Вчера Минфин принял решение, что госкомпании направят 50% прибыли за 2015 г. акционерам

Новость здесь

На данный момент ожидаемый размер дивидендов:

 
Худший вариант: размер дивов сохраниться. Лучший– удвоиться / утроится после решения Минфина

Если что-то пропустил, прошу дополнять информацию

После затяжных новогодних праздников будет приятный сюрприз – дивидендная отсечка за 9 мес НМТП. Див.доходность обещает быть 0,07788 руб/акция. Это при рыночной цене 3,74 руб = 2,08%.
НМТП является крупнейшим торговым оператором. Это ключевой канал экспорта/импорта. Отсюда уходит за границу зерно, нефть, черный прокат.
Вообще, перевозчики являются одним из первичных индикаторов экономики.
Если объем перевозок сокращается – значит экономика замедляется
Если перевозчик поднимает цены на свои услуги – весь товар автоматически дорожает

Финансовые показатели НМТП на конец 2014 года и за 3й квартал 2015 года такие

Из негатива: НМТП закончил 2014 г с большим убытком. Это было связано с девальвацией рубля. Выросла долговая нагрузка. Она потянула за собой снижение основных показателей: финансовой устойчивости, чистой прибыли на акцию, определение целевой цены. За прошлый год див.доходность составила 1,72%.

К Рождественским праздникам  готовит подарок еще одна компания – Новолипецкий МК, на 08.01.16 запланировав отсечку за 9 мес в размере 1,95 руб/акцию. При текущей цене в 61 руб – это 3,2% доходности.
Предыдущая компания с подарками здесь http://smart-lab.ru/blog/299150.php
В целом в секторе черной металлургии не все сладко. Производители болезненно реагируют на колебания рубля. Попытки уйти в экспорт и получать прибыль в валюте встречают жесткую конкуренцию со стороны Китая, потребности на внутреннем рынке которого уменьшились и он переходит на внешнюю торговлю. Также есть давление на собственном внутреннем рынке. Потребители металлопроката (например, вагоностроители) через внутренние ведомства и административные рычаги путем ввода экспортных пошлин и налогов пытаются снизить цену меткомбинатов.
Мои расчеты по НЛМК такие

Из негатива: отрасль циклическая, зависит от строителей, поэтому продажи носят сезонный характер. В самой отрасли есть сильные конкуренты – ММК, ЧМК, Мечел, Северсталь, поэтому у НЛМК нет монопольного преимущества. Сейчас у многих компаний этого сектора с ноября месяца цена акций снижается.

Кто не успел написать письмо деду Морозу - еще есть время.
Мое письмо могло бы выглядеть так:
«Уважаемый дед Мороз. Я целый год вел себя очень хорошо. Пришли мне акции стабильной компании, входящую в пятерку лидеров своей отрасли, а лучше, чтобы компания была монополистом с регулярной выплатой высоких дивов, а рыночные цены были на треть меньше балансовой стоимости компании».
Кто успеет отправить свое письмо до 28.12.15 — получит от ГМК Норникеля дивы за 9 мес 321,95 руб на акцию. При цене в 9240 руб – это 3,48% подарков от деда Мороза в лице совета директоров компании.
Смотрим все цифры.

Я опирался на годовой отчет 2014 года по РСБУ. Показатели получились так себе. Коэффициенты далеки от приемлемых, а целевая цена вышла 1261,88 руб/акция. Наверно всему виной низкая чистая прибыль и падение цен на никель почти в 2 раза. Тогда я для сравнения добавил цифры за 3й квартал 2015 года, чтобы увидеть динамику. Коэффициенты выглядят более привлекательными. При одинаковой выручке чистая прибыль увеличилась почти в 5 раз.

Прогуливаясь, захожу в ресторан «Лукойл»

Привлекает вывеска: «Купи акции до 22.12. Попади в отсечку 24.12 и получи дивиденды за 9 мес в размере 65 руб на акцию».

При текущей цене в 2350 это 2,77% прибыли.

Итак, знакомлюсь с меню:

Очень низкий уровень долга Net Dept/EBIDTA = 0,11. Все долги компания может закрыть 10-й частью активов.

Коэффициент Р/Е=2,52 и  показывает, за сколько годовых прибылей окупаются вложения.

По уровню банкротства 5+ за финансовую надежность.

Коэффициент Р/В=1,51 и показывает уровень перепроданности.  Рыночная стоимость в 1,51 раза превышает стоимость активов. В идеале Р/В должен быть равен 0,7. Это будет недооцененность с  запасом прочности в 0,3.

Ради проверки: целевая цена  – 1106,85, индикатор Грэма – 1533,50, рыночная – 2350 руб. Перепроданность в 1,51 раза примерно сохраняется.

В итоге, цены в ресторане «Лукойл» мне кажутся высоковатыми, хотя сам ресторан очень привлекателен. Если бы он был единственным в городе, то цены были бы приемлемы. Но в городе есть еще такие элитные заведения как «Газпром», «Роснефть», «Башнефть», «Сургутнефтегаз». Буду ждать, когда ресторан «Лукойл» станет менее популярным. Он должен столкнуться с временными трудностями. Например, из меню исчезнет фирменное блюдо, официанты начнут хамить, а пьяный повар устроит танцы на банкетном столе гостей. Предполагаю, что после мелких неприятностей, цены в меню снизятся до приемлемых (целевых). Но в будущем ресторан должен восстановить свою популярность, а я буду хвастаться друзьям, что в нем когда-то обедал.

В общем, пока пропускаю посиделку в Лукойле и жду целевые цены.

Прошу высказывать свои соображения.