Американские программы количественного смягчения монетарной политики ФРС, призванные спасти экономику страны от кризиса, неизбежно выливались в рост фондовых рынков. Поскольку увеличение денег в финансовой системе приводит к увеличению спроса на самые различные биржевые активы. Но рост цен на акции связан с изменениями в макроэкономике не напрямую. А с некоторым лагом во времени.
 
За последние годы ФРС США и другие мировые Центробанки принимали уже несколько эпохальных решений по массированной поддержке финансовой системы, банковского сектора и всей экономики в целом. Поэтому есть возможность отследить влияние этих решений на поведение фондовых индексов. Для примера возьмем российский фондовый индекс ММВБ.
 
Первая программа количественного смягчения QE была объявлена на регулярном заседании Комитета по открытым рынкам ФРС 5 ноября 2008 года. В результате американский фондовый рынок за год вырос почти на +50%. Индекс ММВБ на столько же. Вторая программа QE2 появилась спустя два года, 3 ноября 2010 года. В этот раз индекс ММВБ почти без коррекций поднялся почти на четверть. В сентябре 2011 очередная программа помощи экономики «твист» привела к росту котировок еще на 10%.
 


( Читать дальше )

После пары дней взрывного роста наш фондовый рынок опять вернулся к своему привычному состоянию. Пилообразные движения и консолидация вокруг достигнутых ранее уровней. И снова перед трейдерами встают извечные вопросы. Куда идет рынок и как долго это может продолжаться?
 
По счастью текущая ситуация довольно легко определяется. Сейчас идет самый обычный восходящий тренд. Тот самый, который «Ваш друг» и против которого не рекомендуют работать все книжки по трейдингу. Неизбежные коррекции и консолидации конечно будут присутствовать. Но суть движения очень проста. Идет восходящий тренд. Поэтому предпочтительнее торговать только от покупки.
 
На графике индекса ММВБ в данный момент присутствуют все необходимые и достаточные признаки крепкого восходящего тренда. В сентябре состоялся выход вверх из многомесячной зоны консолидации. Пробит вверх среднесрочный падающий тренд, начавшийся еще в марте 2011 года. Всплеск объема сопутствует повышению котировок. Разворотной фигуры все еще не наблюдается.

 
 
Главной особенностью восходящего тренда на рынке акций является то, что на нем приносят прибыль практически любые сигналы вверх. От самых простых до навороченных. Недаром существует расхожая поговорка «не путай гениальность с бычьим рынком». На бычьем рынке не нужно много ума, чтобы заработать. Необходимо только придерживаться дисциплины и подстраховывать позицию стопами.


( Читать дальше )

В некоторых американских книжках и фильмах трейдерской тематики упоминается известная биржевая поговорка на тему особой осенней сезонности фондового рынка. Не такая значимая, как пресловутое «кристмас-ралли», но достаточно упоминаемая. Звучит она примерно как «продавай на Рош-А-Шана, покупай на Йом-Кипур». В ней упоминаются два главных еврейских праздника, которые являются по сути аналогом новогодних.
 
Рош-А-Шана отмечается два дня подряд. После него деловая жизнь в еврейском мире ненадолго угасает. Через десять дней народ встречает Йом-Кипур и жизнь восстанавливается. Поэтому биржевую поговорку обычно воспринимают как иронию над трейдерами еврейского происхождения.
 
В этом году евреи отмечают свой Новый 5773-й Год сегодня, 16 сентября. Соответственно Йом-Кипур наступит 26 сентября. В период между праздниками поговорка подразумевает падение фондового рынка. Посмотрим, что говорит статистика о поведении индекса ММВБ в период между этими праздникам за последние годы.
 


( Читать дальше )

Объявление третьей (бессрочной) программы количественного смягчения монетарной политики американскими финансовыми властями вызвало бурную реакцию на рынках. В данный момент пока рано говорить о коренном переломе дел в экономике. Но на валютном рынке уже произошли существенные изменения тенденций.
 
Валютная пара доллар/рубль упала ниже своего 200 дневного среднего, которое сейчас находится в районе 31 рубля. С технической точки зрения этот факт означает переход графика этой пары в состояние падающего тренда. То есть, рост доллара, о котором еще недавно можно было говорить и прогнозировать, так и остался неосуществленным. Отныне доллар можно считать падающей валютой. А накопления в нем, на какое то время, невыгодными.

Определенную поддержку доллар может найти только в районе 30 рублей. Там сейчас находится нижняя граница восходящего канала, начавшегося еще весной 2011 года на уровне 27 рублей. В дальнейшем необходимо будет пристальнее следить за поведение доллара вблизи этой границы. Если она не устоит, то дела для доллара будут еще печальнее.


( Читать дальше )