Друзья, сегодня среда, а это значит, что уже вечером в 21:00 по МСК состоится вебинар с разбором портфеля инвестора 

( Читать дальше )

Череповецкий стальной гигант — в народе «Севка» 🦾

Продолжаем рассказывать про чёрных металлургов, приятного чтения 



( Читать дальше )

История о том, как «кубышку» хоронили...

Приятного чтения 



( Читать дальше )

Свежий взгляд на акции компании после обещанных дивидендов

 Ключевые инсайты по компании:
- 

( Читать дальше )

Дивиденды, дивиденды и еще раз дивиденды


Отчет по РСБУ за 1кв 2023
• Выручка: 455 млрд (-37% г/г)
• Чистая прибыль: 104 млрд (-22% г/г)

Пугает, не так ли?

Давайте разбираться по порядку. Построим данный разбор с позиции возможности Лукойлом выплатить хорошие дивиденды (от 10%).

 Исторические данные по РСБУ

Лукойл мог выплатить дивиденды за 2022г гораздо больше, чем кажется.

Доля чистой прибыли по РСБУ, которая направлялась на дивиденды:

2018 — 85%
2019 — 94%
2020 — 86%
2021 — 90%
2022 — 57%

Лукойл мог направить на дивиденды от 670 млрд руб (85% от чистой прибыли по РСБУ за 2022г) вместо выплаченных 451 млрд руб. Вероятно, оставшийся кэш направится на поддержание высоких дивов в 2023г.



( Читать дальше )

Краткий разбор (полная версия)

Транспортная компания второго эшелона, чей рейтинг в Ranks за последний год менялся от 99% до 100%

Ключевые инсайты по компании:
— #FESH владеет портовой инфраструктурой, судами и прочими активами для интермодальных перевозок
— Компания управляет 4 складскими терминалами: Новосибирск, Томск, Хабаровск, Владивосток
— Специализируется на поставках в Азию — Продолжает развивать партнерство с Вьетнамом, Турцией, Индией, Ираном и Китаем
— Структура Выручки (77% — морские перевозки и логистика, 17% — портовый дивизион, 4% — ж/д перевозки)

Факторы стоимости и риски:
— Общая масса полезного груза увеличилась с 349 до 432 тыс. тонн в 2022 г. (+24%)
— В результате переоценки стоимости флота, компания признала убыток от обесценения в 16 млрд. руб.
— Эта переоценка судя по всему привела к нарушению неназванного условия по кредиту
— Вклад в финрезультат без учета обесценения (73% — морские перевозки и логистика, 30% — портовый дивизион, 1% — ж/д перевозки, -4% деятельность инвестиционных и управляющих компаний)

( Читать дальше )