ответы на форуме

Санкции против Новатэка стали еще ближе. Из MarketTwits:

«На Западе признают, что проект „Ямал СПГ“ был успешным, поскольку реализован в рамках бюджета и на год ранее установленного срока, несмотря на суровые условия Крайнего Севера. Заявления руководства „Новатэка“ о планах стать одним из ведущим экспортером СПГ в мире не воспринимались всерьез. Однако результаты февраля привели к переоценке роли России на глобальном рынке СПГ.

Западные конкуренты выражают обеспокоенность вторым масштабным проектом „Новатэка“ – „Арктик СПГ-2“ мощностью 19,8 млн т/г.

На прошлой неделе заместитель председателя правления „Новатэка“ Марк Джетвей напугал участников Международной нефтяной недели (IP week) в Лондоне – одного из наиболее значимых событий в мировом нефтегазовом сообществе. Джетвей во всеуслышание заявил о способности российской компании поставлять СПГ в Европу по цене $3,14/млн BTU.»

jata, ждем санкций против Новатэка?:)

я в прошлом году по таким же ценам его покупала, и два раза дивы заплатили!
папира ДМ — это облигация?
как МТС чтоль стала?

Аля, в цепких лапах АФК Системы :), они такие, :)

jata, да я думаю тут речь не в цепких лапах, а в трендах
и основной это укрепление рубля!
да и покупашка появится рано или поздно! держим — тем более папира на минимумах

Детский мир, классная игрушка или Зоозавр в парке АФК Система!

4кв2018 — все отлично! Отчет МСФО 2018 год — еще лучше! 
Чистая прибыль 5,694 млрд руб (+17,5%).
Выручка 110,874 млрд руб (+14,3%).
Выручка интернет-магазина 8,77 млрд. руб (+89,2%)! Современная модель ритейл-бизнеса все ближе!
Экспансия зарубеж — выручка в Казахстане 2,513 млрд. руб (+86,1%)! Беларусь следующая!
Прибыль на акцию – базовая и разводненная 7,72 руб (6,56 руб за 2017)!

Уверенный менеджмент:
Следующие 4 года +300 магазинов с возвратом инвестиций около 40%!
Рост сопоставимых продаж сети «Детский мир» в России опередит динамику рынка детских товаров не менее 10% за счет высокого уровня роста количества чеков.
Улучшение операционной эффективности.
А в октябре 2018 менеджмент перемотивирован заново.

На чем делает деньги:
Игрушки — ключевая категория (33% в общих продажах), товары для новорожденных (32%), одежда и обувь (25%).


А не поломалась ли игрушка? Паравоз котировок то стоит давно!
читать дальше на смартлабе

jata, не поломалась, а только набирает обороты!
инвесторы ещё не доросли

Все-таки санкции против Новатэка близко!

Финансовый директор Новатэка Марк Джитвей: «Мы не будем заложниками американских санкций. Новатек построит все технологии и оборудование в России в целях своей защиты...»

jata,

Хорошо бы, чтоб «Новатек построит все технологии и оборудование в России в целях своей защиты...»

Может правда статься, что к тому моменту цена на СПГ будет вот такой:


В этой ситуации, при ресурсно-экспортной экономике, даже инвестиции в производство, вероятнее всего, будут слабо окупаемы. А в RnD — неокупаемы вовсе.


Имхо, нужно развивать внутренний рынок, улучшать жизнь людей. Для этого у людей должны быть реальные доходы. К сожалению, у нас 5 лет — падение.

Благодарим Тимофея за исходный график.

Alter, но ежегодный рост спроса на СПГ прогнозируют очень сильный! Его будет не хватать — волатильность цен на СПГ будет высокой!

jata, смотря на представленный график видно, аналогичная ситуация была и в том году (см. янв-фев 2018). Судя по всему, должно раскачаться к апрелю-маю)

Все-таки санкции против Новатэка близко!

Финансовый директор Новатэка Марк Джитвей: «Мы не будем заложниками американских санкций. Новатек построит все технологии и оборудование в России в целях своей защиты...»

jata,

Хорошо бы, чтоб «Новатек построит все технологии и оборудование в России в целях своей защиты...»

Может правда статься, что к тому моменту цена на СПГ будет вот такой:


В этой ситуации, при ресурсно-экспортной экономике, даже инвестиции в производство, вероятнее всего, будут слабо окупаемы. А в RnD — неокупаемы вовсе.


Имхо, нужно развивать внутренний рынок, улучшать жизнь людей. Для этого у людей должны быть реальные доходы. К сожалению, у нас 5 лет — падение.

Благодарим Тимофея за исходный график.

Походу я в «Ленте» надолго. Хоть бы скидки делали печальным акционерам

Александр Минеев, аналогично) лось -39.9% к текущим. Буду Ленто-ждуном))

user_n, ребята есть свет в окошке — консенсус Блумберга вроде 303 руб (через год) и лента самая дешевая по EV/EBITDA

jata, хоть бы несколько % дивов ещё, немного подсластить ожидание, но увы)

:) забыл про «ракету» добавить, что по 3.1 дивполитики могут на конференц-звонке про дивы за 1кв19 добавить :)

jata, так что там в итоге по дивидендам? ничего не понятно и ждать конференц-звонок?

Шен Ци (S как доллар), все в див политике, если посчитать по РСБУ — можно получить ориентир (не стал сам считать), ждать МСФО (точно рассчитают, но все :), можно не успеть выгодно купить), а можно ждать дату МСФО и смотреть на котировки перед датой МСФО

jata, ориентиры уже давно посчитаны, я думала вы что-то новое насчитали. на этой ветке, все мечтают выгодно продать))) т.к. уже давно все купили.

:) забыл про «ракету» добавить, что по 3.1 дивполитики могут на конференц-звонке про дивы за 1кв19 добавить :)

jata, так что там в итоге по дивидендам? ничего не понятно и ждать конференц-звонок?

Конференция окончена.
Презентация с телеконференции здесь
ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gazpromneft_12m2018_rus.pdf

jata, результаты финансовые вроде ок — вот только акция в падалющем тренде!

Газпром нефть — а может все-таки заскочить в этот поезд?

Первым попался пресс-релиз ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/press-release_12m_2018_rus.pdf
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб

Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»


Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/mda_rus_12m2018.pdf
36 страниц дополнительных разъяснений, из которых, например, могут заинтересовать формулы расчетов акцизов, налогов...


Отчет (83 стр) здесь ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gpn_ifrs_rus_12m2018.pdf
Интересное:
Нераспределенная прибыль выросла до 1680978 млн. руб (с 1431931)!
Обязательства подросли, но не намного.
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам ПАО «Газпромнефть» (базовая и разводненная совпали) выросла до 79,84 руб с 53,68 руб!

Председатель Правления „Газпром нефти“ Дюков говорил о росте итоговых дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО!
Значит итоговые дивиденды 79,84*0,35- 22,05(9мес18) = 5,894 руб в конце июня!

Как инвестор не сяду я в этот поезд! Там на путях санкционный туман перед поворотом...
Как спекулянт тем более :)


Здесь приглашают (дают коды) на телефонную конференцию с менеджментом в 17:30 по Москве, на которой будут обсуждаться результаты деятельности по итогам 12 мес. 2018 ir.gazprom-neft.ru/reports-webcasts/contacts/
Остались считанные минуты!

jata, так и чем плох поезд? Из написанного это не следует

Про дивиденды на стр 46 отчета
С июня 2018 утверждена новая дивидендная политика. Совет Директоров принимает во внимание величину чистой прибыли за год по РСБУ!
Но, с учетом чистой прибыли по МСФО! При этом Совет директоров также оценивает степень влияния общего размера дивидендов, подлежащих выплате в отчетном периоде, на финансовые результаты деятельности, определяемые по данным отчетности РСБУ и МСФО!

«Хорошо» написали, считай как хочешь!

jata, причем они забыли написать про новую дивидендную политику, принятую в июне 2018 года, на сайте компании в разделе «Дивиденды».
Возможно, это косяк исполнителей, которые не внесли данные на сайт.
Но, пока что там висит информация, которая может ввести в заблуждение потенциальных инвесторов.

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

jata, и к чему это приведёт, ваше мнение?

Владимир, обычно возникает спрос на локальные акции, но лично я убедился, что не для всех акций однозначно работает. Просто увидел новость и поделился ей, вдруг кому это важно в его схеме принятия решений

jata, спасибо… очень полезно.

jata, я не спорю, просто скопипастил мнение некого инсайдера и предложил пристально наблюдать за этой историей и поведением акций Яндекса.

Начинается битва за Яндекс?

Не знаю, как Смартлаб прошёл мимо этой новости:

 МОСКВА, 15 фев — ПРАЙМ.  Основатель крупной инвестиционной компании Baring Vostok американец Майкл Калви задержан в Москве вместе еще с пятью людьми по делу о крупном мошенничестве, следует из базы данных Басманного суда.
«Следствие просит заключить под стражу Калви и пять других фигурантов, им вменяется статья „Мошенничество в составе организованной группы в особо крупном размере“», — рассказала РИА Новости в пятницу пресс-секретарь Басманного суда Юнона Царева, не уточняя другие детали.
 Baring Vostok с 1994 года занимается инвестициями в России и другие страны СНГ. Как говорится на сайте структуры, капитал входящих в Baring Vostok фондов превышает 3,7 миллиарда долларов, компания вложила в экономику России 2,8 миллиарда долларов.
 Согласно данным на сайте ЦБ РФ, Калви принадлежит контрольный пакет акций банка «Восточный», входящего в топ-40 крупнейших в России по размеру активов.
Фонды Baring Vostok также являются акционером интернет-магазина Ozon, девелоперской компании «Эталон», продуктового ритейлера «Вкусвилл», оператора широкополосного доступа в интернет и платного ТВ — компании «ЭР-Телеком».
читать дальше на смартлабе

Каракольский, в нескольких источниках было, что давно уже Яндекс не их.
Например, такая история продаж «В ходе IPO фонд Baring Vostok продал акций Yandex на $400 млн. В последующее время фонд последовательно распродавал свои акции интернет-компании, заработав на этом еще $550 млн. По состоянию на 2014 г. у фонда оставалось 6% акций Yandex, рыночная цена которых на тот момент составляла $710 млн. Тогда фонд договорился с инвестиционной компанией Morgan Stanley о продаже остававшегося у него пакета, что и было сделано к 2016...»

jata, Вот и валили бумагу в пятницу на Баринге, наверняка.

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

jata, и к чему это приведёт, ваше мнение?

Почему все думают, что SPO будет в форме допэмиссии?

Но вот сегодняшние слова гендиректора «Черкизово» Сергей Михайлов про SPO на 400 млн долл… это конечно размоет дивиденды!
Добавится 400млн*67/1300=20,6 млн акций минимум!

Должно же быть SPO, в виде продажи своей части основным владельцем, а не дополнительного выпуска акций.

Или я не прав?

elber, да не, я про самый неудачный хитрый вариант…

jata, тут задачи разные.

Например, Русагро делал допэмисиию, т.к. нужны были деньги для развития.

Черкизово хочет увеличить количество в свободном обращение, самое простое продать Михайлову, какую-то часть.

Хотя, могут сделать допэмиссию, Михайлов не будет покупать доп выпуск и его доля размоется. Я всё-таки склоняюсь к продажи доли основным владельцем.

Обратный выкуп, несколько лет назад, у них был по 1300 руб. Соответственно, когда будут предлагать по SPO будет цена выше! Нет смысла размывать.

В акциях мясного Черкизово сегодея СТЕЙК-ПРОФИТов!)
Церих и ЛМС зафикисились по целевым ценам

Marina from Invest-idei.ru, совсем бы здорово дату и цену покупки указали бы или прямые ссылки на ваш сайт, где эти сделки… но все равно полезно

jata,
пожалуйста, все по честному — занесено в блокчейн:))

Мясо Черкизово invest-idei.ru/idea/1427
Инвесторов приглашают на бройлерную invest-idei.ru/idea/914

Сбербанк и Курпатов, сегодня новый шаг на пути трансформации! Так и переоценку дождемся!

Сбербанк сделал новый шаг на пути трансформации в универсальную технологичную компанию к 2020.

Сбербанк создаст лабораторию нейронаук и поведения человека
«Основной задачей лаборатории является достижение полной релевантности коммуникаций и продуктов экосистемы Сбербанка потребностям человека. Мы хотим благодаря разработкам лаборатории сформировать эмоциональную связь с каждым, кто соприкасается с продуктами нашей экосистемы, и расцениваем эту связь как основу нашей конкурентоспособности» — Хасис
Научным руководителем лаборатории станет президент Высшей школы методологии Андрей Курпатов

Удивил новый руководитель. Тот самый врач-психотерапевт! Помните рецензию Тимофея на его книгу? А я ведь не успел его ни послушать, ни почитать. Придется наверстать. Сбербанк явно будет претендовать на звание русского Amazon'а, уже в конце этого года в текстах аналитиков появятся амазоновские «кейсы»…
читать дальше на смартлабе

jata, скажите, коллеги, а в США банки тоже такой фигней занимаются?

Ни у кого нет впечатления, что Алроса превращается в какого-то санатора? Глубоко убыточный Кристалл присоединили, теперь бизнес-центр (см ниже). Какая стратегическая линия компании?

Группа АЛРОСА ведет переговоры о покупке 22-этажного бизнес-центра в районе Новые Черемушки на юге Москвы. По оценкам экспертов, продавец — группа «Арети» миллиардера Игоря Макарова может получить за актив до 4 млрд руб.

www.rbc.ru/business/07/02/2019/5c5c11bb9a7947a5b0ee1b19

no hud, хорошо бы на этой новости и отчете за январь сбегать бы на 90р :)

jata, мне скорее за Державу обидно.

Где-то в середине прошлого года Алроса объявила об сокращении офисных площадей. Речь шла о продаже собственных и возврате арендных. Это оптимизация, и понятно, что компания следит за расходами.

А раздувание офисов? Помимо закапывания СДП, ещё и текущие расходы на содержание. Да и сотрудников нужно, чтоб там сидели…

Полюс, инвестировать или спекулировать, позолотят ли ручку?


Помним, что мы инвесторы? Помним о санкциях за многое? Основной акционер «Полюса» — компания PGIL (82,44%), бенефициаром которой является сын Сулеймана Керимова. Это хорошая «не-новость». В санкционных списках прошлого года сам Сулейман Керимов.

Рост золота и вроде как тогда и котировки Полюса оставим рынку. Уж больно высоки котировки. А мы посмотрим на отчет!
Вспоминаем, что в данных за 2018 нас интересует отношение чистого долга к EBITDA и будет ли оно меньше 2,5!

На стр 2 отчета мы читаем «11. Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 1,7х против 1,8х по состоянию на конец 2017года на фоне роста скорректированного показателя EBITDA в 2018году.»
Теперь мы знаем, что дивиденды составят либо 30% от EBITDA либо $550 млн в зависимости от того, какая цифра больше, но это за весь год, а нам интересны полгода. Тем временем сам Полюс не обманул и все нужное написал еще в пункте 9 отчета: «Совет директоров Компании планирует рекомендовать выплату дивиденда за второе полугодие 2018года в общем размере $296млн. С учетом текущего количества акций (исключая казначейские) размер дивиденда на обыкновенную акцию, как ожидается, составит $2,2… Общая сумма дивидендных выплат за 2018год, как ожидается, составит $560 млн. Составление списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, ожидается в мае 2019 года.»
Итак, в мае все будет без сюрпризов и сумма дивидендов будет зависеть от курса доллара. Возможно это будет 71,9 руб/долл, тогда дивиденды составят 158,18 руб, то есть оптимистично 3 % при покупке на уровне 5300р за акцию.

А как же полугодовые дивиденды 2019? Там будет четко 30% от EBITDA.
Смотрим отчет… «5 Скорректированный показатель EBITDA за 4квартал по сравнению с 3 кварталом снизился на 10% и составил $484 млн на фоне снижения объемов реализации золота» но грусти нет, ведь «Скорректированный показатель EBITDA за 2018 год по сравнению с предыдущим годом вырос на 10% до $1865млн.»! Что удивительно, но совпадает с консенсус-прогнозом Bloomberg $1861 млн!

Сухой лог повлияет на EBITDA? да, но в 2021 году, когда будет принято инвестиционное решение! Но Наталка похоже точно выйдет на полную мощность в 2019 году.
«7.Капитальные затраты в квартальном сопоставлении выросли на 29%и составили $189млн. Капитальные затраты за 2018год снизились до $736 млн против $804 млн годом ранее.
8. В 2019году Полюс планирует инвестировать на всех активах порядка $725млн. Предыдущий прогноз на данный период предполагал инвестиции в размере $650млн...»
«10.Чистый долг увеличился до $3086 млн против $3077млн по состоянию на конец 4 квартала 2017г.»

То есть дивидендам за 1пг2019 ничего не угрожает, но и нет лакомого, все те же 3-3,5%, а то и меньше при росте котировок!
Про спецдивиденды в 2019 году даже и заикаться не будут!

Как ни крути, а сегодняшний отчет годится только для оценки дивидендов! Ну и напуствие из отчета Павла Грачева, генерального директора ПАО «Полюс»: «В 2018году Полюс в соответствии с проверенной стратегией продолжил обеспечивать органический рост при сохранении низких затрат и высокой доходности. Благодаря этому мы смогли добиться двузначного роста и производства, и показателя EBITDA.
Общие денежные затраты Компании в 2018году вновь снизились по сравнению с предыдущим годом и составили $348 на унцию. Это существенно ниже нашего изначального прогноза (менее $425 на унцию), который был пересмотрен до уровня ниже $400 на унцию. На фоне сохраняющихся сильных показателей себестоимости мы снижаем прогноз показателя TCC на 2019год до уровня ниже $425 против менее $450 на унцию в соответствии с предыдущим прогнозом.
На протяжении года Полюс обеспечивал высокий уровень свободного денежного потока несмотря на период интенсивных капительных затрат. В 2018 году капитальные затраты Компании составили $736млн — ниже прогнозировавшихся $850 млн. Полюс ожидает, что объем производства в 2019году в соответствии с изначальным прогнозом составит порядка 2,8 млн унций золота. Дальнейший рост производства будет обеспечен за счет Наталки, вышедшей на проектную мощность, и ряда продолжающихся проектов по наращиванию производительности на действующих активах». Золотые слова ;)!

Вывод: нормальный отчет! Для спекуляций тут не место. Кто боится санкций против других компаний, то похоже и сейчас можно покупать, учитывая небольшие, но стабильные дивиденды, но рискуете стать долгосрочным инвестором :). Да и летний дивгэп за неделю видимо не закроют :). При котировках к 4300 совсем другой разговор :). Только чур не смотреть на котировки до мая 2016 :)!

jata, спасибо за развернутый комментарий!
Ваш комментарий снова оказался лучшим победил в нашем мини-конкурсе и выиграл ₽1000.