PM, какой же это мусор  ?  с доходностью 26%… :) да ладно. 

ВТБ это бриллиант неграненый, только он находится в кучке навоза.
осталось достать и продать, но по правильной цене.
(по цене брюлика, а не по цене говна)
а можно подождать пока брюлик пройдет огранку... 

Из чего складывается оценка акции ВТБ :
при последнем размещении в 2023г. допка была по 91.3р. (в тех реалиях \5000 = 0,0183р) были убытки за 2022г. и див не было.

с того времени только прибыль +95р за 23г. +94р за 24г. по МСФО получили. = 189р на акцию за 2 года.
+ дивы сейчас объявили = 25,58р.…
 получаем реалии в районе 200р. за лист,
с выплатой дивдохи + цена размещения и прибыль за 2 года.

не стоит жить прошлым
и ждать размещения по цене «на грани банкротства»… 

John Wayne, по текущей цене и доходности акции ВТБ становятся интереснее субов и отсечка через 2 месяца на выплату 26% . 
--------------
а по поводу списания субов, там был форс мажор.  и выплаты по облигам закрыли более чем на 1 год. 
сейчас после выплаты див возможен ретест, но уже целенаправленный. 

Mars, да, да, намечается. Посмотрите котировки этой облигации.

Ремора, из безрисковой ставки на момент приватизации

Ремора, в 2022-м же не списали, хотя эта планка была достигнута.

Как я понимаю. ВТБ уже предлагал Минфину конвертацию префов, назовём в префы 3-го типа, по которым осуществлялись бы див выплаты, как по обычке.

Одна мысль — скинуть перед отсечкой этот мусор по любой цене…

Ийон Тихий, тоже было бы неплохо +26% акций на ровном месте :) ...
только вряд ли будет такой подход. 
но я бы  не отказался 50\50  деньги и стулья.  

Удалив промежуточные операции, дивиденды выдадут допэмиссией

Сергей Олейник, у них цена определена в проспекте эмиссии. другой нет.  это конвертированный суборд. он никак не отражен в капитализации банка. но зачастую их + к капе по номинальной оценке.
================
а по дивам вы как будете цену определять, из чего исходить: 
из 10%, из 15% или из 20% ??? 

Ремора, 

дивы есть

если дивы есть то и цену определить несложно. Но пока этот пакет есть, нет и мотивации повышать котировки обычных акций, потому что на них якорем висят префки которые выводят вдвое больше дивидендами, чем обычки

Mars, для владельцев субов появились риски, но они скорее виртуальные. 
если конечно у Костина нет видов на списание Субордов. 
==========
А если субы тупо спишут, то у ВТБ  вырастет прибыль. лишние % платить не надо будет. на вечные субы больше 20% выплаты идут.

Сергей Олейник, как? они не имеют цены, оцениваются по номиналу и не являются голосующими. это как вечный суборд — дивы есть, рыночной цены нет. они не дают владельцу каких-либо прав на АО.

Ремора, 

префы не торгуются в рынке

это тоже госпакет… вот их и могут приватизировать

Ремора, очередной кидок намечается)

Mars, если капитал банка Н 1.1  уйдет ниже 5,12% , сейчас он вроде 6,5% ВТБ имеет полное право списать их в 0 по договору… :) но договора многие не читают до покупки. да и после не многие читают.

из договора к ВТБСУБ Т1, для понимания последствий по облигам субам



данные договоры есть к каждому выпуску облиг субов.
оценивайте риски перед покупкой. 

Сергей Олейник, префы не торгуются в рынке, это конвертированные суборды. ВТБ их хотел выкупать начать в 2020-2021гг., но не срослось.
Зато пока есть возможность прикупить в рынке обычку практически даром.

  а кто мешает префки приватизировать?

Строите гипотезы не владея информации. Дадут дивы и хорошо. Вся инфа в этой стране в голове одного человека, что в Кремле ночует. Вот что после него будет…