Несмотря на почтение, выказываемое корифеями СЛ такой персоналии как Рэй Далио, стратегии его фондов здесь практически не представлены.

В этом свете, а также в связи с пертурбациями, сотрясающими отечественную экономику и растущим интересом российских инвесторов к иностранным площадкам, я решил подробно рассказать об одной из  двух ключевых стратегий конторы Рэя Bridgewater Associates - All Weather, запущенной в далеком 1996 году. 
Как понятно из названия, основной идеей при разработке стратегии стало стремление сформировать такое распределение активов, которое бы в максимальной степени обеспечило баланс риска и доходности в любых рыночных условиях, как при внезапных скачках инфляции или развитии рецессии, так и при дефляции и буме. Оригинальная концепция стратегии предполагает пассивное инвестирование с факультативной ребалансировкой портфеля. Однако понимание логики ее построения вполне может помочь и в непростом деле генерации альфы в формате global macro. А теперь немного предыстории.

( Читать дальше )

Всем привет!
Нет ли у кого в закромах истории данных по RGBI?
Ни с сайта биржи, ни с известных мне источников историю ранее 2012 вытянуть не могу.

С моей точки зрения вчерашний протокол FOMC вносит некоторую интригу в сроки старта сворачивания QE.
Как уже указывалось консенсус прогноз аналитиков относительно сокращения объемов выкупа сконцентрирован на сентябре.

Я по прежнему исхожу из предположения о том, что FED, видя динамику восстановления экономики, уже сейчас знает, когда и как начнет сворачивание. Кроме того очевидной целью комитета является стремление снизить возможно избыточную реакцию рынка на соответствующее заявление.
 
А теперь интрига: зачем комитету ждать сентября, чтобы объявить о сокращении выкупа post factum, вместо того, чтобы намекнуть на вероятный срок — сентябрьское заседание и попасть таким образом в ожидания рынка, плавно подготовив его к последующим решениям?

Во всем этом я вижу неявный аргумент того, что tapering может начать осуществляться несколько позже, нежели в сентябре.

Всем привет!

К сожалению смартлаб редко радует достойной фундаментальной аналитикой.
В этой связи я задался поиском сторонних ресечей и мнений, периодически публикуемых в открытом доступе (в том числе, и зарубежных).

Крайне интересно узнать, кого Вы читаете? 

Заранее прошу прощения, если такие посты уже были, сходу найти информацию не удалось.
 

В поисках трендовых активов приглядываюсь к золоту.
На данный момент сложилось следующее вью.
1) исходя из предположения о том, что золото — актив, не генерирующий денежного потока, является производной суммы трех факторов — инфляционных ожиданий, безрисковой ставки и аппетита к риску;
2) в этой связи прикинул связь котировок золота и ставки к погашению по tips — бондам США, купон по которым индексируется на инфляцию;
3) очевидно, что все три перечисленных фактора в настоящее время работают на падение золота (риск резкого неконтролируемого роста инфляции в США низок — это подтверждает динамика USD, ставки в США растут, как и аппетит к риску — это подверждает рост американского фондового рынка).

В виду всех этих мыслей считаю вероятным падение золота и рост доходности tips в долгосрочной перспективе, вплоть до персечения графиков.

Хочу порекомендовать сервис графического анализа от Федерального банка Сэнт-Луиса.
Отлично убивает время, много статистических показателей по экономике США, можно строить спреды и более сложные модели.

https://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?utm_source=research&utm_medium=website&utm_campaign=data-tools 

кто нибудь может объяснить мне логику двух этих сделок на over 600 контрактов в границах 3 часов?

сначала покупка вплоть до 134 000
потом продажа вплоть до 132 300 

В последнее время все больше думаю о росте доходности трэжерис. 
Основная причина — рост аппетита к риску вследствие снижения рисков в глобальной экономике в целом. Почему я склоняюсь к тому, что не только американской? Держателями бондов являются в значительной степени большинство крупнейших фондов мира, а не только американцы. 
Еще один довод — снижение цен на золото, также актива-убежища. 

Это означает снижение глобальных премий в дисконтировании собственного капитала (несмотря на рост риск фри рэйт).

Это одна из двух переменных, от которых зависит ассет валью. Вторая переменная - ожидаемый рост кэш флоу — суммарной прибыли мировых рынков.  

Последний фактор можно проследить по котировкам брента — главного опережающего индикатора роста глобальной экономики. Несмотря на усилившиеся ожидания сокращения qe3, негативную ситуацию в Китае, отсутствие существенных политических рисков (конфликт по Сирии, очевидно, сбавил обороты) нефть держится выше 100. 

( Читать дальше )

Посоветуйте, пожалуйста, оптимальный конструктор для создания робота, торгующего спредом.

Чтобы можно было построить временной ряд спреда и анализировать его индикаторами.

Заранее спасибо! 

Прошу помочь начинающему трейдеру)

Пошерстил сайт, но достаточной информации не нашел.
Подскажите, кто из каких соображений выставляет стоп по позиции?
Как отфильтровать просто шум от направленного движения?
Как меняется позиция стопа в зависимоти от выбора таймфрейма?
Вообще имеет ли смысл стоп на большом таймфрейме (неделя и выше)?

Используете стандартное отклонение за последний период или эмпирические оценки?

Допустим на примере фьюча на ммвб.

Заранее спасибо.