Что будет с фондом если гос-во обьявит дефолт по обязательствам (офз)?
Вероятность не нулевая.
Ведь именно офз являются основным видом залогов, при займах со стороны банков.
Банк взял 10 млрд, заложил офз, утром дефолт, банк отмораживается.
Или дефолт явно замелькал в инфополе и народ ринулся на выход, зная что там крутят офзшками в залогах.

Хорошая статья, мало таких стало.

Ирина Чернецова, Может, ВТБ для своего LQDT мог бы какие-нибудь внебиржевые торги сделать в таком случае для своих клиентов

Вот вы пишете, что ВТБ мог бы такое сделать, я говорю что такое есть. ПОнятно что это внебиржа, об этом и речь.

John Wayne, это важное замечание. в этом я вижу риск7 в конце описала. но не так красочно как вы. Хотя это имеет значение!!! согласна!

nvst23, нет, хотела сделать фонд Вим, но он из-за преобразования начал торговаться в середине 2022. нашла тот, который торговался на дату. 

GOLD, в начале это я написала — для выполнения нормативов ликвидности)

Реклама SBMM? хех

ОФЗ — это, конечно, хорошо и надёжно. Но бывает не совсем так. Вот был у ВТБ капитал управление активами (ныне вим инвестиции) пиф: фонд денежного рынка. Доллары. Там всё то же самое, но репо в валюте. Что произошло после 24 февраля? Фонд заморозили, потому что, типа, валютный. Пока биржа не работала, никаких обратных сдело РЕПО не проводилось. Это значит, что в активах пифа числился только залог. Что представлял из себя залог? (барабанная дробь) — один единственный выпуск еврооблигаций Совкомбанка. С большой задержкой обратную сделку РЕПО всё же провели, и оную облигацию на доллары назад поменяли. А если бы не поменяли? Залог этот, в сложившихся обстоятельствах, доверия, мягко говоря, не вызывал. Я уж молчу про то, что реповали по номиналу, а потом они внезапно стали стоить существенно меньше половины номинала. Хорошо, когда репуют хотя бы под ОФЗ. А что такое, к примеру, КСУ? Это пул из акций. Которые, при определённых событиях, могут сложиться и в 2 и в 3 раза. Поэтому схема в теории надёжная. Но дьявол в деталях. Владение непосредственно облигациями, в случае, если Земля налетит на небесную ось, видится как-то надёжнее.

нормально так прирастает, вообще похз, даже к терминалу не подхожу, купил и забыл.

Второй риск касается всех активов на бирже по сути. Не конкретно фонда ликвидности.

Евгения Идиатуллина, фонда ликвидности касается в первую очередь, так как его суть — быть ликвидным, то есть чтобы можно было быстро превратить в деньги большой объём без существенных потерь. К другим инструментам такие требования не предъявляются, там волатильность обычное дело, да и доходы по акциям/облигациям, как правило, можно получать даже при остановке торгов.

Leso, ну вы же понимаете, что эти сделки в нерабочее время не выводятся на биржу? паи либо маркетмейкер выкупает, либо клиенты ВТБ торгуют между собой

Хватит дезинформировать население это просто ПИФ а значит он в любой момент может превратится в тыкву например как ПИФы ETF FinEx.

автор забыл(а) написать — почему ростовщики занимают деньги именно на ночь... почему не на день?

потому, что ростовщики составляют отчеты для регулятора (ЦБ) по остаткам на счетах на конец дня

по сути, заемные деньги нужны этим подонкам исключительно для составления красивой отчетности на конец операционного дня))

Сергей Сергаев, потому что в описание фонда звучит КСУ как пример внизу. получается что если это не затронуть, то у инвестора желающего разобраться все равно останется недосказанность.


Фонд Сберегательный — SBMM

Биржевой фонд, инвестирующий в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ и ОФЗ

Ирина Чернецова, lqdt в втб инвестициях можно купить продать когда угодно (хоть с субботы на воскресенье  в 2 часа ночи)

Ирина Чернецова, Например, в ситуации, когда объявляют о начале мирных переговоров по Украине — все ринутся продавать фонды ликвидности и тарить акции с длинными ОФЗ.

Думаю, это не то событие, когда все ринутся 

спасибо за статью! Вопрос актуальный, его часто задают

Ирина Чернецова, 

Риск для меня здесь в большей степени — потеря денег или просадка без восстановления, долгое восстановление. Потерпеть пару дней не сложно. 2 дня можно потерпеть. 

Второй риск касается всех активов на бирже по сути. Не конкретно фонда ликвидности.

Риск вижу только в том, что если все ломанутся на выход из фонда одномоментно, то цена просядет, инвестор немного потеряет в доходности, если ему тоже надо будет срочно выйти в кэш. Например, в ситуации, когда объявляют о начале мирных переговоров по Украине — все ринутся продавать фонды ликвидности и тарить акции с длинными ОФЗ. Спустя день-два цена пая нормализуется, но и акции с облигациями уже переставятся в цене.

Ещё фонд ликвидности станет неликвидным при закрытии биржи. Нельзя продать = деньги заморожены до открытия биржи. Мы все это уже наблюдали в марте 2022 года. Вероятность повторения низкая, но не нулевая. Может, ВТБ для своего LQDT мог бы какие-нибудь внебиржевые торги сделать в таком случае для своих клиентов; насчёт других брокеров нет уверенности.

Спасибо за обзор на книжку.