График индекса ММВБ за последний месяц подскочил почти на 7%. Но при этом всего лишь вернулся к состоянию начала ноября. В то время он так же пытался штурмовать уровень 1460 пунктов. После чего всего за 6 дней обвалился сразу на 100 пунктов. Из чего следует, что уровень сопротивления 1460 является очень сильным и очень важным для дальнейшего роста.
 
 
Пройти сильный уровень без отката почти невозможно. Более того- для пробоев таких уровней требуется очень мощный повод. В сентябре таким поводом выступили сообщения о введении третьего раунда количественного смягчения денежной политики ФРС США (QE3). Правда и оно помогло ненадолго. Нашему рынку пока не хватает топлива для уверенного роста. Причем почти в буквальном смысле.
 


( Читать дальше )

График индекса ММВБ уже полтора года топчется вокруг отметок 1400-1450 пунктов. В этом районе проходит линия долгосрочной 200-дневной средней. Которая, уже седьмой месяц подряд лежит в горизонтальном положении. Демонстрируя тем самым полное отсутствие направленного тренда на рынке. Но между тем несколько различных акций уже успели обновить свои годовые максимумы. Транснефть прив, Роснефть, Лукойл устремились вверх. Недавно к ним примкнули акции ГМК Норникеля.
 
Тенденция к росту в некоторых сегментах рынка может перерасти в полномасштабный рост по всему фронту. Всплеск в отдельных акциях говорит о начале нового инвестиционного цикла. Первыми всегда скупаются самые лучшие и перспективные. За ними подтянутся просто хорошие, но менее привлекательные. И в конце все остальные. В такой ситуации важно сесть в нужный вагон. Поставить на правильную лошадку.
 


( Читать дальше )

Акции НОВАТЭК в четвертый раз за последние полтора года приблизились к максимальной точке на графике спреда с акциями ГАЗПРОМа. В предыдущие годы шел уверенный восходящий тренд, который замедлился лишь в середине 2011 года. Сейчас наступает важный момент, решающий судьбу дальнейшего движения.
 
Поводом к развороту тенденции может служить наличие на графике спреда НОВАТЭК-ГАЗПРОМ симметричной фигуры. Такие паттерны зачастую являются разворотными. Так же сейчас идет тестирование снизу границы многолетнего восходящего тренда. Такие тестирования обычно приводят к отскокам вниз.
 


( Читать дальше )

Долгое время акции Сбербанка смотрелись намного привлекательнее остальных банковских акций, и, прежде всего, акций ВТБ. Только за последний год разница между доходом от вложения в акции Сбербанка и акции ВТБ превысила 30%. Но в июле такая тенденция приостановилась. И на графике спреда Сбербанк/ВТБ образовалась разворотная фигура технического анализа «тройная вершина». Вполне можно было предположить разворот тенденции.

 
Но этого не произошло. Акции Сбербанка вновь выглядят лучше и привлекательнее всех. Особенно на фоне акций ВТБ. Поэтому можно предположить дальнейшее усиление данной тенденции. А график упомянутого спреда продолжит свое повышение в рамках наклонного растущего канала.
 
График котировок Сбербанка сейчас представляет собой глобальный сужающийся треугольник, выход из которого более вероятен вверх. Но однозначно говорить об этом можно будет после прохождения уровня 95 рублей. Там сейчас проходит граница треугольника.


( Читать дальше )

Индекс ММВБ уже несколько месяцев облизывает уровни вблизи отметок 1380-1450 пунктов. Конца краю такому изнурительному «боковику» не видно. Лишь в последние дни появилась надежда на выход из привычной зоны консолидации. Касание верхней границы наклонного нисходящего канала является хорошей заявкой на выход из осеннего падающего тренда. Но для полной уверенности в ускорении роста необходимо пробить и закрепиться над важным уровнем 1420 пунктов. 
 
Здесь следует заметить, что график индекса MICEXO&G (сектор акций нефтегазовой отрасли) уже пробил свой соответственный падающий тренд и продолжает над ним закрепляться. А, поскольку этот сектор является основополагающим в нашей стране, то он вполне может утянуть за собой остальные сектора. Это, можно сказать, первая ласточка роста.


( Читать дальше )

Центральный банк России регулярно публикует данные о состоянии различных макроэкономических индикаторов. Одним из самых интересных для анализа поведения фондового рынка является денежный агрегат М2. Этот показатель учитывает количество всех денег в стране, включая наличные средства, а так же остатки средств в национальной валюте на банковских счетах и средств населения на срочных депозитах.
 
Размер денежной базы в стране интересен по очень многим причинам. Например, он очень тесно коррелирует с уровнем доходов населения, с ценами на различные виды товаров, с динамикой стоимости квадратного метра московских квартир и тд.
 
За последние годы средний прирост денежного агрегата М2 составлял около 20%. Поэтому в чистом виде применять его для анализа поведения фондового рынка нельзя. Зато динамика помесячного прироста М2 более показательна. Чем выше этот прирост, тем лучше рынку акций. И наоборот.
 
Данные за ноябрь были опубликованы на сайте центрального банка. Они составили 24739,3 млрд. рублей. В октябре показатель составлял 24657 млрд. рублей. Прирост ноября был +0,3%. Он не изменился по сравнению с приростом октября +0,3%. Таким образом, изменения в темпах пророста нет. Следовательно,сигнал к покупке акций, возникший пару месяцев назад, остается без изменений.

 

Наступает последний месяц года. Тот самый период, в котором можно приступать к подведению итогов года. К настоящему моменту можно утверждать, что текущий год получился самым тухлым за всю историю рынка. Основного направления так и не получилось выбрать. Индекс ММВБ открывал года на отметке 1408 пунктов. И, скорее всего, на этой отметке завершит. На годовых графиках может получиться свеча в виде «доджи»
 
Справедливости ради надо отметить, что такие же «доджи» отмечаются на годовых графиках евродоллара, индекса доллара, нефти, ключевого фондового индекса Бразилии, Аргентины, Канады, Португалии, Финляндии, Саудовской Аравии, глобального индекса компаний сырьевого сектора World Basic Materials Index.
 


( Читать дальше )

Российский фондовый рынок в настоящий момент выглядит как муха в паутинке. Любое его движение вверх или вниз ограничено уровнями поддержек и сопротивлений, обозначенных в последние месяцы. Практически можно говорить о затяжном изнурительном боковом тренде. Выход из которого всегда является чрезвычайно непредсказуемым. Да и пробой диапазона зачастую оказывается ложным.
 
Но вместе с тем по отдельным отраслям картинка складывается более однозначная. Почти все секторы экономики сейчас образовали на своих графиках сужающиеся треугольники и стоят у нижних границ. Нигде не присутствуют признаки разворота вверх. Напротив, большинство графиков нацелены строго вниз.



( Читать дальше )

Индекс ММВБ в ноябре попытался протестировать минимальные уровни, показанные еще в июле. Как и пять месяцев назад этот район 1360 пунктов дал начало отскоку вверх. Но, если летом в три дня был достигнут район 1430 пунктов. То осенью сил для роста уже не осталось. За девять дней индексу российских акций удалось вскарабкаться только в район 1420 пунктов.
 
На этот раз остановка произошла по причине достижения уровня сопротивления, обозначенного локальными минимумами августа и сентября. Так же в районе 1420 пунктов находится малюсенький (0,49 пункта), но незакрытый геп от 8 ноября. Поэтому от этого уровня просто обязан был произойти небольшой откат. Взятие этой зоны решительным броском является жизненно важной задачей «быков».
 
Так же на дневном графике индекса ММВБ можно заметить краткосрочный повышательный каналец внутри среднесрочного понижательного канала. То есть российским игрокам уже надоело бессистемное барахтанье рынка, поэтому индекс стал ходить вдоль стеночки по ровненьким коридорам.


( Читать дальше )

Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MCXCBITR) в очередной раз обновил свой исторический максимум. Тем самым, дав сигнал к среднесрочным покупкам на рынке акций. В большинстве предыдущих случаев такой сигнал приводил к росту фондового рынка на срок от пяти дней до трех недель.
 
Индекс корпоративных облигаций (MCXCBITR) в связи с методикой его расчета преимущественно растет. Но временами бывают небольшие просадки. Выход вверх из которых и дает сигнал о том, что инвесторы готовы продолжать вкладываться в рынок. Наиболее сильные сигналы по такому методу можно получить, когда индекс MCXCBITR обновляет свой исторический максимум. Но зачастую работают и те сигналы, которые образованы выходом этого индекса из локальной просадки.
 


( Читать дальше )