Неделя вышла очень нервной: качели с переговорами (которые то есть, то нет), неожиданные действия Трампа, традиционные для нашего рынка инсайды, возвращение институционалов – всё это сделано рынок очень непредсказуемым, а движения акций – разнонаправленными.

🔽За неделю индекс РуНасдак снизился на 1,21%, в то время как индекс Мосбиржи вырос на символические 0,1%.

✔️Сильнее всего в индексе выросли бумаги ЦИАНа на новостях о будущей редомициляции (+2,9%), а лидером падения стал Позитив (–10,28%) на фоне продажи крупного пакета акций компании (данные о количестве акций и их владельце скрыты).

Также мы получили аж целых 923 рубля дивидендами – поступили деньги от Диасофта и Астры. На самом деле индекс состоит преимущественно из растущих акций, поэтому дивидендная составляющая несущественная и служит просто приятным дополнением к общему росту капитализации индекса.

Я не ожидаю пока взрывного роста и справедливого ценообразования в IT-секторе (да и в целом по рынку) до тех пор, пока не будет заключён конкретный мирный договор и на рынок не вернётся достаточная ликвидность, которая обеспечит то самое справедливое рыночное ценообразование. 

На вчерашнем выступлении в Давосе Трамп выделил ключевые моменты на ближайшее время:

— Активно снижать процентные ставки.

— Снизить цены на нефть для борьбы с инфляцией.

— Глобально сократить ядерные арсеналы.

— Сделать США мировой столицей ИИ и Крипто.

— Завершить конфликт РФ и Украины любыми средствами.

Ключевое, что хочу отметить — Трамп дал ясно понять, что экономике США нужны низкие ставки. Ведь без дешевой ликвидности снижение налогов не даст ожидаемого эффекта. 

Самая идея снизить цены на нефть поддерживает как борьбу с инфляцией, так и восстановление стратегического нефтяного резерва США по более низким ценам (ведь Байден израсходовал почти все запасы). Однако проблема инфляции куда шире — базовая инфляция показывает, что корень зла не ограничивается нефтью. 

И для того, чтобы сбить инфляцию, нужно ослабить экономическую активность. Как этого достичь? Скорее всего через быструю и контролируемую рецессию.

И в таком случае мировые рынки изрядно потрясет — как фондовые, так и критовалютный. И если в ближайшие недели мы увидим активный рост рынка, то все это будет выглядеть как одна большая «замануха» для физиков, которые потеряют деньги и поспособствуют снижению инфляции.

💛Дональд Трамп подписал исполнительный указ о криптовалюте, направленный на создание национального хранилища/резерва цифровых активов

Также Трамп подписал указ о создании рабочей группы по криптовалютам

…………….

Спустя четыре дня после инаугурации, Трамп наконец-то заговорил о криптовалюте, чего очень ждали инвесторы. 

Начало положено, но каких-либо подробностей пока нет. 

Я думаю, что национальное хранилище будет формироваться не за счет рыночных покупок, а за счет OTC рынка и конфискованных правительством BTC. Таким образом и лишних волнений на рынке не будет, и можно «незаметно» пополнять резерв в нужное время.

Поэтому эффект от новости скорее психологический и подтверждает, что Трамп идет по намеченному пути, который озвучивал в период своей предвыборной кампании — формирует крипто-столицу мира 🤝

✔️Сбер, Альфа и Т-банк предложили ЦБ объединить платформы единого QR. Сейчас банки не умеют считывать коды друг друга. Новая система предполагает создание универсального QR-кода, который будет обязательным для приема всеми игроками платежного рынка – и банками, и торговыми точками. Поддерживаю инициативу, т.к. универсальность в платежах – это просто удобно.

✔️Т-Банк отчитался по РСБУ за 2024 год: прибыль выросла на 31% до 61 млрд рублей. Прибыль интегрированного ныне в экосистему Т-Технологии Росбанка составила 51 млрд рублей (+57%). Объем денежных средств и активов на счетах банка составил рекордные 5,4 трлн рублей.  

✔️Крупнейшее предприятие микроэлектроники «Группа Кремний Эл» приостановило работу после атаки БПЛА, повреждены часть производственных помещений и склад готовой продукции. Предприятие сообщает, что ночью было зафиксировано 6 прилётов БПЛА.

✔️Вчера рынок взорвала «новость» о том, что ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство Софтлайна из-за долга почти в 1 млрд рублей.

🇨🇳 Китайские IT-компании хлынули на российский рынок: в 2024 году в Российско-Азиатский союз промышленников и предпринимателей (РАСПП) обратилось на 18% больше российских и китайских IT-компаний с просьбой помочь выйти на дружественные рынки, чем в 2023 году. При этом, заявлений со стороны китайских IT-компаний было в 2 раза больше, чем российских.

…………….

Объясняется это просто — российский рынок сейчас менее конкурентная среда для китайских IT-компаний, особенно после ухода с рынка организаций из ЕС и США. 

Так что не удивлюсь, если это замещение произойдет по предлогом «приветствуем партнеров из дружественных стран». В целом надежда на то, что они, прежде всего, составят конкуренцию отечественным компаниям и это позитивно скажется на итоговом качестве продуктов.

Кроме того, в конце 2024 года китайские майнинговые компании начали активно открывать дочерние структуры в России, а в Китае это запрещено. Похоже, они намерены увеличивать объем поставляемого оборудования для майнинга и расширять деятельность в РФ.

💵 TRUMP-коин — что это было и что это значит ?

Вы наверняка уже слышали о том, что Дональд Трамп за несколько дней до своей инаугурации запустил свою криптомонету $TRUMP  

Первые счастливчики могли купить ее по 5-10$ за штуку, а кто ждал выхода на крупные биржи мог купить по ~20$. И после этого мы увидели стремительный рост почти до 80$ при пиковой капитализации в $15 млрд — внушительные результаты и огромный хайп.

И конечно же, там где кто-то много заработал, там же другие и много потеряли — интернет уже заполнился историями о том, как люди фиксируют убытки, ведь многие купили монету на пике хайпа по 70-80$, а сейчас его цена упала до 30$.

Но что нас больше всего волнует, так это сам феномен Трамп-коина, который по сути является тем самым мем-коином и существует только за счет комьюнити. 

Обратите внимание, как «крупным» личностям легко привлекать внимание к своему детищу и во что может превартиться простая «шутка» — в капитализацию $15 млрд за два дня!

✔️ Россияне все больше средств держат на вкладах: средняя сумма одного вклада на маркетплейсе Финуслуги увеличилась на 22% г/г, в ряде банков на 3 — 14%. Интересная тенденция, и вдвойне интересно посмотреть, когда и как вся эта накопленная ликвидность пойдет в рынок.

✔️ ЦБ считает, что эмитенты должны давать инвесторам более четкие ориентиры по росту своей капитализации и объему дивидендных выплат. ЦБ очередной раз пытается усилить «прозрачность» для инвесторов, но честно говоря инициативы пока сомнительные, качество их реализации под вопросом. 

✔️ Россети предложили взять на себя координацию размещения майнинг-центров в регионах с избытком электрических мощностей. Майнинг все активнее берут под контроль, налогами уже обложили, а теперь строятся планы по майнинг-центрам, интересно.

✔️ВТБ начал предоставлять возможность переводов в турецких лирах в любые банки Турции. Полезное дополнение к Золотой Короне, знаю, что для многих будет востребовано. 

✔️ Мосбиржей установлен запрет коротких продаж для обыкновенных акций М.Видео-Эльдорадо.

Доходы бюджета России в прошлом месяце достигли рекордного уровня, несмотря на то, что США ввели новые санкции против банковского сектора, направленные на нарушение иностранных торговых платежей и сокращение доходов от экспорта. Об этом пишет Bloomberg.

Общие доходы в декабре составили более 4 трлн руб. ($40 млрд), что на 28% больше по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, согласно расчетам Bloomberg на основе данных Министерства финансов. Это самый высокий уровень, зафиксированный в данных министерства, начиная с января 2011 года.

…………….

Это хорошие новости, но стоит понимать, чем они вызваны. Прежде всего, доходы резко выросли за счет новых сборов и пошлин. Тут же добавим и девальвацию рубля. 

При этом последние санкции, которые ввели против РФ в декабре, еще не успели в полной мере отразиться на доходах бюджета — их влияние мы сможем оценить по итогам января и первого квартала в целом.

Если в перспективе нам удастся сохранить высокий доход без валютной переоценки, то тогда мы встанем на путь восстановления бюджета и перестанем эксплуатировать кубышку государства.

🌐 OpenAI построит огромную ИИ-инфраструктуру для «новой индустриализации»

Проект под кодовым названием Stargate станет детищем трёх техногигантов Oracle, OpenAI и SoftBank — владельцем холдинга Arm. В качестве технологических партнёров к ним присоединятся Microsoft и NVIDIA.

…………….

На строительство «инфраструктуры нового времени» уже удалось привлечь свыше $500 миллиардов, а первый ИИ-дата-центр Stargate будет открыт в Техасе не раньше чем через четыре года.  

Финансовую ответственность за все это берет на себя SoftBank. Кстати, его директор тут как раз отчитался об этом Трампу:

Господин президент, в прошлом месяце я приезжал, чтобы отпраздновать вашу победу, и обещал $100 млрд. А вы сказали мне пойти на $200 млрд. Теперь я вернулся с $500 млрд. Это потому, что, как вы говорите, это начало Золотого века. Мы бы не решили этого, если бы вы не победили

Следующие 4 года с Трампом обещают быть очень насыщенными для ИИ — ждем наконец-то появление «настоящего» ИИ и его активное внедрение в повседневную жизнь?

✔️Сегодня стартует новое pre-IPO на платформе Мосбиржи MOEX Start: средства привлекает группа Экзалтер, владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visible. Компании специализируется на рекламных онлайн-технологиях, предлагая решения для паблишеров и рекламных интеграторов. Visible входит в топ-3 крупнейших AdTech-игроков России. Средства с IPO будут направлены на развитие рекламной платформы Visible AD Platform и закупку трафика для привлечения клиентов.

✔️Цифра брокер установит комиссию за обслуживание брокерского счета для всех тарифов c 4 февраля, а именно: 150 рублей в месяц для тарифов «Стандартный» и «Консультационный», а для тарифа «Всё включено» – 750 рублей в месяц. Очень странное решение на фоне стремления к снижению комиссий со стороны конкурентов.

✔️Одноклассники, входящая в холдинг VK, представила новый дейтинг-сервис «ОК Знакомства», для аудитории 40+ лет. Инвестиции оцениваются в 170 млн рублей. На мой взгляд, очередная сомнительная идея холдинга, который сконцентрирован почему-то на развитии различных убыточных стартапов и инициатив вместо тех решений, где у него уже есть прибыль.