16 апреля группа опубликовала операционные показатели за отчетный период, из которых следует:

🔹выручка выросла на 20,7% (с 875 млрд до 1,1 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик" она подросла в 2 раза (с 45 до 90 млрд руб). На 52% (с 46 до 70 млрд руб) увеличились продажи цифровых бизнесов. 

🔹количество покупателей выросло на 10,3% (с 1,8 до 2 млрд человек), а средний чек на 9,2%.

🔹дополнительно открыто 2652 новых магазинов, общее их количество составило 27536 (+521 магазин с начала года).

🔹стоимость доставленных заказов увеличилась на 55% (с 50 до 78 млрд руб), при росте количества самих заказов на 63%.

🔹совокупный объем оказанных рекламных услуг составил 5,3 млрд руб. 

Как видите, Х5 представил ожидаемо сильные результаты за 1 квартал текущего года. 

Дивиденды

Напомню, что после принудительной редомициляции Х5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х.

( Читать дальше )

14 апреля компания сообщила предварительные итоги операционной деятельности. Добыча углеводородов с учетом доли в добыче совместных предприятий увеличилась:

🔹на 1,1% природного газа (до 21,4 млрд куб/м);

🔹на 0,6% жидких углеводородов (до 3,5 млн тонн);

🔹на 1% всех углеводородов (до 169 млн баррелей нефтяного эквивалента);

🔹на 2,1% всех углеводородов (до 1,9 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки). 

Объем переработки деэтанизированного газового конденсата вырос на 1,9% (до 3,4 млн тонн), а стабильного газового конденсата на 59,9% (до 2,2 млн тонн). 

Общий объем реализации жидких углеводородов составил 4,5 млн тонн, что на 5,4% выше показателя прошлого года. 

Я неоднократно писал, что несмотря на санкционное давление компания остается уникальной и адаптируется к новым реалиям, со временем сможет перестроить все процессы и реализовать запланированные проекты.

Помимо этого, Новатэк традиционно дважды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. С учетом объявленных дивидендов суммарные выплаты за 2024 год составят 82,15 руб на одну акцию или ~7% доходности к текущей цене. 

( Читать дальше )

За первые 3 месяца 2025 года выручка компании превысила 18,6% к аналогичному периоду 2024 года и составила 5,3 млрд руб. Прирост к 3 месяцам 2023 года составил 60,2%.

Выручка в марте 2025 года выросла на 24,0% к аналогичному периоду 2024 года и достигла 1,8 млрд рублей. Рост к марту 2023 года превысил 68,9%.

Прирост онлайн-продаж за 3 месяца 2025 года к 3 месяцам прошлого года составил 49,2%, а к 3 месяцам 2023 года 127,8%.

Более подробный отчёт с ключевыми операционными показателями компания опубликует 29 апреля.

На новость акции отреагировали ростом на 6%. В текущем году компания намерена ускорить открытие новых салонов, а по прогнозам аналитиков выручка Henderson по итогам 2025 года покажет рост в 25%.

Чистый долг/EBITDA на конец 1 полугодия 2024 года (последний отчет) составил всего 0,18х (937 млн руб), что снижает чувствительность бизнеса к высоким процентным ставкам. 

Компания выигрывает от ухода западных брендов и снижения конкуренции. Темпы роста в 2024 году более чем в 2 раза превысили темпы увеличения рынка мужской одежды.

( Читать дальше )

Вчера совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить 43,11 руб на каждый тип акций (обычка и префы). Последний день для покупки под дивиденды — 30 мая. Доходность к текущей цене составляет 7%.

На новость акции отреагировали ростом на 4%, так как рынок ожидал более скромных дивидендов (прогноз 30-40 руб).

Компания традиционно трижды в год направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. 
 
По итогам работы за 1 полугодие и 9 месяцев 2024 года Татнефть уже выплатила 55,59 руб на акцию (9,6% доходности). Таким образом, дивидендная доходность за 2024 год составит 98,7 руб на акцию или практически 17% (довольно неплохо).

За 2023 год суммарно было выплачено 87,88 руб на акцию, а за 2022 год — 67,28 руб. 

В настоящее время доля Татнефти в моем портфеле составляет 5,6% (165 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено практически 10 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ).

Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, в составе которой динамично развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, шинный бизнес, сеть АЗС, композитный кластер, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур.

( Читать дальше )

Астра — лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного программного обеспечения. В ключевом продуктовом сегменте — операционных системах — ОС Astra Linux в деньгах занимает порядка 76% рынка.

3 апреля Группа опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

🔹отгрузки выросли на 78% (до 20 млрд руб), на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками.

🔹выручка увеличилась на 80% (с 9,5 до 17,2 млрд руб), за счет роста продаж продуктов экосистемы и доходов от их сопровождения. При этом результаты Группы носят сезонный характер. Так, в 4 квартале выручка составила 8,6 млрд руб, а это 50% от годового показателя. 

🔹чистая прибыль достигла 6 млрд руб, увеличившись на 66% (2023г. — 3,6 млрд руб). 

🔹капитальные затраты увеличились в три раза (с 1,3 до 4 млрд руб). 

🔹на балансе компании находится 1,3 млрд денежных средств, которые размещены на банковских депозитах.

🔹показатель чистый долг/EBITDA составил скромные 0,23х. Долговая нагрузка остается низкой. 

( Читать дальше )

В прошлую пятницу наблюдательный совет компании рекомендовал годовому собранию выплатить 26,11 руб на акцию. Даты закрытия реестра на получение дивидендов и годового собрания акционеров будут объявлены позже. Доходность к текущей цене составляет 13,5%.

До 2021 года Московская биржа стабильно направляла на дивиденды около 85% от чистой прибыли по МСФО (по див.политике предполагается не менее 50%). Однако в 2023 году было выплачено всего лишь 30%. Менеджмент заявил, что в условиях неспокойного внешнего фона платить дивиденды в размере 85% непросто. В прошлом году на дивиденды было направлено 65%.

Предполагалось, что за 2024 год компания выплатит акционерам от 65% до 80% чистой прибыли или 22,8–28 руб на бумагу.

Как итог, Мосбиржа направит на дивиденды 75% чистой прибыли или 26,11 руб на акцию, что вполне неплохо. 

В моем портфеле доля Московской биржи составляет 2,2% (64 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 7500 руб (уже с вычетом НДФЛ).

Мосбиржа является крепким представителем финансового сектора и продолжает эффективно генерировать прибыль для своих акционеров, а текущая коррекции ее акций неплохая возможность добрать прекрасную компанию в свой портфель. 

( Читать дальше )

Транснефть — естественная монополия России по транспортировке нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. Компания обеспечивает транспортировку 83% всей добываемой в России нефти и около 30% производимых нефтепродуктов. 

Компания включена в перечень стратегических и полностью принадлежит государству (100% голосующих акций). На Мосбирже торгуются только привилегированные акции, которые дают право лишь на получение дивидендов. 

Тарифы на услуги устанавливаются ФАС России, соответственно экспортные цены на российскую нефть не влияют на ее доходы. Главное — это объем прокачки! 

В январе текущего года тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов повысились на 9,9%, что является позитивом для компании. 

Согласно финансовым результатам по МСФО за 2024 год следует:

🔹объем транспортировки нефти снизился на 3%, а нефтепродуктов на 2%, по сравнению с 2023 годом.

🔹выручка выросла на 7% (с 1,3 до 1,4 трлн руб). Рост затронул все основные виды деятельности.

🔹чистая прибыль сократилась на 5,4% (с 304 до 287 млрд руб). На динамику показателя повлиял пересчет отложенных налоговых обязательств, в связи с повышением с 1 января текущего года ставки по налогу на прибыль с 20 до 40% до 2030 года включительно (+35 млрд руб по итогам 2024 года). 

( Читать дальше )

По традиции март довольно слабый месяц по выплатам, но я открыто делюсь с вами своими результатами инвестирования. 

1) Дивиденды по акциям не поступали. 

Дивидендами в этом году получено 12,2 тыс руб (чистыми). 

Рекомендованные и планируемые к выплате в ближайшее время дивиденды на общую сумму в 58,6 тыс руб от компаний, находящихся в моем портфеле: Лукойл, Новатэк, Фосагро, Полюс, Яндекс, Т-Технологии, Интер РАО, Банк Санкт-Петербург, Мать и дитя, Х5. 

2) Купоны по облигациям (+погашение одного из выпусков) в сумме 5845 руб (без вычета НДФЛ, так как они поступают на ИИС):
🔹ХКФ Банк выпуск 4 — 259 руб. В связи с досрочным погашением данного выпуска по оферте, мною получена разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в размере 2275 руб. 
🔹ЕвроТранс — 111 руб. 
🔹ЕвроТранс БО-001Р-02 — 165 руб. 
🔹Глоракс 001Р-02 — 170 руб. 
🔹Сэтл Групп 2Р-02 — 304 руб. 
🔹ВИС Финанс выпуск 3 — 225 руб. 
🔹ТД РКС-Сочи 002Р-03 — 456 руб. 
🔹Новосибирскавтодор БО-01 — 473 руб. 
🔹Автодор выпуск 1 — 198 руб. 

( Читать дальше )

Российский рынок продолжает свое снижение, откатившись от максимумов текущего года практически на 11%. Вместе с тем, он смотриться еще довольно неплохо от декабрьских минимумов прошлого года (+24%). 

Откат индекса обусловлен возникающими сложностями, связанными с достижением «быстрого» мира. Так же негатива добавляют данные о росте недельной инфляциии и ситуация вокруг ареста основателя Русагро. 

Как итог, распродажи продолжаются, инвесторы фиксируют прибыль. 

Но лично мне нравятся такие моменты, так как появляется возможность приобрести хорошие компании по «вкусным» ценам, а также зафиксировать высокую дивидендную доходность на долгие годы. 

К примеру, акции Сбербанка сейчас торгуются по 300 рублей за штуку, а дивиденды этого года составят 35 рублей, что дает нам возможность получить 11,5% годовых. Конечно, с учетом высокой ключевой ставки, данная доходность не выглядит привлекательной, но мы же ее фиксируем на долгие годы вперед, просто купив бумаги компании по текущим ценам. 

Ведь ставку когда-нибудь снизят, а свои дивиденды Сбербанк будет повышать из года в год. В моем портфеле вес Сбера составляет 11%, а средняя цена покупки 188 рублей, то есть моя дивидендная доходность уже зафиксирована на уровне 18,6%. Довольно неплохо, но у меня это получилось потому что я покупал, когда другие продавали. 

( Читать дальше )

Во вторник совет директоров компании рекомендовал выплатить 541 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 2 июня. Доходность к текущей цене составляет 7,5%.

Лукойл выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них 100% от скорректированного свободного денежного потока. 

Напомню, что Лукойл уже выплатил акционерам промежуточный дивиденд за 9 месяцев 2024 года в размере 514 руб на одну акцию (его размер рассчитывается по данным МСФО за 6 месяцев). 

Общий дивиденд за 2024 год составит 1055 руб (~15% доходности). По итогам 2023 года было выплачено 945 руб (~13% доходности).

25.03.2025 компания раскрыла финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 8,6 трлн руб, увеличившись на 8,7% (2023г. — 7,9 трлн). 

🔹чистая прибыль сократилась на 26,5% (с 1,15 трлн руб до 848 млрд руб). На снижение прибыли оказали влияния рост себестоимости и налоговой нагрузки. 

🔹чистый долг отрицательный. 

🔹на балансе компании находится более 1,4 трлн денежных средств, из которых 1,25 трлн в иностранных валютах. 

( Читать дальше )