В прошлом году акции «Газпрома» к отсечке достигли 146,52. В этом году цена  закрытия сегодня составила 146,50 — не дошла двух копеек. Закрыл маржинальную сделку в рамках базового сценария. Продал бумаги газового монополиста по цене 145,90, которые покупал по 143 26 июня, прибыль 2%, с учётом процентных расходов на маржинальный кредит фактический доход от трейда составил 1%. После дивидендного гэпа планирую  взять на плечо акций компании снова. Размер плеча будет определяться, исходя из ситуации на рынке. Удачи!

     Указующий перст рынка продолжает формировать сужение диапазона, в котором ходит цена акции «Газпрома». В прошлом блоге я писал о начале формирования этого диапазона.                                                                                                                                                                            На этой неделе лой был 30 июня на 142,25, а хай -146,95 1 июля. Уменьшение диапазона продолжается. Сегодня лой был 144,00, хотя день ещё не закончен.                                                                                                                                                                                                              По торговле. Продолжаю удерживать лонг с плечом по акциям газового монополиста. Думаю рынок «перебоялся» греческого кризиса, пересмотра суверенного рейтинга России сегодня, иранской ядерной проблемы. На возможное снижение цены на нефть будет адекватное ослабление рубля, «Газпром» сохранит устойчивое финположение.  Впереди дивидендная отсечка эмитента (16 июля). Удачи!

Совершил покупки акций «Газпрома» в рамках базового сценария. За последние полгода цена за акцию газового гиганта изменялась в сужающемся диапазоне: 16 декабря 2014 года лой — 113,73, 18 февраля 2015 года максимум -166,94, 26 марта цена опускалась до 131,70, затем был рост до 158,70 05 мая и потом падение до 138,23 02 июня. 23 июня цена достигла 149,39 — сейчас котировки идут вниз, купил по 143 рубля акций на плечо.  Уровень поддержки 142,75 (SMA 2584 часовик). Стоп-лосс 127, тейк-профит 159. Плечо 1,9. 16 июля отсечка на получение дивидендов по акциям «Газпрома».

После анализа кривой бескупонной доходности ОФЗ пришёл к решению о закрытии маржинального трейда по акциям «Газпрома». Лонг закрыт по 147,8 рубля. Покупались бумаги по 144,2 рубля. Прибыль от трейда 2%. Не удаётся никак взять больше прибыли в рамках маржинального сценария, по которому цель ставилась 159 рублей.                                                                                                                                                        При анализе кривой бескупонной доходности ОФЗ за вчерашний день видно, что доходность одногодичных долговых бумаг (10,32%) стала меньше, чем  доходность 30-летних долговых бумаг(10,51%). Впервые (после 16 декабря 2014 года) аналогичное расхождение наблюдалось 12 мая 2015 года, тогда  доходность одногодичных ОФЗ была 10,17%, а 30-летних — 10,25%. После 12 мая акции газового монополиста обвалились на 10%, поэтому сейчас рисковать не стал и закрыл позицию с плечом.                                                                                                                              В работе остаётся базовый сценарий с тейк-профитом 230 рублей, стоп-лоссом 106 рублей и с первоначальным размером депозита. Прибыль от двух маржинальных трейдов (первый  в апреле, второй сейчас) в размере 7% не реинвестируется. Всем удачи!

   Москва. 15 июня. ИНТЕРФАКС — Глава Минюста РФ Александр Коновалов сомневается в том, что Россия сможет выполнить решение ЕСПЧ о выплате компенсаций акционерам НК «ЮКОС», поскольку считает его безосновательным.                                                                                            «У нас нет уверенности в том, что Россия это решение сможет выполнить, потому что, на наш взгляд, оно противоречит прецедентной  практике самого суда и не основано на реальных фактологических обстоятельствах», — сказал А. Коновалов журналистам в понедельник.                                По его словам в Минюсте считают, что в данном случае решение суда не было адекватным.                                                                                      «И с учётом того, что принудительной процедуры  его исполнения не предусмотрено статусом суда, мы, соответственно, будем это принимать к сведению, принимать во внимание», — отметил он.                                                                                                                                                          «Дальше будет обычная процедура мониторинга со стороны КМСЕ, и мы будем выслушивать их аргументацию, их укоры и принимать решение исходя из собственного понимания своего законодательства и соотношения   нашей юрисдикции с компетенцией ЕСПЧ», — заявил министр.                  Ранее Комитет Министров Совета Европы (КМСЕ) констатировал, что Россия не проявляет готовности выполнить решение Европейского суда по правам человека по подготовке к 15 июня текущего года плана выплаты компенсаций бывшим акционерам нефтяной компании «ЮКОС».                     На вопрос, будет ли Минюст направлять какие-то документы по этому поводу европейским коллегам, А. Коновалов сказал: «Напишем, что не разработали план».                                                                                                                                                        "             

     Начало июня было насыщенным на значимые международные события. Одним из таких событий было проведение 4 июня  в Санкт-Петербурге международного банковского конгресса, 24-ого по счёту и выступление на нём главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной. В своём выступлении Председатель Банка России озвучила (в  частности) возможность увеличения ЗВР до 500 млрд. долл. Покупки долларов будут растянуты на несколько лет и будут осуществляться таким образом, чтобы не противоречить основной цели ДКП, а именно снижению инфляции до 4% в среднесрочной перспективе. Сейчас объём ЗВР равен 361,6 млрд. долл., и максимально может быть скуплено до 140 млрд. долл. с рынка  на сумму 7-8 трлн. руб. Сумма внушительная — для сравнения, денежная база в узком определении сейчас 8 трлн. руб. Из истории кризисов 1998 и 2008 годов видно, что рост ЗВР после кризисов не мешал росту фондового рынка.                                                                                                                                                Расцениваю рост акций «Газпрома» 5 июня к концу сессии как реакцию на эту новость, хотя могу и ошибаться. 8 и 9 июня был рост котировок акций на девальвации рубля. В четверг, 11 июня, бумаги немного скорректировались, поэтому купил дополнительно акций газового монополиста  на  плечо по цене чуть выше 144 рубля в рамках базового сценария (базовый сценарий — это покупка акций «Газпрома» в марте этого года на депозит по цене 139 рублей с тейк-профитом 230 рублей и стоп-лоссом 106 рублей). Текущее плечо 1,9. Цель маржинального трейда 159 рублей, стоп-лосс 129 рублей. Если цена за акцию будет снижаться, то маржинальная позиция будет сокращаться, в случае роста цены — увеличиваться.                                                                                                                                             

Проанализировав концепцию своей торговой системы (концентрация максимального капитала в экстремальной точке рынка), пришёл к выводу, что  о максимальных плечах придётся забыть. Философия трейдинга поменялась — теперь буду использовать большие плечи в экстремальных точках рынка. Большие плечи всегда меньше максимальных плечей. Считаю, что тенденция верная, и поможет обуздать чрезмерную жадность. Коротко по рынку. Акции «Сбербанка» ао легли в долгосрочный дрейф с возможным снижением до 70 рублей. Продолжаю торговать от лонга до цели 83 рубля, расчётный минимум цены (экстремум) — 57 рублей. Всем прибыльных трейдов!

   С января торгую по новой системе, про которую писал в блоге «Трейдинг, скачки и Эдисон» от 9 января 2015 года. Суть системы — сконцентрировать максимальный капитал на экстремуме рынка. Трейдинг ведётся на акциях обыкновенных Сбербанка. Всего за полгода удалось провести четыре трейда по системе, и ни разу не получилось выполнить задачу системы.                                                                                              Один раз не совершил сделку вообще (30 декабря была точка входа  - не торговал перед Новым годом). 27 января минимум 57,20 поймал, но не успел набрать максимальный объём — очень быстро выкупили бумагу утром после гэпа. 5 февраля пожадничал:  минимум рассчитывал на 56, но на 60  уже стоял  «на все»,  с минимума 59,20 рынок чудесным образом развернулся на новости о приезде А. Меркель и Ф. Олланда в Москву на переговоры по перемирию на Украине, тут повезло. В четвёртый раз цена на акцию добралась до минимума в 60,57 27 марта, рассчитывал на 56. Но здесь тупо ошибся с набором позиции и в районе 63 рублей купил вместо 1000 акций 1000 лотов. Рынок позже стал валиться, продавать я не стал и испытал сильный психологический шок от чудовищной просадки. Но опять повезло, рынок не дошёл до 56, развернулся и Сбер ракетой стартовал на 77.                                                                                                                                                                                                              Два раза меня рынок «простил». Выводы сделал для себя следующие: внимательность, не жадничать, соблюдение риск-менеджмента и управление капиталом. Сейчас набираю лонг Сбера с целью 83 рубля. Расчётный минимум цены 57 рублей.   Вот и вопрос: " А может и не нужны они, максимальные плечи?" Всем удачи.                                                             

Могу подвести первые итоги «Базового сценария». Покупки акций «Газпрома» начались в марте на депозит. Средняя цена покупки 139 рублей. Цель 230 рублей, стоп-лосс -106 рублей. В апреле удалось провести маржинальную сделку, которая принесла прибыль 5%. Итого текущая доходность составляет 5 + 10 = 15%. В данный момент на рынке затишье. Акции газового гиганта торгуются в узком диапазоне 151-158 рублей с равными шансами уйти как на 165, так и на 140 рублей. Всем удачи!

      При изучении экстремальных движений рынка я не мог пройти мимо обвала 19 октября 1987 года на фондовом рынке США, тогда индекс Доу Джонса потерял 22,6% — больше в процентах за один день индекс не падал за всю его историю. Вот как это объясняет Джон Дж. Мэрфи в своей книге " Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков". (ISBN 978 — 5 — 9614 — 2717 -2), (выдержка)                                         "… Обвал рынка во второй половине 1987 года был ещё более ярким примером значимости понимания межрыночных взаимосвязей. Несмотря на его непродолжительность, последствия были масштабными и болезненными. Коллапс буквально ошеломил тех, кто игнорировал поведение взаимосвязанных рынков в первой половине года. Козлы отпущения виделись в программной торговле и страховании портфелей (стратегии с использованием фьючерсов, которые могут усиливать падение фондового рынка). Хотя эти два фактора,  несомненно увеличили крутизну падения фондового рынка, не они были его причиной. Реальную причину краха в том году объяснить гораздо легче, если смотреть на ситуацию с межрыночной точки зрения. Он начался на рынках облигаций и сырьевых товаров ещё весной.                                                                                       На протяжении четырёх лет после 1982 года двумя основными факторами, поддерживающими устойчивый рост фондового рынка, были падение цен сырьевых товаров (низкая инфляция) и рост цен облигаций (падение процентных ставок). В 1986 году оба этих рынка начали выравниваться, цены сырьевых товаров перестали идти вниз, а цены облигаций — подниматься. Однако межрыночная картина реально не была опасной вплоть до весны 1987 года. В апреле этого года индекс CRB резко устремился вверх и достиг самого высокого уровня в году, цены же облигаций практически начали свободное падение. Изменение этого межрыночного тренда привело к исчезновению двух бычьих факторов, толкавших фондовый рынок вверх, и стало ранним сигналом того, что подъём фондового рынка имел под собой довольно слабые основания."                                                                                                                                                                                                                            Из анализа сегодняшней ситуации на фондовом рынке США видно, что в апреле 2015 года индекс S&P вырос с 2050 до исторического максимума 2125, индекс $CRB поднялся с 207 до 229, и цены на 30 year bond упали со 168 до 158 (лой). То, что коррекция будет это понятно, вопрос какой масштаб. Всех с праздником Первомая!