Куплю сентябрьский колл 200 страйка по 3200

 С начала месяца результат торговли опционами пока отрицательный -4,4% (при ММВБ -1,2%). На этой неделе мы закончили работу с июньской серией опционов. За неделю до экспирация я опять использовал систему, основанную на ОИ опционов: точка минимальных выплат была на 185000 (фРТС_6.11 на 190400) — продал коллы 185 страйка по 6200, и 195 страйка по 1055.  Но рынок пошел в противоположную сторону, 14 июня выкупил те же опционы по 8400 и 550 при фРТС уже 192890, на следующий день его до 194700 задрали вообще. Факт, что к моменту экспирации рынком манипулируют (держат, задирают и так далее). На графиках это отлично видно: фРТС_6.11, фРТС_9.11, индекс РТС
   Как только прошла экспирация начали ПАДАТЬ (упали на -8000 п. за 2 дня до ночи пятницы).



( Читать дальше )

Вот и пришло лето. В Питере солнечно, тепло, свежо! Май кончился - результат работы на опционах за месяц +10,86%! То чего я и хотел. Вот мой эквити. После просадки — 18 апреля 2011 года, рост может не очень впечатляет, но главное, есть уверенность в том, что я делаю и чего хочу получить!



   С начала года я использовал в основном направленные стратегии, думая, что при помощи направленных позиций, возможно, используя еще и спреды (страхуясь немного) я добьюсь лучших результатов, чем используя дельта-нейтральные системы. Весь 2010 год я готовился, с середины 2010 начал пробные торги опционами только покупая и продавая опционы, без построения сложных конструкций, счет увеличился за 3 месяца на +73%, потом начал падать, к концу 2010 года закончил в прибыли +36%.  
   В 2011 году я стал применять широкий перечень систем (благо есть интернет, можно найти что угодно): колл и пут спреды, стренглы, стредлы, чисто покупки и продажи, обратные спреды, пропорциональные обратные спреды, но 70% шло на направленные позы, я не контролировал риски вообще никак, считая, что использование широкого списка систем уже и так хэдж сам по себе. И итог закономерен, хорошо, что он так бытро произошел, а то сколько бы еще времени счет около нуля болтался и я бы ждал, не меняя ничего коренным способом. Результаты в этом году: январь

( Читать дальше )

 Сейчас стал реже писать посты. И времени и желания стало меньше, да и новостей не очень много. Или может боюсь грааль свой рассказать. Работаю на опционах на дельта-нейтральных системах.
  Еще месяц как уже работаю на новой работе, уже «вошел» в работу. Бумажная работа, отсутствие интернета — отдых для мозга. От биржи «отходить» стал.
   После майской экспирации сейчас по позициям с 12 мая проданные стренглы (170-200) и стредлы (185), а 23 мая зафиксировал проданные коллы (200, 205) и продал стренглы (160-190) и стредлы (175). Сейчас для меня оптимум закрытие 10 июня 2011 около 183000 по РТС...
   Довольно большое кол-во продал опционов относительно счета (использовал около 70-80% капитала под ГО), из-за чего дельта довольно резко меняется, приходиться часто проводить хэджирование фьючерсом. Тут дилемма возникает, что лучше, продать меньше стренглов-стредлов, получить меньше премии, но и необходимость хэджирование фьючерсом будет меньше, или продать больше, но и на хэджировании возможно терять больше. Потому что сейчас когда рынок 23 мая к 175 опускался, а потом поднялся к 185, на проданных фьючерсах (хэдж) я терял (которые оказались бесполезными) , а при меньшем кол-ве проданных опционов, совокупная дельта не достигла критических значений, при котором я применяю хэдж. Две недели до июньской экспирации и покажут, что лучше?! Но думаю, тише едишь — дальше будешь. При применении дельта-нейтральных стратегий лучше большее время оставаться ближе к нейтральности. Дельту в 0 я не держу, она ходит в допустимом диапозоне.

( Читать дальше )

Неделю назад продал путы 185 и 195 страйков, в эту пятницу закрыл в убыток. Расчет был на точку минимальных выплат по майской экспирации опционов. Неделю назад это было 195000, сейчас 190000. Но расчет не оправдался в этот раз. Капитал задействовал минимальный, всё-таки риск очень велик против рынка ставить. Так что ОИ и точка минимальных выплат не может быть истиной последней инстанции, но статистика в прошлом положительная, так что использовать можно, но умеренно.
  Теперь что в понедельник? Объемы общие по всем опционам майской серии не очень большие около 364 тыс. контрактов, в апреле например было 618 тыс. контрактов в это же время (за день до экспирации). Может это тоже сыграло свою роль, в России в январе и в мае лучше не смотреть на ОИ и ТМВ, лучше по этой идеи не работать. Кукловод отдыхает на Мальдивах.) Можем и ниже 180 и выше 185 пойти, ориентира нет.
 

( Читать дальше )

  За прошедшие две недели в корне пересмотрел весь алгоритм работы с опционами. Ранее во главу угла ставились направленные системы, а боковые (дельта-нейтральные) играли вспомогательную роль. Идея была работать по трендам, а в случае «пилы» боковые системы должны компенсировать потери. Не вышло. На направленные позы выделялось слишком большие лимиты, и не проводилось хэджирование в случае неблагоприятного исхода. Итог просадка на 1/3 счета...
  Сейчас торговлю буду строить в основном на дельта-нейтральных системах: продажа тетты, торговля волатильностью (стренглы, стредлы), календарные спреды. Направленные позы будут играть теперь роль страховки на случай трендовых движений. И главное, хэджировать позиции, если ситуация идет против моих позиций, на «авось» больше не надо надеяться! Идея в том, что боковое движение идет 70-90% времени, и ловить тренды не представляется возможным. Не стоит ставить зависимость результата от движений на рынке, нужно строить совсем другие конструкции. Боковые системы с января я использую, но не придавал особого значения, получается, на что не «ставил», то вышло на первое место... 

( Читать дальше )

  На данный момент до ближайших экспираций опционов на фьючерс РТС еще много времени (до июньской 8 недель, до майской чуть менее 4 недель).  По майской серии еще открытый интерес не велик и точку мимнимальных выплат смысла нет определять сейчас.
   По моим наблюдениям по ТМВ прогноз цены экспирации более-менее точный начинается за 3 недели до экспирации. Но все-таки по квартальным июньским опционам ОИ уже сейчас довольно большой, и за 8 недель (это очень много) возможно получиться сделать точный прогноз на 15 июня 2011 года.


 


  Получается по июньской экспирации это 195000. Но мы возле этих значений уже сейчас. Так что либо ТМВ будет меняться (а она обычно меняется), либо рынок должен от этой точки сходить подальше вниз или вверх, чтобы

( Читать дальше )

 После настоящего «Черного лебедя» для моего счета в понедельник, такое ощущение что прошла вечность. Встряска эта открыла на многое глаза. Алгоритм торговли будет изменен кардинально, направленные позиции будут теперь играть совсем не ведущую роль, перейду на дельта-нейтральные системы — торговлю волатильностью и спредами волатильности (календарные спреды). В случае резких движениях и появлении большой дельты балансировку через фьючерс делать во избежание катастрофических убытков.
  Что произошло в понедельник, началось всё раньше, когда у меня дельта росла и росла, а я ничего не предпринимал. Гонка за прибылью (жадность) глушит разум.  Не полагайтесь на авось, что пронесет — не пронесет!
   Откажусь от большого количества систем, будет не более 5. Диверсификация по системам не дала того, чего я ждал, а даже наоборот произошел резонанс — вышли из боковика (боковая система несет убыток) и не «в мою» сторону (еще убыток)! Оставлю только, что всё-таки приносит пользу.

( Читать дальше )

  Сегодня система показала в ШОРТ. Но для счета настал тот самый момент истины, я был в лонговой позе «сильно»… -34% за день (((
 

После таких дней - «очень плохо», мягко выражаясь....
Перевернулся в шорт, но сейчас я понял, что совсем ничего не знаю. Всем советую не работайте с большими плечами! Всё будет хорошо! )

За прошедшую неделю результат по счету -12,55%, ММВБ -4,07%. Весь убыток в четверг произошел, т.к. и по майским и по июньским опционам я смотрю вверх. Лонг бьет по счету, но на этой недели сигнала в ШОРТ так и не было. Я вчера уже готовился в шорт перевернуться, но нет, на следующей недели посмотрим. От результата грустно, но если работаешь по направленным стратегиям, и тем более агрессивно-направленным убытки возможны...
  
 
  Внутри дня результат отрицательный, алгоритм мой не работает, как надо. Прекращаю работать внутри дня. Не люблю я совершать много сделок, больше среднесрочные и долосрочные стратегии мне по душе. И весь день будет свободный для полезного труда. Видимо, по этому опционы мне и понравились, они удобнее для среднесрочных стратегий. Достаточно раз в день принимать решение. Но баланс стратегий в опционах еще не найден, работа продолжается. 

( Читать дальше )