Из цикла статей «Базовые знания». Чем отличается цивилизованный, высоколиквидный рынок от российского?

Значит, это надо понимать как дважды два. На цивилизованном рынке крупные игроки отстаивают свои интересы и интересы своих клиентов. Там акулы, грубо говоря, жрут друг друга, и под замес попадают рядовые инвесторы: кто-то поднимается, кто-то нищает. Вот прямо сейчас в крипто-мире Binance уничтожает конкурента FTX после того, как FTX уничтожил Terra/LUNA. Это прикольно. У меня есть позиция и там и там, морально я готов ко всему. Обе компашки имеют официальную регистрацию, их владельцы — публичные люди, и что Банксман, что CZ назавтра может присесть в застенки ЦРУ, есличо.

На российском рынке китов нет, у нас даже олигархов нет — все нажили своё состояние непосильным трудом. Поэтому у нас акулы жрут физиков, и физики всегда в проигрыше. Будь ты семи пядей во лбу, как Элвис Марламов или прожжёный патриот-романтик, как Тимофей Мартынов, — против тебя всегда играют те, кто сильнее тебя, хитрее тебя, на кого не действуют законы, кто знает все твои стопы/тейки, кто имеет доступ к СМИ и инсайду. Вы можете себе представить ситуацию, при которой ВТБ будет на бирже атаковать Сбер, выводя его на Маржин Колл? Последние киты скрылись в толще морской где-то в 2008-м, и с тех пор бороздят тёплые моря заокеанских широт.

Поэтому в России нет успешных кейсов с крупными биржевыми состояниями, хотя рынку уже десятки лет. ММВБ — это «кухня-фора» на максималках, без плечей здесь делать нечего с никакущей волатильностью, а единственная более-менее рабочая стратегия — это брать компанию на пике прессинга, когда её владельцев пытаются обанкротить, посадить, отжать бизнес, как это было с АФК или Башнефтью. Первая взлетела, вторая — нет. Я брал и то и другое. Можно было взять своё и в Трансаэро и даже в Электроцинке. Я брал и там и там, но об этом в другой раз.

Практически одновременно на мамбе и в крипто-мире разыгрываются две драмы, оставляющие трейдеров без штанов: у нас — делистинг и приватизация Детского Мира, у них — крах крипто-биржи FTX. Эти совершенно разные события не имеют ничего общего, кроме времени и дикого слива котировок.

Мне не нужно знать P/E, производственные показатели и прочую чепуху, чтобы 10-й дорогой обходить стакан Детского Мира: то, что делает менеджмент — это в прямом смысле вытирание задницы об инвесторов, и я предсказывал эти события наряду с многократными допками, национализациями и прочими радостями, которые будут поджидать российских инвесторов, уверовавших в «дивиденды» и «пенсию-35». С моей точки зрения, Детский Мир делает ровно то, что и должен в такой ситуации: сматывает удочки, снижая цену на бирже, чтобы выкупиться по лоям и передать активы карманной ООО-шке. Только я вот не понимаю, зачем так сложно? Можно было всё это сделать простыми схематозами с выводом активов, и иностранцы всё равно не смогли бы повлиять на процесс. Ага, пойди сейчас выиграй суд у РФ, если ты из какой-нибудь не сильно дружественной страны.

Сам по себе Детский Мир — пустышка, компания, которая завтра может быть заменена на любое другое название, которую теснят Wildberries, Ozon и Aliexpress. Ничего, кроме громадных торговых площадей у них нет, и точно так же как они, вели себя канувшие в лету Эльдорадо, Техносила, Белый Ветер и прочие ретейло-барыги.

В текущей ситуации секрет прост — прогнозируй самое плохое, и оно сбудется. ЕС вводит запрет на обслуживание криптокошельков россиян, то есть то, о чём я писал несколько дней назад (тыц) сбылось. Теперь ждём релизов от Binance, Nexo и прочих крупных держателей криптодепозитов россиян.

Кроме этого, скоро запретят ввоз в РФ гражданского оружия, курева, посудомоек и вводит ограничение по потолку цен на нефть (хоть и криво, но вводит). По нефтюшке мой летний прогноз — 46-45$ за баррель, теперь имеет все шансы реализоваться, ведь что происходит на рынке, когда появляется продавец с фиксированным дисконтом? Цена плавно снижается до уровня этого самого дисконта. РФ никуда не денется, но будет продавать нефтюшку по цене ниже потолка: нам не впервой лить в пол, спасая депо, ведь денюшки сейчас стране ой как нужны… Продавали и по 20 и по 15 — не облезли, так что все эти понты с отказом от поставок — только на показ.

Что в данной ситуации делать обычному инвестору? То же самое, что и с декабря прошлого года: ничего. Держать кэш купюрами, сверяться с правилами инвестирования в России (тыц), по возможности через прокладки в иностранных брокерах лезть инвестироваться в Китай (

В Binance я уверен: в отличии от мамбы, эти ребята всегда стояли на стороне клиентов. Скорее всего, в случае принятия санкций в отношении криптокошельков резидентов РФ, поставят аккаунты россиян в режим Close Only и дадут дней 30 на вывод. В это время зарегистрируют что-то вроде «Бинанс Россия» и сделают отдельную биржу для граждан РФ с пополнением с карт МИР.

В предыдущие 2 года активнее всего крипто-проекты регистрировались в Прибалтике, поэтому везде, где есть аккаунты, к искончанию 30 сентября лучше держать 0 на счету.

Помимо бирж, это криптовалютные банки:

NEXO
CoinLoan
Celsius (хе-хе)

Это некоторые проекты, например Chiliz (CHZ).

Это даже десятки «холодных кошельков», среди которых самый популярный, внезапно решивший обелиться, но превратился в парашу — Atomic Wallet

Пока что из бирж более-менее перспективно смотрится Huobi, которая избегая санкций Китая, ушла на Сейшельские острова. Российский фиат они не принимают, но теоретически под санкции ЕС и США не подпадают.

Знакомый последние годы снимал халупу возле МКАД, на юго-восточном направлении. Вчера прорисовался похвалиться — в те же деньги снял огромные хоромы с видом на Кремль. Говорит, что предложений — масса, с ходу предлагают «аренда/обмен». Дом шикарнейший, потолки — как в сталинках. Говорит, народу в подъезде нет никого, очень много квартир стоят пустые. Спросил его почём предлагали купить жильё в таких роскошных местах — ну где-то уровень цен 2007 года в рублях. Чел из тех, кто «без нужды звездеть не будет», вариантов вводить меня в заблуждение у него нет никаких.

Какие вы графики чего тут рисуете про бетон? Какие Цианы? Какие ипотеки? Всё, пареньки, амба. Я прекрасно помню кризис 2008 — была схожая ситуация, но уезжали в основном приезжие с Кавказа, а костяк из москвичей оставался. Я сам тогда снимал шикарную хатёнку у ФСБ-шной семьи, до сих пор вспоминаю их добрым словом. Сейчас москвичи, кто при деньгах, уже кто в Киргизии, кто в Финке, а кто и в Монголии. Думаете, вернутся к своим бетонометрам? Ага, щаззз.

В прошлом посте я конкретно написал, что сейчас можно покупать, а что нет.

Правило простое: всё, что записывается в реестр — исключить. Всё, что не поддаётся ревизии — включить. Теперь подробно:

Что нельзя покупать:

1. Любые акции российских эмитентов
2. Любые облигации российских эмитентов
3. Любые деривативы
4. Любые фьючерсы
5. Любые опционы
6. Любые валюты на ММВБ
7. Любые ETF на ММВБ
8. Любые БПИФ на ММВБ
9. Любые акции иностранных эмитентов на СПБ
10. Любые акции иностранных эмитентов на IBKR (при договоре оформленном на гражданина РФ)
11. Любую недвижимость
12. Любые доли в компаниях
13. Любые доли в договорах
14. Любые валюты на банковских счетах
15. Любые драг.металлы на обезличенных металлических счетах
16. Любые паи
17. Любые слитки драгоценных металлов
18. Любые транспортные средства
19. Коллекционное оружие
20. Банковские счета/пластиковые карты любых чужих стран, оформленные на гражданина РФ или на номинала

Что можно и нужно покупать:

1. Наличные USD/EUR
2. Криптовалюту с хранением на холодных кошельках (стейблкоины, крипто токены при возможности вывести на холодный кошелёк). Для хранения использовать программные кошельки, аппаратные кошельки или в крайнем случае бумажные кошельки. Токены с бирж — выводим! Если дорого выводить — выводим в стейблах или XLM/XRP и меняем через ChangeNow!
3. Золотые инвестиционные монеты по принципу 50% — монеты РФ, 50% — монеты Китая, Австралии и стран Африки
4. Драгоценные камни и украшения из драгоценных камней (если разбираетесь в теме)
5. То что можно пощупать, хранить — только в тайниках и сейфах, никаких банковских ячеек.
6. Паспорт других стран
7. Курсы (образование)
8. Здоровье (зубы, лекарства, всякие там омолодительные процедуры)
9. Бытовую технику/компьютеры для личных нужд

Не хочу вдаваться в подробности и не буду, но за 2 дня вижу 2 попытки мажоритариев раздать акции физ. лицам. Группа Positive Technologies, которой на смарт-лабе уже плешь проели, объявила SPO из собственного пула акций, без доп. эмиссии, а Потанин решил раздать акции ГМК своим сотрудникам.

Когда всё хорошо, бизнес процветает и впереди светлое будущее, обычно мажоритарии выкупают акции с рынка. Так было с Фосагро, Черкизово, Новатэк и даже с Газпромом. Сейчас начинается обратная ситуация — владельцы бизнеса потихоньку заворачивают кеды. Про Positive говорить сложно: все эти местечковые IT-проекты появляются и исчезают в один день (как правило в связи с арестом ген.дира), а вот ГМК — это простите голубая фишка, которую 2019-2021 гг. пиарили как сумасшедшие. Вспомнилось мне, что не так давно от акций избавлялись топы Лукойла, про Petropavlovsk я писал отдельный пост.

В одной из своих записей я делал предположения про предстоящую национализацию (тыц), и по прошествии времени, думаю, что процесс уже на горизонте и виден в бинокль. Я прекрасно помню, как Галицкий продавал свой Магнит по 12К, а Алёнка Капитал на сопли исходилась, что дескать покупать Магнит не нужно, ибо будет катастрофа, что и произошло далее.

По этой же аналогии никаких лонгов по ММВБ, никаких IPO и SPO, никаких покупок акций и облигаций на ФР РФ для меня нет и быть не может.

Сегодня прошла новость, что Китай готовится захватить Тайвань до 2027 года (https://lenta.ru/news/2022/09/16/taiwan/). Думаю, что пришло время конкретно закупиться китайским фондовым рынком, и вот почему: компартия Китая всю жизнь пускает слюни на Тайвань, и глядя на Россию, понимает, что лучше этого не делать. Ну что там хорошего, в этой Тайвани? В основном, человеческий ресурс, который при первой же возможности дислоцируется в США, и без того усилив потенциал Штатов. По большому-то счёту, и без Тайвани Китай достиг того, о чём всякие авторитарные помойки могут только мечтать. Все эти разговоры о территориальной целостности и исторической справедливости — для китайских бушлатов (аналог наших ватников), разменная карта, которую время от времени компартия достаёт из колоды и пытается разыграть перед Штатами. А уж увидев перед собой пример того, как весь мир встал стеной против России, только полный дурак пойдёт рисковать всем ради непойми чего.

Но компартия не может просто так выступить и сказать: «извините, мы передумали». Даже спустить на тормозах то, что столько времени накачивали, сами не смогут: их сожрут свои же коммунисты. Поэтому Китай через США сливает в прессу свою волю, давая понять тем, кто умеет читать, что конфликт исчерпан. В отличии от наших усов, которые говорят «мы отводим войска — это были всего лишь учения», таким неофициальным заявлениям можно доверять, потому что рассчитаны они не на тех «кто не в теме», а на «тех кто в доле».

22 ноября 2021 г. я написал на СЛ топик «А если завтра война», где спросил, что вы будете делать, если начнётся война с Украиной и РФ её проиграет? Вот ссыль для инакомыслящих. Можете сравнить предположения в комментах с тем, что реально произошло. Мне понравилось «Успеть продать американские акции, т.к. их скорее всего заблокируют». Вероятность поражения не рассматривал всерьёз никто, хотя это читаЛОСЬ в обстановке так же легко и просто, как неотвратимость военных действий. Итак, минул почти год.

Я как-то пытался спрашивать обитателей ватных телеграм-каналов: «а почему мы должны выиграть-то? У нас что, есть какое-то секретное супер-оружие типа Звезды Смерти? У нас какая-то непобедимая тактика или мастерская подготовка личного состава?» Меня постоянно причисляли к хохлам и обливали грязью. Здравый смысл расставляет всё по своим местам.

Почти год я пишу в комментах, что ни в коем случае нельзя покупать акции, облигации и любые другие активы РФ. Какими бы ни казались сладкими дивиденды, какой бы рост кто ни обещал, сегодня у инвестора два выбора: наличная валюта (в купюрах) и крипта. И пусть этот топик станет очередным напоминанием моей правоты в будущем.