Ну вот и закончился саммит. Ожидаемо (мной) «мегапозитивом» для рынков. Однако, в чем состоят эпохальные решения? Сказали, что будут напрямую рекапитализировать (давать денег) банкам. Приняли ещё какой-то план дать денег каким-то экономикам. В общем, обещали денег дать.Это прекрасно. Рынки счастливы.

Только один вопрос: а откуда возьмутся все эти деньги то? Которые всем дадут и всех спасут? Вот представьте — у вас долгов на вашу годовую зарплату. А у ваших соседей на две. Но вы им пообещали дать денег. И все очень рады. Только денег ни у кого нет. А так всё хорошо.

Впрочем, есть печатный станок. Но, господа, если все эти деньги просто напечатают, то почему евро должна расти? ))

PS интересно, дадут вернуть шорт DAX по 6666? )) Ну может хотя бы до 6600 дури хватит)




http://karapuz-blog.blogspot.com

Растущий тренд ноября -11 — марта-12 был непосредственно связан с падением доходностей корпоративных бондов по отношению к трежерис. Как можно видеть на этой картинке, 19 марта спред достиг своего пика и развернулся. Именно в этот день произошел разворот и на рынках акций. Бензин, то есть LTRO кончилось, увы )


Сейчас доходности 10-леток вновь у исторических минимумов. Цены соответственно непосредственно около максимума. И явно хотят его пробить.


Если пробоя не произойдет, то всё ок. Быки спасены. Но если он всё-таки будет,  - нас ждет новая реальность и быстрое  падение на рынках акций близкое по характеру к обвалу. Ближайшие цели падения S&P500 в этом случае 1323 и 1282. Картинка в целом медвежья. 
Скорей всего, этот вариант реализуется при дальнейшем ухудшении на европейских долговых рынках. И вероятность такого ухудшения в самое ближайшее время очень высокая, имхо. При реализации аццки посыпятся другие рынки, особенно европейские и емержины. У амерорынка всё-таки strong fundamentals потому не думаю, что ниже 1282 уйдем, по крайней мере на данном этапе. Кстати, примерно там, в районе 1282-1283 200-дневная SMA. Ну и уровень начала года это…

( Читать дальше )

Основные фондовые индексы отражают лишь 30% объема внутридневной торговли.

По материалу Themis Trading LLC (вольный перевод с дополнительными объяснениями)

До 2007 г. объем NYSE составлял 80% всего торгуемого объема акций. В 2007 г. SEC выпустила изменения в постановление о «национальной системе финансовых рынков» (Regulation National Market System известное как Reg NMS) в попытке сделать рынки «более демократичными». Эти изменения регулирования оговаривали, что все ордера должны объявляться в электронной сети и немедленно выполняться по лучшей доступной цене в национальном масштабе.

Практически немедленным результатом этого регулирования стало то, что значительный объем торговли переместился с NYSE на другие площадки — предлагавшие более высокую скорость и более низкие спреды (маркет-мейкеры NYSE отсосали по полной). В итоге сейчас на NYSE торгуется лишь 19% всего объема, 19% — на NYSE Arca, 29% — Nasdaq. Остальное — на других площадках (DirectEdge, BATS, и т.д. — всего их более 50-ти). Причем,

( Читать дальше )

Рассказывает бабушка внуку сказку. 
— И вот, внучок, летит, стало быть, змей горыныч, и неистово кричит!
— Бабуля, а как это — «неистово»?
— А вот так: «Э-ГЕ-ГЕЙ, Б*Я!»

Первая половина года на мой взгляд будет определяться полностью замедлением экономики, даже, скорее всего, полноценной рецессией, в Европе.
И этот фактор нельзя недооценивать. За обтекаемыми словами «снижение темпов роста» кроются в действительности довольно печальные вещи. Все мы видели, что произошло с промышленными металлами и металлургическим сектором в этом году, стоило мировой экономике чуть замедлиться, а китайским регуляторам взяться за ужесточение монетарной политики. Они были безжалостно втоптаны в пол. Между тем, последствия сегодняшнего замедления в Европе еще не сказались в полной мере. Вот так выглядит график стоимости перевозок из Китая в Европу и США:



( Читать дальше )

Наш ответ Чебмерлену. Ниже приведены performance секторов американского рынка, доступных для инвестирования через соответствующие ETF. Без труда можно увидеть, что «потерянное десятилетие» инвесторов, о котором нам так часто пишут популярные блоггеры и горе-журналисты, потеряно было далеко не для всех. А только для тех, кто инвестировал в financials или technology в 2000 г. (речь о секторах целиком). Или в широкий индекс типа S&P500. Да и те уже вернули свои деньги, с учетом дивидендов. 
Energy, Materials дали более чем 100% роста курсовой стоимости за 10 лет (и это без дивдохи! не забываем о ней). Потребсектор и industrials — чистых 50% (без дивдохи, опять же). К слову, дивидендная доходность — это 40%-50% total return S&P500 в долгосрочке. 
В общем, «потерянным» это десятилетие было далеко не для всех. А на самом деле это было десятилетие сдутия пузырей в финансовом и технологическом секторе (да и то есть отдельные успешные истории).  Всё остальное росло и расцветало. 


Вывод: инсинуации по поводу бессмысленности долгосрочного инвестирования и призывы к отказу от него в пользу краткосрочных спекуляций должны остаться на совести их авторов. Общеизвестно, что краткосрочные спекулянты теряют деньги намного чаще — подумайте, к чему вы призываете людей.


( Читать дальше )