комментарии Ремора на форуме

ANJI, С такой жуткой недооценкой, шикарной Чистой прибылью (выше ИРАО на 30%), смешной капитализацией (в 2 раза ниже чем у ИРАО) и ценой 18,4к. (в 3 раза ниже номинала = 50к.) ход может быть гораздо выше 20,3к.… :)
цена в 20,3к. = маловато, но конечно ближе к телу, чем текущая стоимость…

ну что… :) все готовы ехать на НОМИНАЛ (50к.)?

Энергетики отчитались за год

Лучшие показатели по чистой прибыли и EBITDA по МСФО среди крупнейших компаний отрасли показала ФСК.

Чистая прибыль выросла на 6,3%, — до 72,7 млрд руб., один из ключевых показателей для оценки операционного результата бизнеса — EBITDA (прибыль до налогообложения) – увеличился на 8,3%, — до 126,4 млрд руб. 

Выручка энергокомпании за прошлый год составила 242,2 млрд руб., что на 5,2% меньше, чем в 2016-м. Незначительное снижение показателя в ФСК объясняют сокращением выручки по технологическому присоединению, договорам генподряда, продажи энергии из-за бухгалтерских факторов и высокой базы прошлых лет. При этом выручка по основному виду деятельности — от передачи электроэнергии, — показала уверенный рост (на 12,9%, — до 192,2 млрд руб.). 

Топ-менеджеры ФСК на телефонной конференции с инвесторами по итогам отчетности объявили, что выплаты акционерам составят не меньше, чем в прошлом году (18,18 млрд руб. – рекорд за всю 15-летнюю историю компании). По оценке Романа Ткачука, у ФСК дивидендная доходность составляет примерно 9%, что является очень хорошим показателем для российской электроэнергетики. 

Следующей компанией в «рэнкинге» крупнейших по показателям чистой прибыли следует «Интер РАО».

 Чистая прибыль группы за 2017 год по МСФО снизилась на 11,2%, до 54,4 млрд руб. По данным компании, рост чистой прибыли в прошлом отчетном периоде был обеспечен преимущественно единовременным эффектом признания прибыли от реализации пакета акций «Иркутскэнерго» в размере 31,9 млрд руб… При этом скорректированная EBITDA выросла на 2,1% - до 95,5 млрд руб. по сравнению с отчетностью прошлого периода.

Выручка Группы выросла на 5,6% и составила 917 млрд руб., что произошло во многом благодаря увеличению выручки в сбытовом сегменте на 11,4%, до 627,1 млрд руб. за счет роста среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей и приема на обслуживание новых потребителей нерегулируемыми сбытовыми компаниями. В сегменте «Электрогенерация» выручка увеличилась на 5,1%, — до 123,8 млрд руб., а в сегменте «Теплогенерация» — на 1,3%, до 71,2 млрд руб..

https://www.gazeta.ru/business/2018/03/29/11700620.shtml

Энергетики отчитались за год

Лучшие показатели по чистой прибыли и EBITDA по МСФО среди крупнейших компаний отрасли показала ФСК.

Чистая прибыль выросла на 6,3%, — до 72,7 млрд руб., один из ключевых показателей для оценки операционного результата бизнеса — EBITDA (прибыль до налогообложения) – увеличился на 8,3%, — до 126,4 млрд руб. 

Выручка энергокомпании за прошлый год составила 242,2 млрд руб., что на 5,2% меньше, чем в 2016-м. Незначительное снижение показателя в ФСК объясняют сокращением выручки по технологическому присоединению, договорам генподряда, продажи энергии из-за бухгалтерских факторов и высокой базы прошлых лет. При этом выручка по основному виду деятельности — от передачи электроэнергии, — показала уверенный рост (на 12,9%, — до 192,2 млрд руб.). 

Топ-менеджеры ФСК на телефонной конференции с инвесторами по итогам отчетности объявили, что выплаты акционерам составят не меньше, чем в прошлом году (18,18 млрд руб. – рекорд за всю 15-летнюю историю компании). По оценке Романа Ткачука, у ФСК дивидендная доходность составляет примерно 9%, что является очень хорошим показателем для российской электроэнергетики. 

Следующей компанией в «рэнкинге» крупнейших по показателям чистой прибыли следует «Интер РАО».

 Чистая прибыль группы за 2017 год по МСФО снизилась на 11,2%, до 54,4 млрд руб. По данным компании, рост чистой прибыли в прошлом отчетном периоде был обеспечен преимущественно единовременным эффектом признания прибыли от реализации пакета акций «Иркутскэнерго» в размере 31,9 млрд руб… При этом скорректированная EBITDA выросла на 2,1% - до 95,5 млрд руб. по сравнению с отчетностью прошлого периода.

Выручка Группы выросла на 5,6% и составила 917 млрд руб., что произошло во многом благодаря увеличению выручки в сбытовом сегменте на 11,4%, до 627,1 млрд руб. за счет роста среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей и приема на обслуживание новых потребителей нерегулируемыми сбытовыми компаниями. В сегменте «Электрогенерация» выручка увеличилась на 5,1%, — до 123,8 млрд руб., а в сегменте «Теплогенерация» — на 1,3%, до 71,2 млрд руб..

https://www.gazeta.ru/business/2018/03/29/11700620.shtml

александр дядюра, надо еще отметить, что дивдоходность выше средней в 2 раза. а до отсечки 4 месяца.

Невероятный факт!!!
Уже третий день подряд по каналу РБК где-то в районе 10.20 вижу классную рекламу ФСК. Да за 2 года я нигде: ни в Интернете, ни тем более по ТВ даже намёка на подобное не наблюдал!
К чему бы это???

ОчПассивный инвестор, к покупкам крупными игроками… :) и выходу цены на более адекватный ценовой уровень. в 2-3 раза выше текущего.

Александр Е,
1. плохо смотрел, раз пишешь про 115 млрд.р.
2. долг в рублях, а если рубль обесценится к примеру в 10 раз, тарифы и стоимость вышек, проводов, недвижки вырастет пропорционально.
цена же выкупа облигаций останется неизменной — соответственно станет мусорной.
так что тут как говориться пальцем в небо. я уже прошел через множество кризисов и знаю о чем говорю.
====================
Наглядный пример ранее размещаемые Гособлигации = после размещений следовала гиперинфляция, съедающая основной долг…
А если посмотреть на Газпром с 1990г., то его капа выросла в разы… На приватизацию, после развала СССР цена акции Газпрома была ниже 1р.

ФСК же вошел в рынок в момент кризиса 2008г. в это время на ММВБ не было покупателей, поэтому цену быстро утоптали начиная с 50к. (на выделение из РАО ЕЭС новые акционеры получили акции можно сказать даром и понеслась распродажа за любые деньги). стабилизировалось падение в первый залив в районе 10к., потом люди привыкли торговать бумагу по смешной цене и без дивидендов.
Сейчас критерии оценки и доходности изменились. но многие это еще не осознали.

Александр Е, начиная с 1 пункта у тебя информация уже неверная. конфу ФСК ЕЭС надо было смотреть по МСФО.
там русским языком донесли до всех: — ИП в 2018г. не более 110 млрд.р.
и стоит ли делать ссылки на данную бумажку (финплан), в которой цифры не сходятся с реальностью?
так же руководство ФСК планировало за 2017г. получить Чистую прибыль 26 млрд.р. по финплану — по итогу получили на порядок больше.

п.2 — не стоит исходить из чужих мнений. для кономи долговая нагрузка высокая, а для ПСБ — низкая. долговая нагрузка важна лишь тогда, когда компания не может работать с прибылью и обслуживать долг. а если долг под смешной процент, то это скорее актив, чем пассив. Если пройдет гиперинфляция — вырастет цена активов, тарифы, а долговая нагрузка окажется ничтожной, так как она в рублях!

п.3 акции ФСК имеют недооценку в разы в сравнении с другими эмитентами на ММВБ, поэтому данная инвестиция долгосрочная.
покупать 80к. цены за 18к. правильный ход. + доходность выше ОФЗ и банковских депозитов.
и кто сказал, что у меня одна бумага? просто остальные инструменты спекулятивные: купил-продал, зафиксировал прибыль.
я так же играю на криптовалютах (там ход интереснее для спекуляций) + есть бизнес приносящий стабильный доход. есть ли смысл это обсуждать?
а акции ФСК будут лежать, пока цена не отработает цель. инвестиция с такой недооценкой не напрягает

Malik, наверно хотят поглотить ФСК ЕЭС… :) методом выкупа акций миноров по 50к. (номинал). тогда капа Россетей взмоет вверх в 3 раза…

Александр Е, странная логика… :) У МРСК в ближайшей перспективе рост Инвестпрограмм (цифровизация) +100млрд.р. если посмотреть на ИП Россетей, а у ФСК до 2020г. сокращение ИП на 30 млрд.р.
и под каким соусом ты пытаешься преподнести рост выручки МРСК — и сокращение у ФСК? рост выручки закроет рост инвестиций в МРСК? в ФСК Чистая прибыль растущая по факту + рост тарифа утвержден в начале 2018г. по предложению ФАС.а если посмотрим оценку по Чистым активам — у ФСК недооценка гораздо существеннее чем у любой МРСК.
так что позиция странная как раз у тебя.
====================
так же посмотри Чистую прибыль по МСФО за год и ее соотношение к рыночной капитализации.
при этом не забудь, что у ФСК на балансе пакет акций ИРАО с рыночной ценой 70 млрд.р. (+ пакет своих бумаг на 2 млрд.р.) — это 1\3 капитализации.
если тупо вычтешь цену финвложений (не у одной МРСК нет таких инвестиций, которые можно продать и получишь на счет 1\3 капы)…
берешь капу 220 — 70 (финвложения) = 150 млрд.р. = цена реальной деятельности и активов ФСК за исключением финвложений.
далее смотри Чистую прибыль 72,7 млрд.р. — от оставшейся капы ФСК данная сумма составляет 50%!…
без данных манипуляций Чистая прибыль 30%… но мы то понимаем, что пакет акций на реальную деятельность компании не влияет никак и может быть продан в любой момент, что так же создаст прецедент получения Чистой прибыли в размере 1\3 рыночной капы ФСК.

думай голова…

МРСК дают Чистую прибыль в размере 20-25% от капитализации, ФСК в данном плане гораздо интереснее 30-50%… :)

Александр Е, финплан постоянно в работе и его корректируют 2 раза в год… :)
тот что был на начало 2017г. имел цифры сильно отличающиеся от тех что имеем на конец 2017г. а тот что был на начало 2016г. кардинально отличался от того, который был на конец 2015г.
и какой смысл брызгать слюной над этой бумагой?
смотри показатели отчетности, сравнивай и делай выводы. зачем заниматься ерундой и строить планы по ежеквартально изменяемой инструкции, когда конечный результат с ней не пересекается?

Кономи подняли потенциал роста акций ФСК ЕЭС до 146% www.conomy.ru/emitent/fsk-ees, раньше 132% стоял прогноз.

khornickjaadle, на данном плане стоит дата 2016г., он уже 3 раза был скорректирован… :)
идут ежегодные корректировки финпланов. концом 2016г. в планах ФСК ЕЭС Чистая прибыль за 2017г. по РСБУ была проставлена 26 млрд.р.! — по факту получили в 2 раза выше.
+ идут ежегодные повышения тарифов.
==================
человеку не чем заняться, хочет обсуждать, то что не имеет места быть. и постоянно корректируется. по факту надо смотреть отчетность, а не планы, которые сегодня одни — завтра другие.

Alex666, Чистая прибыль у Гидры 22 млрд.р. меньше чем у ФСК = 73 млрд.р.,
при этом капитализация 290 млрд.р. — у ФСК всего 220 млрд.р.

Ремора, и инвест-программу Русгидро увеличивает, а ФСК уменьшает… но при всём при этом ФСК и не думает расти, а Русгидро рванула на объемах.

Malik, и это довольно странно… :) думаю, что не долго будет продолжаться такой расколбас.

Alex666, да, точно… на скорректированную посмотрел… :) всего 22,5 ярда… тогда вообще разница в разы получается.

Александр Е, до рекомендаций осталось совсем чуть-чуть… :) подожди — объявят. по крайней мере дивы в ФСК в 2 раза выше среднерыночных…

Alex666, Чистая прибыль у Гидры 22 млрд.р. меньше чем у ФСК = 73 млрд.р.,
при этом капитализация 290 млрд.р. — у ФСК всего 220 млрд.р.

Александр Е, цифры не точные. одного не нашел. другого не заметил. 1квартал 2018г. в расчет не взял (а он имеет место быть, как и в прошлом году).
у ФСК еще на балансе собственные акции 1,07%… :) точную цифру даст в рекомендациях СД.

Александр Е, забыл +9 млрд.р. = переоценку финвложений (акций ИРАО, ФСК, Россетей на балансе ФСК)… :) и тут же получишь совершенно другие цифры…
==============

Тимофей Мартынов, поправить надо в тексте копейки на рубли… :)