Не хочу вдаваться в подробности и не буду, но за 2 дня вижу 2 попытки мажоритариев раздать акции физ. лицам. Группа Positive Technologies, которой на смарт-лабе уже плешь проели, объявила SPO из собственного пула акций, без доп. эмиссии, а Потанин решил раздать акции ГМК своим сотрудникам.

Когда всё хорошо, бизнес процветает и впереди светлое будущее, обычно мажоритарии выкупают акции с рынка. Так было с Фосагро, Черкизово, Новатэк и даже с Газпромом. Сейчас начинается обратная ситуация — владельцы бизнеса потихоньку заворачивают кеды. Про Positive говорить сложно: все эти местечковые IT-проекты появляются и исчезают в один день (как правило в связи с арестом ген.дира), а вот ГМК — это простите голубая фишка, которую 2019-2021 гг. пиарили как сумасшедшие. Вспомнилось мне, что не так давно от акций избавлялись топы Лукойла, про Petropavlovsk я писал отдельный пост.

В одной из своих записей я делал предположения про предстоящую национализацию (тыц), и по прошествии времени, думаю, что процесс уже на горизонте и виден в бинокль. Я прекрасно помню, как Галицкий продавал свой Магнит по 12К, а Алёнка Капитал на сопли исходилась, что дескать покупать Магнит не нужно, ибо будет катастрофа, что и произошло далее.

По этой же аналогии никаких лонгов по ММВБ, никаких IPO и SPO, никаких покупок акций и облигаций на ФР РФ для меня нет и быть не может.

Сегодня прошла новость, что Китай готовится захватить Тайвань до 2027 года (https://lenta.ru/news/2022/09/16/taiwan/). Думаю, что пришло время конкретно закупиться китайским фондовым рынком, и вот почему: компартия Китая всю жизнь пускает слюни на Тайвань, и глядя на Россию, понимает, что лучше этого не делать. Ну что там хорошего, в этой Тайвани? В основном, человеческий ресурс, который при первой же возможности дислоцируется в США, и без того усилив потенциал Штатов. По большому-то счёту, и без Тайвани Китай достиг того, о чём всякие авторитарные помойки могут только мечтать. Все эти разговоры о территориальной целостности и исторической справедливости — для китайских бушлатов (аналог наших ватников), разменная карта, которую время от времени компартия достаёт из колоды и пытается разыграть перед Штатами. А уж увидев перед собой пример того, как весь мир встал стеной против России, только полный дурак пойдёт рисковать всем ради непойми чего.

Но компартия не может просто так выступить и сказать: «извините, мы передумали». Даже спустить на тормозах то, что столько времени накачивали, сами не смогут: их сожрут свои же коммунисты. Поэтому Китай через США сливает в прессу свою волю, давая понять тем, кто умеет читать, что конфликт исчерпан. В отличии от наших усов, которые говорят «мы отводим войска — это были всего лишь учения», таким неофициальным заявлениям можно доверять, потому что рассчитаны они не на тех «кто не в теме», а на «тех кто в доле».

22 ноября 2021 г. я написал на СЛ топик «А если завтра война», где спросил, что вы будете делать, если начнётся война с Украиной и РФ её проиграет? Вот ссыль для инакомыслящих. Можете сравнить предположения в комментах с тем, что реально произошло. Мне понравилось «Успеть продать американские акции, т.к. их скорее всего заблокируют». Вероятность поражения не рассматривал всерьёз никто, хотя это читаЛОСЬ в обстановке так же легко и просто, как неотвратимость военных действий. Итак, минул почти год.

Я как-то пытался спрашивать обитателей ватных телеграм-каналов: «а почему мы должны выиграть-то? У нас что, есть какое-то секретное супер-оружие типа Звезды Смерти? У нас какая-то непобедимая тактика или мастерская подготовка личного состава?» Меня постоянно причисляли к хохлам и обливали грязью. Здравый смысл расставляет всё по своим местам.

Почти год я пишу в комментах, что ни в коем случае нельзя покупать акции, облигации и любые другие активы РФ. Какими бы ни казались сладкими дивиденды, какой бы рост кто ни обещал, сегодня у инвестора два выбора: наличная валюта (в купюрах) и крипта. И пусть этот топик станет очередным напоминанием моей правоты в будущем.

Нет, оно всё началось не вчера и не позавчера, не от санкций и не от контр-санкций, но как-то раньше не так сильно чувствовалось, как сейчас.

Люблю я что-нибудь покрасить. Ну вот нравится мне, когда кисточкой проводишь, а её след оставляет совершенно другой оттенок, полностью меняя характер вещи или помещения. Всегда как-то худо-бедно, но с задуманным справлялся, и покрасить шкаф, компьютер, статуэтку было вообще не проблемой, до 2022 года. Этим летом я перекрашивал в очередной раз компьютер и обнаружил, что с полок магазинов вообще исчезли импортные краски: везде только производство РФ. Это касается и лаков, и растворителей, и любых других химикатов. Ну что поделать — флакончики красивые, баночки яркие, взял на пробу пакет разных красок… хреново дело: не ложатся, а там где ложатся — с разводами или криво. Ну ладно, с горем пополам покрасил внутрянку компа — краска отваливается от нажатия пальцем.

Поехал на рынок — там в лучшем случае есть китайские краски, а Европейские только если какой-то неликвид, что и мне-то не нужен. Пытал-пытал продавца, выбрал, привёз, покрасил — гавно. Думаю, наверное руки у меня уже кривые или кисти плохие. Достал с полки флакончик английской красочки, что стояла 4 года под палящим солнцем, и думал что уже вся высохла — да нет уж, красит идеально, как и в первый день.

Делать нечего, решил работать тем, что есть и скрывать косяки толстым слоем лака. Купил китайский — он неравномерно впитывается и сохнет какими-то пятнами. Плюнул и решил смыть всё художество, которое оттиралось ногтем. Купил смывку — она не смывает.

Нет более униженного человека в 2022 году, чем российский инвестор. Его обособили, заблокировали, перевели, кинули на дивы и подрезали на кривом курсе $. Если сейчас народу не кинуть наживку на ФР РФ, то без инорезов наша биржа может смело закрывать торги и дальше жить на РЕПО и переговорных сделках. К тому же, у гос-ва есть проблема в виде крупной валютной кубышки, которую граждане зажали, кто под матрасом, а кто и на счетах в банках, и надо каким-то образом эту валюту выманить.

Учитывая окончания сроков валютных вкладов, учитывая, что на бирже два раза в одну воронку снаряд не попадает, учитывая, что народ валит отсюда при любой возможности, учитывая расконвертацию расписок, думаю, что кинут… кинут кость инвесторам в виде этих несчастных дивидендов многострадального «народного достояния».

Буду ли я покупать Газпром? Да ни за что в жизни. Скорее всего для ГП это будет «дембельский аккорд» перед вечным погружением в бездну. ГП и СБ — две фишки на мамбе, которые могут принять в себя любой объём денежных средств, и при этом не сдвинуться ни на 0.5%. Логически можно предположить, что инвесторы будут лить в стакан при любом задёрге, поэтому ГП может и уйти на отсечку на уровне ДД в районе 18%, что типично для Сур-пр, и не так уж и много для ФР РФ. По сравнению с прошлогодним ТМК и Ленэн-пр — вообще тоска.

За что я люблю интернет-магазины, так это за то, что можно посмотреть историю заказов лет эдак за несколько и уронить скупую мужскую слезу от тех цен, что и тогда-то считались высоковатыми. А в принципе, ничего страшного не произошло: не было ни мега-кризиса, ни революции, ни голода, ну просто всё чуть-чуть подорожало.

Вчера заказывал себе запчасти по P/N из прошлых заказов, чтоб не заморачиваться поиском.

Так вот, открыл заказ 2016-го года:

• Тормозные диски TRW: было — 1800 руб, стало 5800 руб
• Фильтр топливный: было — 170 руб, стало — 720 руб
• Колодки тормозные Blue Print: было 828 руб, стало — 1554 руб
• Жижа ATF320 Mobil: было — 520 руб, стало — 1920 руб

Правда, не всё подорожало: лампочка ксеноновая Narva как стоила 3330 руб, так и стоит 3520 руб.


К чему я всё это? Да к тому, что не надо никаких Шадриных, никакой Алёнки Капиталс, никакой «Кубышки». Тупо если с 1 января 2016 года по 1 августа 2022 года они не сделали 200-300% профита, который сейчас можно зафиксировать и снять, они лузеры. Прибыль от инвестиций у них была бы, если бы они показали профит на уровне 400-500% за 6 лет, пусть с учётом реинвестиций дивидендов, но без плечей и довнесений. Любой, кто показал рост портфеля меньше 300% должен быть навсегда забыт, растоптан, предан анафеме и поруган. К слову, S&P500 показал 100% рост, но с учётом курсовой свистопляски тоже слил. Российские индексы с 2016 г. не сдвинулись ни на шаг.

То есть, тупо если вы не алготрейдер, или просто не трейдер, не скальпер, не инфоцыган, не криптовалютчик, вам на этой бирже делать нечего! В России нет легального источника пассивного дохода, обгоняющего инфляцию. Все разговоры о том, что «а вот я такой умный купил бы ММК на всю котлету» обсудите с акционерами Петропавловска. При нормальной диверсификации вы будете всегда в минусе, всегда в проигрыше, всегда в заднице!

Нет, конечно я считаю, что история с «Петропавловском» — это продолжение череды национализаций. Сейчас у них заберут лицензии и отдадут кому надо, а без оных горнодобытчик стоит не дороже унитаза в приёмной. Шансы у компании, зарегистрированной в Великобритании, продолжать мыть золотишко в условиях, когда «все против нас», прямо скажем, невелики. Но я не понимаю одного: на кой болт они полезли в IPO?

Ну вот сидит контора, моет себе золотишко, кормит комаров на рудниках, бабки складывает в сейф, и тут вдруг спустя почти 35 лет работы решает продаться по частям? Вы видели их Free-Float? Там почти 65%! Это дичь для России, это значит, что у компании проблемы такие, что владельцам она в рог не упёрлась!

Проблем я вижу две: первая — скорее всего контора давно была «на прицеле», и её бы что так что так отжали, вот владельцы и решили распродать её, пока не поздно, бабки по карманам — и на "#сказочноебали". Может, хотели прикрыться «живым щитом» в виде акционеров, но скорее всего просто вытащить деньги в ожидании неизбежности. Сотрудников там не так уж и много — около 10К, это вам не «Мечел», этих усмирить и трудоустроить можно без вопросов.

Я не думаю, что национализация будет в том виде, в котором она была в СССР или Венесуэле, когда вот просто взяли и отобрали собственность. Для этого нужно иметь волевой потенциал и не бояться называть вещи своими именами: пандемию — пандемией, взрывы — взрывами, и в общем в таком роде. Скорее всего, всё будет как обычно, завуалировано под идею «это оно само так, мы нипричОм», но по факту всех оставят с носом.

Думаю, что будут изымать (национализировать) доходы через дополнительные налоги и поборы, что мы уже видели на примере Газпрома, через всякие инвест.программы, через покупки частных предприятий, что мы видим на примере ВТБ, через кредитование разных нужных проектов типа магистралей, трубопроводов, газификаций и т.д. Вообще, это правильно, гос. компании для того и служат, чтобы создавать инфраструктуру и рабочие места, а не кормить жирных котов дивидендами.

Там, где нет возможности через допку увеличить контролирующую долю государства, будут просто выжимать из бизнеса отбором лицензий, что мы уже видели на примере коммерческих банков прошлых 7 лет.

То есть, формально владельцы долей так и останутся в доле, но резко станут не в теме, потеряв и контроль и денежный поток, уступив его государству.

Хорошо это или плохо? Я считаю, что это правильный шаг, и более того, я считаю, что многие олигархи были заранее в курсе о таком положении вещей.

Вот допустим я — владелец 51% бизнеса, и у меня есть деньги на счету, которые я хочу вывести.

С какого перепугу я должен вам что-то платить, какую-то долю? Вы мне что, братья-сватья? Вы со мной за одной партой сидели, одну баланду жрали или в одном окопе вшей кормили? Вы для меня никто и звать вас никак, идите отсюда, пока я охрану не вызвал или ещё чего похуже. И акции ваши с собой прихватите, в трубочку сверните и кое-куда деньте.

Акции упадут — через год поднимутся, мне вообще пофигу сколько они там стоят, мне от этого ни холодно ни жарко. Захочу продать долю — найму аудитора и продам, захочу кинуть пару %% в стакан — и вы годами будете лосей кормить, потому что меня много — вас мало.

А деньги вывести… выведу через займ на дочернюю контору, потом её долю поглощу по отступному. Аудиторы всё оценят как надо.

Не нравится? А что вы мне сделаете?

Каждая дивидендная выплата, каждая компания, платящая дивы на ММВБ, имеет свою историю и свою мотивацию дивы платить. Нужно смотреть прежде всего, на структуру акционеров и как они этой прибылью распоряжаются. Есть на ММВБ такая компания, как ЧМК — изучайте её, может поймёте смысл написанного.

Всем удачи и профита!