Dow, J, первая нога в СО — золото. Если найдете плечо бесплатное или дешевле контанго на покупку золота — то можно, но такого не бывает. Ну или если себе в стеклянную банку закупили желтых монет — можно их захеджить второй ногой на срочке, но это для варианта если уверены, что золото расти не будет, потому что СО съест весь профит от роста на золото. И тогда вопрос — зачем вообще строить СО на золоте? И, в этом варианте — нет сальдирования по налогам и ндфл по фьючам может оказаться выше, чем общий профит.
Если очень хочется СО, то строить на голубых фишках. Есть сальдирование и лдв. Но дивы — мимо.

Dow, J, вы имеете ввиду — купить gldrub_tom и продать на такое же количество граммов фьючерсы gdm4, gdu4 и т.д., забирая спрэд себе в карман? Но там не накопить 15%, даже 4% не выходит.