После пары дней взрывного роста наш фондовый рынок опять вернулся к своему привычному состоянию. Пилообразные движения и консолидация вокруг достигнутых ранее уровней. И снова перед трейдерами встают извечные вопросы. Куда идет рынок и как долго это может продолжаться?
 
По счастью текущая ситуация довольно легко определяется. Сейчас идет самый обычный восходящий тренд. Тот самый, который «Ваш друг» и против которого не рекомендуют работать все книжки по трейдингу. Неизбежные коррекции и консолидации конечно будут присутствовать. Но суть движения очень проста. Идет восходящий тренд. Поэтому предпочтительнее торговать только от покупки.
 
На графике индекса ММВБ в данный момент присутствуют все необходимые и достаточные признаки крепкого восходящего тренда. В сентябре состоялся выход вверх из многомесячной зоны консолидации. Пробит вверх среднесрочный падающий тренд, начавшийся еще в марте 2011 года. Всплеск объема сопутствует повышению котировок. Разворотной фигуры все еще не наблюдается.

 
 
Главной особенностью восходящего тренда на рынке акций является то, что на нем приносят прибыль практически любые сигналы вверх. От самых простых до навороченных. Недаром существует расхожая поговорка «не путай гениальность с бычьим рынком». На бычьем рынке не нужно много ума, чтобы заработать. Необходимо только придерживаться дисциплины и подстраховывать позицию стопами.


( Читать дальше )

В последнее время на фондовом рынке увеличилась торговая активность игроков, и начался период сильных движений. Изменение стоимости акций за день стало измеряться несколькими процентами. Объемы торгов значительно возросли и могут оставаться такими еще долгое время. Поэтому повышается актуальность вечного вопроса- где поставить «стопы»?
 
От уровня стопов зависит очень многое в итоговой результативности биржевого спекулянта. Есть особая категория бесстрашных трейдеров, которые вообще не пользуются стопами. Или выставляют так называемые «ментальные» стопы, исполняемые вручную при выполнении некоторых условий. Но такие способы под силу настоящим профессионалам, а остальным игрокам все же лучше не брезговать автоматическими стоп-приказами, выполняемыми торговой программой. Поскольку главной задачей стопов является снижение торговых рисков и сохранение капитала.
 
Самым распространенным методом выставления стопов является расположение их вблизи ближайшего сильного уровня. В таком случае при хорошем движении рынка стоп можно будет передвигать вслед за рынком, после образования очередной небольшой коррекции.
 


( Читать дальше )

В некоторых американских книжках и фильмах трейдерской тематики упоминается известная биржевая поговорка на тему особой осенней сезонности фондового рынка. Не такая значимая, как пресловутое «кристмас-ралли», но достаточно упоминаемая. Звучит она примерно как «продавай на Рош-А-Шана, покупай на Йом-Кипур». В ней упоминаются два главных еврейских праздника, которые являются по сути аналогом новогодних.
 
Рош-А-Шана отмечается два дня подряд. После него деловая жизнь в еврейском мире ненадолго угасает. Через десять дней народ встречает Йом-Кипур и жизнь восстанавливается. Поэтому биржевую поговорку обычно воспринимают как иронию над трейдерами еврейского происхождения.
 
В этом году евреи отмечают свой Новый 5773-й Год сегодня, 16 сентября. Соответственно Йом-Кипур наступит 26 сентября. В период между праздниками поговорка подразумевает падение фондового рынка. Посмотрим, что говорит статистика о поведении индекса ММВБ в период между этими праздникам за последние годы.
 


( Читать дальше )

Объявление третьей (бессрочной) программы количественного смягчения монетарной политики американскими финансовыми властями вызвало бурную реакцию на рынках. В данный момент пока рано говорить о коренном переломе дел в экономике. Но на валютном рынке уже произошли существенные изменения тенденций.
 
Валютная пара доллар/рубль упала ниже своего 200 дневного среднего, которое сейчас находится в районе 31 рубля. С технической точки зрения этот факт означает переход графика этой пары в состояние падающего тренда. То есть, рост доллара, о котором еще недавно можно было говорить и прогнозировать, так и остался неосуществленным. Отныне доллар можно считать падающей валютой. А накопления в нем, на какое то время, невыгодными.

Определенную поддержку доллар может найти только в районе 30 рублей. Там сейчас находится нижняя граница восходящего канала, начавшегося еще весной 2011 года на уровне 27 рублей. В дальнейшем необходимо будет пристальнее следить за поведение доллара вблизи этой границы. Если она не устоит, то дела для доллара будут еще печальнее.


( Читать дальше )

Пробой диапазона на графике индекса ММВБ состоялся. Котировки вышли на новые уровни. Раскрылись перспективы повышения цен на акции вплоть до максимумов весны 2012 года. Снята неопределенность последних месяцев. Инвесторы могут только радоваться. Осталось только решить всего одну небольшую проблему- доказать истинность сентябрьского пробоя.
 
Высокий торговый объем на пробое и увеличение волатильности уже подтверждают силу игроков на повышение. Однако этого пока недостаточно. Как любой самолет постепенно набирает скорость во время разбега, так и рынку необходимо время, чтобы осознать неотвратимость дальнейшего повышения.
 
Сейчас мы еще недалеко от взлетной полосы. Возможно, придется несколько раз коснуться ее колесами шасси, прежде чем начнется уверенный взлет и крутой набор высоты. И никогда нельзя сбрасывать со счетов вероятность внештатных ситуаций. От несчастных случаев никто не застрахован.
В переводе на язык теханализа нужно определиться с тем, что можно будет назвать неудачным полетом. На короткое время рынок может протестировать пробитый уровень сопротивления (который уже стал уровнем поддержки). Испытание прочности происходит почти всегда после пробоев важного уровня. Из четырнадцати аналогичных случаев за последние девять лет только один раз (в октябре 2009) индекс ММВБ улетел вверх без ре-теста пробитого уровня. В остальных случаях всегда была борьба и закрепление первоначального успеха.

( Читать дальше )

Посчитал статистику пробоев сильного уровня на графике индекса ММВБ с 2003 года по наши дни. У меня получилось 14 таких случаев.

В год происходило 1-2 подобных событий. В 2011 и 2012 годах таких пробоев пока не было. По статистике, с момента пробоя рынок безоткатно рос в среднем три дня, включая день пробоя. Затем происходил откат на среднюю величину -2,86%. Средняя доходность от покупки в день пробоя до первого значимого разворота рынка вниз составила бы +16%. Рост рынка после пробоя продолжался обычно 23 торговых дня.

 Если рынок продолжит свое движение, как в среднем по статистике, то импульс роста иссякнет только во вторник 11 сентября. Затем рынок откатится вниз на 40 пунктов. Но не уйдет ниже пробитого уровня 1460 пунктов. Поскольку уже к 9 октября его нужно ждать в районе 1690 пунктов.

Для графика индекса ММВБ наступили золотые деньки. После умопомрачительно долгого стояния под уровнем 1470п состоялся долгожданный выход вверх, за рамки двухмесячного диапазона. Развивается «бычий» вариант сценария возможных событий. Наступила пресловутая «третья волна» ростового импульса. Которая сопровождается всеми необходимыми атрибутами таких волн- увеличением волатильности и оборота торгов.

Осталось определиться только с целями возможного движения рынка вверх. Для этого существует несколько способов. Наиболее распространенный заключается в построении канала. Для нижней границы которого проводим на графике линию через минимум мая 2012 и через минимум волны №2 в конце июля. Затем строим параллельную линию через максимум волны №1 в начале июля. Получаем примерную цель в районе 1600 п.


( Читать дальше )