МСФО 1пг2019
Выручка выросла в 1,37 до 161,475 млрд руб. Отличный рост продаж, включая и онлайн-продажи!
Операционная прибыль выросла в 1,2 раза до 6,528 млрд руб.
Финансовые доходы упали на 2,5 % до 0,239 млрд руб.
И чудовищно выросли финансовые расходы в 7,33 раза до 6,344 млрд руб! Расплата за банковские кредиты и аренду!
Списание активов и амортизация при переоценке активов «Эльдорадо» привела к падению чистой прибыли и общего совокупного дохода до 1,365 млрд руб. в 3,43 раза!
Прибыль на акцию упала в 3,02 раза до 8,79 руб с 26,52 руб!  

Вывод только один, надо ждать отчета за 3 квартал, причем в сторонке!

МСФО 1пг2019
Выручка +22% до 60,472 млрд руб.
Результаты операционной деятельности выросли в 1,5 раза до 15,022  млрд руб!
Чистая прибыль выросла в 5 раз до 17,196 млрд руб!
Прибыль разводненная на акцию выросла в 5,3 раза до 427,88 руб!
Учитывая, что дивидендная политика Акрона предусматривает выплату акционерам не менее 30% чистой прибыли по МСФО, то в октябре дивиденды легко составят более 130 руб!

На стр 10 интересна структура выручки, Страны Евросоюза 11,9 млрд руб, Латинская Америка 11,7 11,9 млрд руб, Российская Федерация 11,4 11,9 млрд руб, США и Канада 9,1 млрд руб...
Выросли запасы готовой продукции на 1,9 %.
Резко снизились краткосрочные кредиты и займы — в 1,3 раза! Долгосрочные — незначительно увеличились.

Хороший отчет, но для покупки нет идеи!
Хотя верю, Олений ручей себя покажет!

МСФО 1пг2019 надо бы читать повнимательнее, ведь ритейл особенный нынче сектор

На стр 8 отчета список зарегистрированных акционеров Компании суказанием эффективных долей владения. ПАО АФК «Система» и его дочерние предприятия — 52.028 % (была доля 52.099 %), больше стал freefloat. Все спокойно.

Объем консолидированной неаудированной выручки +16,2% до 55,9 млрд руб спустя год!
А объем выручки интернет-магазина +72,3%  до  5,3  млрд  руб! Отлично, ведь это важное направление.
Казахстан и Беларусь мне не интересны пока...
Сопоставимые продажи (like-for-like) +6,4%, сопоставимый рост числа чеков +7,6%; но сопоставимый размер среднего чека минус 1,2%! Немного не радует чек.
Интересно, что продажи игрушек внесли значительный вклад в рост выручки по персс-релизу, а доля их в общих продажах составила 29%!
В 1пг2019 открыто 23 новых магазина! Смело!

Операционная прибыль достигла 4,72 млрд руб (год назад 3,49)

( Читать дальше )

МСФО 1пг2019
Сейчас все начнут рвать операционную общую прибыль по статьям. А по мне важнее общая!
Операционная прибыль увеличилась до 13,772 млрд. руб. (год назад 13,020). Вообщем-то достойно, учитывая уход крупных фондов.
Чистая прибыль уменьшилась до 8,998  млрд. руб. (год назад 9,151). Грустно, учитывая новые инструменты...
Базовая прибыль на акцию 3,99руб (год назад 4,07руб, причем их не дали той осенью :)!). Ну вот уже минимальный ориентир на выплату дивидендов в конце сентября!
Есть и нераспределенная прибыль 85,232 млрд руб. Так что могут и чудеса в дивидендах творить :), например, поквартально!

Список обязательств на стр 6 интересно почитать, а сумма как-то не волнует, хоть она и уменьшилась до 3,66 млрд. руб.
Ну и самая интересная цифра у аналитиков — Изменение резерва под ожидаемые кредитные убытки: итого до 2,444 млрд. руб. (год назад резервы итого 0,303!). Но не проецируйте на дивиденды эти резервы, есть же нераспределенная прибыль!

Интересное число — стоимость клиентской базы как нематериального актива — 12,732 млрд. руб!

Хороший отчет, акции после него можно и купить!

МСФО 1пг2019 

Выручка за полгода составила 59,77 млрд руб. (+38,5%)!
Но оказывается это увеличение обусловлено выполнением функций гарантирующего поставщика на территории Свердловской области и Челябинской области. И тут же аукнулись эти функции увеличением операционных расходов до 55,92 млрд руб. (+45,4%)!

Операционная прибыль выросла до 2,8 млрд руб (год назад убыток был 1,2)!
Прибыль составила 1,9 млрд рублей (год назад убыток 1,2).

Из удивительного: стоимость нематериальных активов, таких как интернет-сайт и товарные знаки на 1пг19 составили 315 тыс.руб, а в 1пг18 они столили 431 тыс. руб.! Программное обеспечение же подорожало до 1,006 млрд руб с 0,431!

Появилась прибыль на акцию 0,021р (год назад убыток 0,014р)!
Учитывая общую сумму выплат за 2018 0,216 млрд руб и нераспределенную прибыль (36,732 млрд), и чистую прибыль, можно смело не бояться за выплаты по итогам 2019.

Можно бы и прикупить, но зачем торопиться? Подождем полгода…

МРСК Центра — рост до отчета был сам по себе

Удивила МРСК Центра, опубликовала МСФО 1пг2019  и еще отдельно с анализом финансового состояния и результатов его деятельности (MD&A).
С MD&A:
Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий долю источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года снизился за эти полгода до 0,7 (год назад 0,8). Но не пугает это!
Коэффициент автономии, показывающий долю активов, которые покрываются  за  счет  собственного  капитала остался 0,4.
Коэффициент текущей ликвидности, отражающий способность погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только  оборотных  активов снизился до 0,7 (год назад 1,3), чистый долг то вырос 43,5 млрд руб (на конец 2018 был 39,6)

Выручка за отчетный период составила 46,6 млрд руб., в том числе от оказания услуг по  передаче электроэнергии — 45,1 млрд руб.,  от оказания  услуг  по  подключению  к электросетям — 0,5 млрд руб.(здесь главное падение!), от перепродажи электроэнергии и мощности —0,3 млрд руб.и прочая выручка — 0,7 млрд руб.

( Читать дальше )

МСФО 1пг2019
Мало что изменилось казалось бы год к году
Выручка от операционной деятельности 6,793 млрд. руб (год назад 6,745).
Но:
Операционная прибыль выросла до 0,394 млрд руб (год назад 0,234)!
Базовая прибыль на акцию 0,13р (год назад 0,08р)!
Долги и долгосрочные и краткосрочные уменьшились чуть.
Денежные средства и их эквиваленты на конец полугодия существенно выросли до 0,411 млрд руб (год назад 0,117).

РЖД, Забайкальский край и Республика Бурятия — ключевые слова для ТГК-14.
Котировки лучше смотрите в диапазоне с 2016 года :), отчет совсем не зовет к покупке акций.

Ни разу не читал очеты МРСК :)
Интересно попробовать.
МСФО 1пг2019 «Россети Северо-Запад» (бренд ПАО «МРСК Северо-Запада»)
Прекрасно:
Результаты операционной деятельности выросли до 2,307 млрд руб (год назад 2,217 млрд)
Прибыль за полгода 1,288 млрд руб (год назад 1,180)
Базовая прибыль на акцию 134р (год назад 123р)
Денежные средства и их эквиваленты на конец полугодия выросли до 0,718 млрд руб (год назад 0,107)

Почти все показатели чуть лучше по сравнению с прошлым годом (долги можно сказать те же)!
МРСК работает не хуже, кто инвестировал год назад не ошибся. Дивидендам 7% ничего не угрожает, но их ждать еще 10 месяцев :).

Сделать можно закладку себе — посмотреть зимой отчеты, а на котировки компании в декабре и феврале особенно :).
Может кого и насторожит, но выручка по продаже электроэнергии и мощности рухнула до 3,9 млрд руб (год назад за полгода была 12,7). Такова расплата за потерю звания гарантирующего поставщика в Архангельской и Вологодских областях.

Август, витают ветры кризисов и санкций. Сентябрь близко. Отчет поможет подумать о покупке акций Магнита (говорят внутристрановый бизнес — защита в кризис). Все-таки котировка 3500 — отличное дно. Будет рост, если объявят о дивидендах за полгода в середине сентября.
Отчет МСФО 1пг2019

Печаль:
Чистая прибыль 9,8 млрд руб на 44,8% ниже 1пг2018.
Маржа чистой прибыли снизилась до 1,5% за полгода.
Чистый долг составил 181,4 млрд руб (+43,6 млрд руб за полгода)
Пожар, произошедший на распределительном центре в Воронеже, оказал негативное влияние на валовую рентабельность в размере 1 млрд руб (скорее факт для оценки будущих форс-мажоров).
Операционная прибыль за полугодие упала до 20 млрд руб. (-26,9%).
Прибыль на акцию упала до 40,88р (141,51р за 1пг2018).

Радости:
Есть нераспределенная прибыль! 129,5 млрд. руб! Так что хорошие промежуточные дивиденды могут объявить и в сентябре (6мес19), и в декабре (9мес19)!

( Читать дальше )

МСФО 2018 кажется теперь можно не читать...

Но глянем:
Прибыль упала в 2 раза, 16,618 млрд рублей.
Выручка 77,777 млрд рублей (+1,6%). Неплохо.
Прибыль базовая и разводненная на акцию -51%, 0,26 руб! Чудовищно!

Но вдруг, отчет уже не важен, главное теперь:
Дивиденды фиксируются до 2022 года!
В 2020-2022 годах Unipro намерена направлять на дивиденды 20 млрд руб каждый год!
Дивиденды в 2019 году 14 млрд руб.
После ввода 3-го блока Березовской ГРЭС в эксплуатацию в 4кв2019 ожидают увеличения платежей ДПМ. Вклад третьего блока в EBITDA составит  1 млрд рублей в месяц!

Настораживает:
Срок ввода третьего блока БГРЭС повлияет на развитие дивидендных выплат 2020 года. Странное заявление!
Unipro намерена обновлять дивидендную политику каждые 2 года! Опять странно!

Инвесторов сейчас будут зазывать дивидендами. Но в отчете в примечании 14 напоминают: за 9мес2018 выплачено 7млрд. руб (0,111 руб на акцию). Итоговые2018 дивиденды значит 0,111 руб. А насчет добавки за 1кв2019 можно насторожиться, могут и ноль порекомендовать! Теперь все промежуточные дивиденды под угрозой (слова про изменения и учет состояния дел по БГРЭС), полагаться можно только на итоговые!