеса, объем займов, выданных клиентам, составил 69,7 млрд руб, увеличившись на 109%.

• благодаря быстрорастущей базе клиентов остатки на текущих счетах и срочных депозитах составили 149,8 млрд руб, увеличившись в пять раз по сравнению с прошлым годом.

• количество активных клиентов выросло на 68% и достигло 27 млн.

Ozon Карта — остается основным способом оплаты на Маркетплейсе. Операции по ней вне платформы продолжили расти и в настоящее время составляют более 30% от общей суммы операций по Ozon Карте. 

Предполагаю, что со временем Ozon банк выйдет на IPO, но произойдет это после переезда головной компании с Кипра в Россию.

( Читать дальше )

29.11.2024 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 7,6 трлн руб, увеличившись на 15,6% (9 мес 2023 года — 6,6 трлн), на фоне роста цен на нефть. 

🔹чистая прибыль сократилась на 13,9% (с 1,07 трлн до 926 млрд руб). Это обусловлено повышением ключевой ставки, переоценкой валютных обязательств, а также повышением налога на прибыль. Стоит отметить, что чистая прибыль, скорректированная на перечисленные неденежные эффекты, практически не изменилась.

🔹капитальные затраты составили 1,05 трлн руб, что на 15,7% выше год к году (909 млрд). Они обусловлены плановой реализацией инвестиционной программы. 

🔹свободный денежный поток сократился  на 7,1%, составив 1,07 трлн руб (9 мес 2023 года — 1,1 трлн). 

🔹соотношение чистый долг/EBITDA увеличилось до 1,2x (6 мес 2024 года — 0,96x). Рост показателя связан с выплатой итоговых дивидендов за 2023 год, а также обесценением национальной валюты. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне.

( Читать дальше )

На фоне последних месяцев доходы в ноябре оказались довольно скромными, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования. 

1) Дивиденды по акциям в сумме 778 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Алроса — 778 руб. 

Дивидендами в этом году получено 161 тыс руб (чистыми). 

Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму 48 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Лукойл, Роснефть, Магнит, Северсталь, Фосагро, Полюс, Татнефть, Астра, Т-Технологии.

Стоимость портфеля акций составляет 2 млн 38 тыс руб. 

2) Купоны по облигациям в сумме 2683 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹О, Кей выпуск 3 — 12 руб. 
🔹 ВИС Финанс выпуск 4 — 289 руб. 
🔹Делимобиль выпуск 1 — 162 руб. 
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 — 110 руб. 
🔹ЕвроТранс — 66 руб. 
🔹 Гарант-Инвест 2Р выпуск 5 — 441 руб. 
🔹Делимобиль 1Р-03 — 112 руб. 
🔹 Сибэнергомаш-БКЗ выпуск 1 — 261 руб. 
🔹Делимобиль 1Р-02 — 217 руб. 
🔹ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 — 164 руб. 
🔹 Газпром нефть 003Р-07R — 487 руб. 

( Читать дальше )

1) На брокерском счете ВТБ приобрел следующие акции:

🔹100 акций Сургутнефтегаза — привилегированные (валютная «кубышка» с учётом текущего курса по некоторым подсчетам уже превысила 7 трлн руб; защита от девальвации рубля; дивиденды). 

🔹1 акция Лукойла (возможный выкуп акций у нерезидентов; регулярные дивиденды; «кубышка» в 1,1 трлн руб). 

🔹20 акций Сбербанка (рекордная прибыль; перспективы роста; от текущей цены дивиденды следующего года превышают 15%).

🔹11 акций Роснефти, 7 акций Татнефти (нефтяные дивидендные аристократы; несколько выплат в год; рекомендованы промежуточные дивиденды). 

🔹10 акций Мосбиржи (является фактическим монополистом на нашем рынке; выигрывает от высокой ключевой ставки). 

🔹2 акции ТКС (перспективы роста и выплаты ежеквартальных дивидендов). 

🔹4000 акций ЮГК (одна из крупнейших российских золотодобывающих компаний, занимающая 4-е место по объему производства золота и 2-е место по ресурсам золота в России; планирует выплачивать дивиденды). 

2) На брокерском счете Т-инвестиций приобрел следующие облигации:

( Читать дальше )

Вчера совет директоров Магнита рекомендовал выплатить 560 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 8 января 2025 года. Доходность на момент объявления 12,5%.

На новость акции отреагировали ростом на 7%.

Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год — в июне и январе (за 4кв и за 9 месяцев — фактически, исходя из полугодовых результатов).

31 мая совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 412,13 руб на акцию или 5,8% доходности. 

На новостях акции упали более чем на 8%, так как аналитики ожидали дивиденды в два раза выше, на уровне 900 руб. 

Почему такой размер дивидендов был одобрен тогда, непонятно, но деньги у компании имелись. Похоже что часть из них Магнит направит на выплату именно сейчас.

В настоящее время доля Магнита в моем портфеле составляет 3,6% (72 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 7800 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

( Читать дальше )

​​Подходит к концу текущий 2024 год, часть компаний из моего портфеля находится в красной зоне, причем некоторые уже давно (с начала известных событий).

В этой связи я решил привести небольшую ребалансировку портфеля и избавиться от ряда компаний, которые могут ещё длительное время не генерировать прибыль и висеть «мертвым капиталом», скатываясь все ниже и ниже. Тем более доля продаваемых мною компаний незначительная.

Думаю, что лучше будет переложить вырученные деньги в активы, которые будут приносить доход.

Есть такое понятие как «непринятие потерь», т.е. когда люди предпочитают избегать потери, а не получать прибыль. Ведь если убыток не зафиксирован, то его якобы и нет, считают они. Но в данной ситуации можно сидеть долго в бесперспективных активах.

Итак, мною проданы:

🔹170000 акций Россетей (-70% падение со своих максимумов; огромные капитальные затраты (2023г. — 530 млрд руб, в 2024г. превысят 600 млрд руб., в 2025-2029гг. более 3,5 трлн руб), в связи с этим отсутствие и дальнейшая неопределенность с дивидендами). Фиксирую убыток.

( Читать дальше )